信维通信(300136)发布2023年年报及2024年一季报,营收75亿元,同比下滑12%,归母净利润5.2亿元,同比下滑20%。2024年Q1收入为19亿元,归母净利润1.5亿元,同比增长4%。受益于消费电子季节性拉备货以及海外业务扩展顺利的影响,公司一季度业绩在2023年Q1高基数的情况下,仍然表现出增长趋势。我们看好今年消费电子端公司新料号的导入,以及海外相关业务的持续放量。同时,受益于5G手机渗透率不断提升、5G手机中所需天线数量的增长和天线价值量的增加仍为公司天线业务创造了增长机会。公司无线充电产品可用于消费电子和汽车等领域,市场空间广阔,或为公司创造新的增长机会。受益于全球卫星网络覆盖,接收器渗透率提高,随着海外卫星逐步发射,地面接收器渗透率有望进一步提高。我们略微调整2024-2025年归母净利润预测为8/12亿元。