主动权益基金2024年一季报： 股票仓位下降，增持有色、通信，减持医药和计算机 基金季度报告 基金报告 基金 2024年4月24日 证券分析师 郭子睿 投资咨询资格编号 S1060520070003 GUOZIRUI807@pingan.com.cn 王近 投资咨询资格编号 S1060522070001 WANGJIN942@pingan.com.cn 平安观点：  主动权益基金规模及发行情况：1）主动权益基金规模继续缩水。2024年一季末规模合计3.64万亿元，较上季末减少6.57%。2）一季度基金发行市场情绪仍然偏弱，新发基金规模合计198.22亿元。  主动权益基金业绩表现：1）偏大盘风格基金表现优于中盘和小盘风格，价值风格基金优于平衡和成长风格。2）2024年一季度银行行业涨幅最大，医药生物、计算机行业跌幅居前。3）行业主题基金多数业绩表现不佳，周期主题基金表现亮眼，国防军工、医药主题基金跌幅居前。  主动权益基金持仓分析：1）股票仓位：股票仓位中位数较上季末下降0.92个百分点。2）持仓集中度：重仓股仓位小幅上升，持仓有所集中。3）重仓股行业配置：有色金属、通信和家电行业的重仓持有比例增加，医药生物和计算机的重仓持有比例大幅下降，食品饮料被动提升为第一大重仓行业。4）重仓个股情况：从重仓股持仓市值来看，贵州茅台仍为主动权益基金第一大重仓股，重仓规模较上季末减少，立讯精密和药明康德退出前十大重仓股，紫金矿业和美的集团新进入前十大重仓股。边际变化来看，宁德时代、紫金矿业等个股增持幅度居前，药明康德、贵州茅台等个股遭减持。5）港股配置：主动权益基金和港股主题基金投资港股仓位较上季末均有所上升。从重仓行业来看，一季度传媒维持第一大重仓行业，港股主题基金对石油石化和有色金属板块的重仓增持幅度居前，非银金融、汽车、医药生物等板块遭减持。从重仓个股来看，港股主题基金重仓增持中国海洋石油、洛阳钼业、美团的幅度居前，重仓减持香港交易所、药明生物、腾讯控股的幅度居前。  风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金季度报告仅披露前十大重仓股，反映的信息不够全面；3）基金过往的情况不代表未来表现；4）本报告涉及的基金不构成投资建议。本报告基于公开资料分析，不代表投资倾向。 证券研究报告 基金·基金季度报告 2/ 13 正文目录 一、 主动权益基金规模及发行情况 ................................................................................................................. 4 1.1 规模变化：基金规模继续缩水 ............................................................................................................... 4 1.2 基金发行：基金发行仍然偏弱 ............................................................................................................... 4 二、 主动权益基金业绩表现 ........................................................................................................................... 5 2.1 一季度权益市场涨跌分化，偏大盘、价值风格基金表现占优 .................................................................... 5 2.2 银行、能源和家电行业表现亮眼，周期主题基金业绩表现居前 ................................................................. 5 三、 主动权益基金持仓分析 ........................................................................................................................... 6 3.1 股票仓位：股票仓位较上季末有所下降 .................................................................................................. 7 3.2 持仓集中度：重仓股仓位小幅上升，持仓有所集中 ................................................................................. 7 3.3 重仓股行业配置：重点增持有色金属、通信和家电行业，大幅减持医药生物和计算机 ............................... 8 3.4 重仓个股情况：大幅增持宁德时代和紫金矿业，药明康德、贵州茅台减持规模居前 ................................... 9 3.5 港股配置：港股仓位小幅上升，重点增持能源资源品板块 ......................................................................11 四、 风险提示............................................................................................................................................... 12 基金·基金季度报告 3/ 13 图表目录 图表1 主动权益基金数量较上季末增加1.18%（只） ...................................................................................... 4 图表2 主动权益基金规模较上季末减少6.57%（亿元） ................................................................................... 4 图表3 主动权益基金季度发行数量及规模 ....................................................................................................... 4 图表4 A股主要指数涨跌幅（%） .................................................................................................................. 5 图表5 主动权益基金指数业绩表现 ................................................................................................................. 5 图表6 偏大盘风格基金表现相对占优（%） .................................................................................................... 5 图表7 价值风格基金表现较优（%） .............................................................................................................. 5 图表8 申万一级行业指数2024年一季度涨跌幅（%）..................................................................................... 6 图表9 周期主题基金业绩表现居前（%）........................................................................................................ 6 图表10 股票仓位中位数较上季末有所下降（%） .......................................................................................... 7 图表11 持仓集中度小幅上升（%） .............................................................................................................. 7 图表12 主动权益基金重仓股行业配置分布 .................................................................................................... 8 图表13 较上季末增持前五大行业 ................................................................................................................. 9 图表14 较上季末减持前五大行业 ................................................................................................................. 9 图表15 2024Q1主动权益产品重仓前10名个股 ............................................................................................ 9 图表16 2024Q1主动权益基金重仓增持前十大个股 ..................................................................................... 10 图表17 2024Q1主动权益基金重仓减持前十大个股 ..................................................................................... 10 图表18 2024Q1主动权益基金重仓次数前十大个股（只） ........................................................................... 10 图表19 2024Q1主动权益基金重仓次数增加个股TOP10（只） ....................................................................11 图表20 2024Q1主动权益基金重仓次数减少个股TOP10（只） ..........................................................