看多情绪走弱，股指多头减仓
2024-04-22|新世纪期货 看 多情 绪走弱 ，股 指 多 头减 仓 金融组 电话：0571-85103057邮编：310003地址：杭州市下城区万寿亭13号网址：http://www.zjncf.com.cn 一、行情回顾： 上周，IF主力合约结算价变化1.70%，IH主力合约结算价变化2.36%，IC主力合约结算价变化0.15%，IM主力合约结算价变化-3.83%。IF主力合约基差变化6.62，IH主力合约基差变化0.33，IC主力合约基差变化29.65，IM主力合约基差变化129.42。IF/IH比价变化-0.65%，IF/IC比价变化1.55%，IH/IC变化2.21%。2年期国债期货结算价变化0.01%，5年期国债期货结算价变化0.07%，10年期国债期货结算价变化0.17%。 二、行情分析： 1）股指期货：上周，北向资金净流入-66.91亿元，南向资金净流入294.15亿元，北向资金近期连续流出，资金面前景转弱。外围欧洲权益市场回落，美国标普股指连续下跌。美债10年期收益率上升12bps，美债10-2年收益率上升3bps。央行行长潘功胜在G20财长和央行行长会上发言中强调，更加开放、包容的多边贸易体系有利于稳定全球跨境资本流动。证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组、债券发行、私募投资等全方位提出支持性举措。中国证监会发布5项资本市场对港合作措施，助力香港巩固提升国际金融中心地位，共同促进两地资本市场协同发展。商务部正牵头修订《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，进一步放宽外国投资者对上市公司战略投资限制。 相关报告 市场分歧上升，股债多头持仓2024-04-20情绪温和看涨，股债多头持有2024-04-08行情温和盘整，股债多头持有2024-04-01北向资金走弱，股指多头动能衰减2024-03-25 2）国债期货：上周，国债期货反弹，10年期国债现券收益率下行3bps，中国10-1年期限利差回落3bps，中美十年期利差走弱。银行间市场FR007持平，SHIBOR3M下行5bps。银行间市场整体流动性均衡，同业存单利率出现回落。Wind数据显示，上周央行公开市场全口径净回笼720亿元。本周中国央行公开市场将有100亿元逆回购到期，周一至周五每天均有20亿元到期。此外，周二将有700亿元国库现金定存到期，周四将有50亿元央票互换到期。 3）股指期权：IO成交结构显示市场认为沪深300股指主要运行区至3500至3600。MO成交结构显示市场认为中证1000股指主要运行区间为5000至5600。HO成交结构显示市场认为上证50股指主要运行区间为2400至2600。IO认购比下行，HO认购比下行，MO认购比回落。股指波动率上升，VIX上升，新兴市场ETF波动率上行。近月股指期权隐含波动率上行，隐含波动率期限结构近月合约升水。 三、结论及操作建议： 看涨情绪回落，北向资金流出，外围权益市场走弱，建议股指多头减仓。利率小幅回落助力国债反弹，建议国债多头继续持有。股指期权方面，建议IO近月看涨期权多头平仓。 四、风险提示： 美国财政及货币政策调整；降息节点滞后；债务链条失控 一、数据中心 二、图表中心 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 数据来源：新世纪期货、WIND 金融研究|金融板块策略周报 2024-04-22|新世纪期货 免责声明 1.本报告中的信息均来源于可信的公开资料或实地调研资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货买卖的出价或征价，投资者据此作出的任何投资决策与本公司和作者无关，请投资者务必独立进行交易决策。我公司不对交易结果做任何保证，不对因本报告的内容而引致的损失承担任何责任。 2.市场具有不确定性，过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同甚至相反的意见。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且无需另行通告。 3.在法律范围内，公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易，或可能为其他公司交易提供服务。 4.本报告版权仅为浙江新世纪期货有限公司所有。未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。 新世纪期货 地址：杭州市下城区万寿亭13号邮编：310003电话：0571-85106702网址：http://www.zjncf.com.cn
