基金季度报告：主动权益基金2023年一季报：增配TMT减持新能源，港股仓位下降

2023年04月23日 基金季度报告 主动权益基金2023年一季报：增配TMT减持新能源，港股仓位下降 基金季度报告 基金报告 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 证券分析师 郭子睿 投资咨询资格编号 S1060520070003 GUOZIRUI807@pingan.com.cn 王近 投资咨询资格编号 S1060522070001 WANGJIN942@pingan.com.cn 本报告仅对基金行业进行分析，不包 含对证券及证券相关产品的投资评级 或估值分析。  主动权益基金规模及发行情况：1）主动权益基金2023年一季末规模较上季末小幅增加1.89%。2）一季度基金发行市场情绪回暖，新发基金结构上以偏股混合型基金为主。  主动权益基金业绩表现：1）一季度偏中小盘风格基金表现突出，平衡风格基金表现较优但跑赢指数难度大。2）2023年一季度计算机行业指数领涨，传媒、通信等科技板块涨幅居前。3）行业主题基金业绩表现分化，科技主题基金业绩居前，军工、新能源主题基金业绩靠后。  主动权益基金持仓分析：1）股票仓位：股票仓位继续上升，股票仓位中位数较上季末增长0.76个百分点。2）持仓集中度：重仓股仓位延续下降趋势，持仓进一步分散化。3）重仓股行业配置：重仓股行业分布向科技板块集中，计算机、传媒、通信等行业的重仓持有比例大幅增加，电力设备的重仓持有比例大幅下降。4）重仓个股情况：从重仓股持仓市值来看，贵州茅台仍为主动权益基金第一大重仓股，但重仓规模较上季末减少，美团、亿纬锂能退出前十大重仓股，爱尔眼科、阳光电源新进入前十大重仓股。腾讯控股、金山办公、海康威视等个股增持幅度居前，亿纬锂能、紫光国微、中国中免等个股遭减持。从基金重仓次数来看，金山办公、海康威视、山西汾酒新进入前十大重仓股，亿纬锂能、比亚迪、立讯精密退出前十大重仓股。金山办公、科大讯飞、海康威视等个股被基金重仓的次数增加幅度居前，亿纬锂能、比亚迪、中国中免等个股被基金重仓的次数减少幅度居前。5）港股配置：主动权益基金和港股主题基金投资港股仓位较上季末均有所下降。从重仓行业来看，一季度传媒维持第一大重仓行业，港股主题基金对通信、石油石化、计算机等板块的重仓增持幅度居前，社会服务、医药生物、非银金融等板块遭减持。从重仓个股来看，港股主题基金重仓增持中国移动、金山软件的幅度居前，重仓减持药明生物、美团的幅度居前。  风险提示：1）本报告是基于基金历史数据进行的客观分析，样本基金可能存在错漏导致结果偏差；2）基金季度报告仅披露前十大重仓股，反映的信息不够全面；3）基金过往的情况不代表未来表现；4）本报告涉及的基金不构成投资建议。本报告基于公开资料分析，不代表投资倾向。 证券研究报告 基金·基金季度报告 2 / 13 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 正文目录 一、 主动权益基金规模及发行情况...........................................................................4 1.1 规模变化：基金规模增速有所回升 ........................................................................ 4 1.2 基金发行：基金发行回暖 ..................................................................................... 4 二、 主动权益基金业绩表现 .....................................................................................5 2.1 一季度偏中小盘风格基金表现突出，平衡风格基金表现较优但跑赢指数难度大 ........ 5 2.2 TM T板块领涨，科技主题基金业绩居前 ................................................................. 5 三、 主动权益基金持仓分析 .....................................................................................6 3.1 股票仓位：股票仓位较上季末继续上升 ................................................................. 6 3.2 持仓集中度：重仓股仓位延续下降趋势，持仓进一步分散化 ................................... 7 3.3 重仓股行业配置：重点增持科技板块，减持电力设备 ............................................. 8 3.4 重仓个股情况：大幅增持腾讯控股、金山办公，亿纬锂能、紫光国微减持规模居前 .. 9 3.5 港股配置：港股仓位下降，重点减持社服和医药板块 ........................................... 11 四、 风险提示 ........................................................................................................12 基金·基金季度报告 3 / 13 请通过合法途径获取本公司研究报告，如经由未经许可的渠道获得研究报告，请慎重使用并注意阅读研究报告尾页的声明内容。 图表目录 图表1 主动权益基金数量较上季末增加1.61%（只） ..................................................... 4 图表2 主动权益基金规模较上季末增加1.89%（亿元） .................................................. 4 图表3 主动权益基金季度发行数量及规模 ...................................................................... 4 图表4 A股主要指数涨跌幅（%） ................................................................................. 5 图表5 主动权益基金指数业绩表现 ................................................................................ 5 图表6 偏中小盘风格基金表现相对占优（%） ................................................................ 5 图表7 平衡风格基金表现较优（%） ............................................................................. 5 图表8 申万一级行业指数2023年一季度涨跌幅（%）.................................................... 6 图表9 科技主题基金业绩表现居前（%）....................................................................... 6 图表10 股票仓位中位数较上季末继续上升（%） ......................................................... 7 图表11 持仓集中度延续下降趋势（%）....................................................................... 7 图表12 主动权益基金重仓股行业配置分布 ................................................................... 8 图表13 较上季末增持前五大行业 ................................................................................ 9 图表14 较上季末减持前五大行业 ................................................................................ 9 图表15 2023Q1主动权益产品重仓前10名个股 ........................................................... 9 图表16 2023Q1主动权益基金重仓增持前十大个股 .................................................... 10 图表17 2023Q1主动权益基金重仓减持前十大个股 .................................................... 10 图表18 2023Q1主动权益基金重仓次数前十大个股（只） .......................................... 10 图表19 2023Q1主动权益基金重仓次数增加个股TOP10（只） .................................. 11 图表20 2023Q1主动权益基金重仓次数减少个股TOP10（只） .................................. 11 图表21 主动权益基金及港股主题基金港股仓位中位数（%）....................................... 11 图表22 港股主题基金重仓增持前五大行业 ................................................................. 11 图表23 港股主题基金重仓减持前五大行业 ................................................................. 11 图表24 港股主题基金重仓增持前五大个股 ................................................................. 12 图表25 港股主题基金重仓减持前五大个股 ................................................................. 12 基金·基金季度报告