延江股份：2023年年度报告

2023年年度报告 2024-016 2024年4月24日 2023年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人谢继华、主管会计工作负责人黄腾及会计机构负责人(会计主管人员)康忠闻声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的发展战略及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺。投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 1、行业竞争加剧风险 近年来，国内一次性卫生用品市场竞争更加白热化，对上游卫材供应商造成较大的压力，公司将积极通过研发创新、技术改造等方式迎合行业趋势变化。 2、重大客户流失的风险 2021-2023年，公司前五大客户销售收入分别为：104,356.18万元、100,563.56万元、100,229.15万元，分别占营业收入的83.54%、81.73%、79.63%，客户集中度较高。公司要稳定和上述客户的合作业务，除必须不断 根据客户要求同步开发新的配套产品外，每年还必须通过上述客户对公司的过程能力、质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理体系等的审核。 如果公司研发设计、制造和品质保证能力等不能持续满足上述客户的要求，将存在大客户流失风险；另一方面，目前这些大客户在中国市场也面临很大的价格竞争压力，如果公司无法满足其要求，中国市场上也有丢失订单的风险。 3、宏观经济波动的风险 近几年，我国经济处于结构调整阶段，中国特色社会主义进入新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。未来全社会也将逐渐完善并促进消费的体制机制，增强消费对经济发展的基础性作用，这些因素会为公司发展提供强大的助力。但另一方面，我国的经济增速已经从高速向中低速转换，经济增速放缓可能会导致消费需求在上升通道中出现一定的短时波动。 4、行业增速不确定性的风险 一次性卫生用品行业中，近年来女性卫生巾产品市场规模保持相对稳定增长；婴儿纸尿裤产品，由于现代社会环境压力增大、年轻人生育观念转变等因素，近年来新生婴幼儿数量连续下降，增长乏力，国内婴儿纸尿裤市场规模甚至略有下滑，一定程度上影响了行业的增速。尽管国家已开放三胎政策，但对婴儿出生率的影响尚待观察。而成人纸尿裤和擦拭巾等其它一次性卫生产品的市场成长性较为明确，总体来看，未来行业仍将保持增长，但增长速度存在一定不确定性。 5、汇率波动风险 随着公司国际化程度的不断深入，出口比例或是海外营收比例在集团总体业绩中所占的比重越来越大。这些业务基本都以美元计价结算，美元兑人民币汇率的波动将直接影响公司的经营业绩，具体影响体现在以下几个方面：①产品出口的外汇收入在结汇时会因汇率波动而产生汇兑损益；②人民币持续升值可能削弱公司产品在国际市场的价格优势；③公司产品的出口价格若无法根据汇率进行适时调整，将导致公司毛利率出现波动。 6、原材料价格波动风险 公司主要原材料为ES纤维、塑料米等，材料成本占主营业务成本的比例较高。ES纤维主要是聚乙烯/聚丙烯复合纤维，塑料米主要是聚乙烯、聚丙烯颗粒，均属于石油化工行业的下游产品，价格受供求关系及国际原油价格的双重影响。由于原材料具有公开、实时的市场报价，若其价格大幅下跌或形成明显的下跌趋势，虽可降低公司的生产成本，但下游客户可能由此采用较保守的采购或付款策略，或要求公司降低产品价格，这将影响到公司的产品销售和货款回收，从而增加公司的经营风险。相反，在原料价格上涨的情况下，若公司无法及时将成本上涨传导至下游，将导致公司毛利率下降。 7、对外投资管理风险 公司已经在国外设立子公司，并且加大对外投资规模的战略布局，未来将会设立更多的海外生产基地。由于政策、人文、地域、法律、财税制度不同，其带来的管理挑战很大；并且由于存在空间时间上的差异，可能会导致 信息传递滞后或信息传递的不准确，这也会导致公司管理效率的下降，对公司的集团管理要求进一步提高。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以2023年年度权益分派实施公告中确定的股权登记日当日的公司总股本扣除公司回购专用证券账户中的股份数后的股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.35元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股。 目录 第一节重要提示、目录和释义..........................................................2第二节公司简介和主要财务指标........................................................9第三节管理层讨论与分析...............................................................13第四节公司治理........................................................................38第五节环境和社会责任.................................................................54第六节重要事项........................................................................56第七节股份变动及股东情况............................................................79第八节优先股相关情况.................................................................87第九节债券相关情况...................................................................88第十节财务报告........................................................................89 备查文件目录 一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、经公司法定代表人签名的2023年年度报告原件。 五、其他有关资料。 以上备查文件的备至地点：公司证券部 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、其他有关资料 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否 扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是否 六、分季度主要财务指标 单位：元 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 1、行业竞争格局和市场化程度 公司的产品主要用在一次性卫生用品的面层，是与人民生活密切相关的重要行业。 根据生活用纸委员会统计，2022年国内一次性卫生用品（包括吸收性卫生用品和擦拭巾）【2023年度行业统计数据尚未出来，暂用2022年度行业数据】市场发展放缓。经期裤、成人失禁用品的消费量比2021年显著增长，婴儿纸尿裤的消费量自2020年首次出现下降以来，一直持续下降且下降幅度增大。2022年吸收性卫生用品的市场规模（市场总销售额）约1,115.1亿元，比2021年下降2.4%。擦拭巾的市场规模约为201.5亿元，比2021年下降5.9%。在吸收性卫生用品（包括女性卫生用品、婴儿纸尿裤/片和成人失禁用品）市场总规模中，女性卫生用品（包括卫生巾、经期裤和卫生护垫）占58.3%，婴儿纸尿裤/片占30.9%，成人失禁用品（包括成人纸尿裤/片和护理垫）占10.8%，相比2021年，女性卫生用品和成人失禁用品占比继续提升，婴儿纸尿裤/片占比继续下降。 （1）女性卫生用品 2022年女性卫生用品市场平稳发展，市场规模继续缓慢增长，女性卫生用品消费量的复合年均增长率首次出现下降，主要是卫生护垫的消费量持续下降所致。根据中国造纸协会生活用纸专业委员会（以下简称生活用纸委员会）统计，女性卫生用品合计市场规模650.2亿元，比上年增长5.2%。其中，卫生巾和经期裤合计市场规模约614.6亿元，比上年增长8.0%。卫生护垫市场规模约35.6亿元，比上年下降26.6%。 经过多年的发展，女性卫生用品市场已基本饱和，没有大型企业进入。2022年，生活用纸专委会收录在册的女性卫生用品生产企业约563家，比2021年减少34家，总体集中度仍然较低，市场竞争者仍由多个生产商组成。 （2）婴儿纸尿布 根据生活用纸专委会调研，2022年中国婴儿纸尿裤/片总产量约382.1亿片，比上年下降0.8%；总消费量约279.2亿片，比上年下降17.0%。婴儿纸尿裤/片的工厂销售额合计约296.5亿元，较上年下降3.8%；市场规模为344.0亿元，比上年下降16.6%。市场渗透率由2021年的81.5%上升到84.2%，提高了2.7个百分点。2022年，中国婴儿纸尿裤的产量和销售额延续了上年的下降趋势，新生儿人数持续减少，使得国内婴儿纸尿裤使用人群减少、需求量下降，婴儿纸尿裤市场规模进一步减小。虽然整体市场规模减小，但婴儿纸尿裤在中国市场的消费者接受度较高，应用更加普及，市场渗透率有所上升。 中国婴儿纸尿裤/片的出口保持增长，2022年净出口额同比增长62.4%，占工厂总销售额的27.5%，中国婴儿纸尿裤产品在海外市场的竞争力提升，出口成为拉动销售增长的重要引擎。 （3）成人失禁用品 2022年，成人失禁用品销售额呈现两位数增长，净出口额大增，国内消费量和市场规模增速放缓。其中成人纸尿裤产量比2021年微增，由于2022年成人纸尿裤的出口量、价齐增，且平均出厂价有所降低，国内的消费量和市场规模略有下降。护理垫产量增长明显，国内市场部分生产商新增产线、扩大产能，加大了生产力度，国内消费量和市场规模继续呈现增长态势。成人纸尿片的平均出厂价基本与上一年持平，消费量和市场规模有所增长，但整体体量不大。 （4）擦拭巾 擦拭巾包括干巾和湿巾，根据企业调研数据推算，2022年擦拭巾行业总计消耗非织造布约56.6万吨，比上年减少4.6%，擦拭巾工厂销售额总计约202.4亿元，比上年减少3.9%，市场规模约为201.5亿元，比上年减少5.9%。经过2020年的需求激增，湿巾市场从2021年开始逐渐回归常态，2022年，湿巾市场的增长趋势已经回归到2018年