泰达股份：2023年年度报告
2023年年度报告 2024年4月 2023年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人张旺、主管会计工作负责人孙国强及会计机构负责人（会计主管人员）李志勇声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议 公司在本年度报告中的未来工作思路和工作计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中电力供应业及房地产业的披露要求。 公司在本报告“管理层讨论与分析”章节中，按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》的披露要求，详细描述了各项业务模式、主要经营情况、经营活动中可能存在的风险及应对措施，敬请投资者关注相关内容。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以1,475,573,852股为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.4元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义..................................................................................2第二节公司简介和主要财务指标..............................................................................7第三节管理层讨论与分析........................................................................................11第四节公司治理........................................................................................................53第五节环境和社会责任............................................................................................75第六节重要事项........................................................................................................84第七节股份变动及股东情况..................................................................................110第八节优先股相关情况..........................................................................................117第九节债券相关情况..............................................................................................118第十节财务报告......................................................................................................122 备查文件目录 一、载有法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。 二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 三、报告期内在中国证监会指定网站上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 四、载有公司董事长亲笔签署的年度报告全文和摘要。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性 □是否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 单位：元 □是否 九、非经常性损益项目及金额 适用□不适用 单位：元 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 □适用不适用 公司不存在将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 报告期内，公司的主要业务集中在四大产业领域：生态环保、区域开发、能源贸易和股权投资，其中生态环保为公司核心主业。 （一）生态环保产业 1.公司所属泰达环保为固废处理及生物质能利用领域 当前，国内垃圾焚烧发电行业市场趋于相对饱和，新增项目数量呈现逐年降低趋势，市场需求下沉至县域、村镇，新增项目规模相对较小；企业成长方式从增量市场拓展转向内涵提质增效及外延收并购转变，未来行业集中度可能进一步提高；国内部分地区受到生活垃圾焚烧处理设施“产能过剩”叠加电价“国补退坡”双重风险影响，倒逼企业加快精细化管理转型，通过提质、降本、增效，不断提升项目运营能力是垃圾焚烧发电行业实现内生增长、保持盈利的核心要素；随着环保要求日益提高，企业在环保方面的投入不断加大，污染物排放从达标排放向系统性超低排放转变，企业管理重心由风险管控转向全面管理提升转变；同时，由于国内市场的增量逐步放缓，海外市场将成为中国垃圾焚烧发电行业的重点拓展领域。 2023年，国家发展改革委等有关部门联合印发《关于推进建制镇生活污水垃圾处理设施建设和管理的实施方案》，指出要按照“县域统筹、系统治理、绿色低碳、稳定运行”的思路，推进建制镇生活污水垃圾处理设施优布局、补短板、提品质、保运维，健全收集处理和资源循环利用体系，持续提升环境基础设施建设和运营水平。国家发展改革委等有关部门联合颁布《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》，指出要加快构建集污水、垃圾、固体废弃物、危险废物、医疗废物处理处置设施和监测监管能力于一体的环境基础设施体系，推动提升环境基础设施建设水平，逐步形成由城市向建制镇和乡村延伸覆盖的环境基础设施网络。上述两项政策均与国内固废处理向县域、乡镇下沉相契合，表明未来行业发展的主流由城市向建制镇和乡村延伸。 2023年11月，国家发展改革委、财政部发布《关于规范实施政府和社会资本合作新机制的指导意见》的通知（国办函〔2023〕115号）（以下简称“115号文件”），提出要“优先选择民营企业参与”，明确固废处理和垃圾焚烧发电项目应由民营企业独资或控股，垃圾发电行业央企、国企或将面临一定的政策限制。115号文件提出“稳妥推进新机制实施。把握好工作力度、节奏，2023年2月政府和社会资本合作项目清理核查前未完成招标采购程序的项目，以及后续新实施的政府和社会资本合作项目，均应按照本指导意见规定的新机制执行，不再执行2015年5月印发的《国务院办公厅转发财政部发展改革委人民银行关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式指导意见的通知》（国办发〔2015〕42号）。”上述指导意见将对泰达环保部分2023年度内中标的项目将产生影响，目前正在与地方政府积极沟通。同时，密切关注后续政策细则颁布及市场发展态势，结合企业实际积极应对政策变化带来的风险与挑战。 （1）生活垃圾焚烧发电 生活垃圾是城镇主要固体废弃物，生活垃圾无害化处理设施是城市不可缺少的市政基础设施。《全国“十四五”城镇生活垃圾处理设施发展规划》提出到2025年底，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日左右，城市生活垃圾焚烧处理能力占比65%左右的主要目标。截止2023年底，全国城镇垃圾焚烧实际处理能力已达105万吨/日左右，占比超85%以上。十四五期间，垃圾发电市场主要释放空间将集中在西部（陕甘宁）东北地区（黑吉辽）及部分云贵川地区，以上区域省会、地级市已全部饱和，主要集中在部分县域区域。截至2023年底全国垃圾焚烧发电项目约1,090座左右（运营约800座）。目前，新增项目及处理规模逐年放缓，伴随垃圾分类为指引的各类固体废弃物的细分处理进一步受到行业关注，传统的垃圾焚烧市场稳中存变，新兴细分领域迎来蓬勃发展，产业格局悄然迎来变化。从具体市场来看，随着国内垃圾焚烧处理市场增长进入平稳期，海外市场需求、产业链上下游领域的市场需求正在被持续发掘，行业龙头正努力通过市场开拓、投资并购等方式开拓海外市场，同时整合产业链上下游领域。 同时，碳资产管理成为行业企业落实国家双碳战略重要手段。垃圾焚烧的处理方式能够通过避免垃圾填埋产生的甲烷气体及替代传统发电所需化石燃料从而实现温室气体减排，随着全国碳排放权交易市场的建立以及国家加快推动温室气体自愿减排交易市场建设的预期，行业企业将更多的从自身建设及运营的垃圾焚烧发电项目中开发碳资产、管理碳资产。国务院《2030年前碳达峰行动方案》提出了推进热电联产的相关指示精神，为清洁能源热电联产奠定了良好政策基础。公司深入推进投运生物质发电项目热电联产技术改造，实现项目经济效益的提升。 （2）秸秆焚烧发电 秸秆焚烧发电，是以农作物秸秆为主要燃料的一种发电方式。未来三五年，电价国补退坡对秸秆发电企业利润将产生影响，细分行业将进入新一轮洗牌整合，通过对外供热、供汽的生物质秸秆热电联产的项目将保持良好运营状态。公司依据国家相关产业政策因地制宜有序发展农作物秸秆焚烧发电业务。 （3）餐厨污泥协同处置 2023年生态环境部办公厅发布了关于推荐先进固体废物和土壤污染防治技术的通知，《城市、农村生活垃圾处理处置及资源化技术》和《污泥、餐厨垃圾、畜禽粪便、秸秆等有机固体废物处理处置及资源化技术》被纳入推荐重点领域。鉴于我国已有餐厨、污泥和垃圾焚烧发电项目协同处理典型项目的成功运营。后续政府也将继续出台相关政策，鼓励和支持生活垃圾与餐厨污泥协同处置项目的发展，尤其在中小城市更会大力推广。2020年泰达环保投运的黄山污泥餐厨项目的生产工艺和协同模式不仅是安徽省首家、也是全国典型的污泥餐厨与生活垃圾协同处置项目，不但综合经济效益良好，更是获评为《2022年-2023年度第一批安徽省优秀勘察设计品质示范工程市政公用工程设计综合类》二等奖项目。另外，宝坻餐厨项目已投入运营、遵化餐厨项目已进入实施阶段。 （4）环卫一体化 环卫一体化，即将城市环境卫生管理和服务整合为一个整体，通过作业方式、垃圾分类和城乡环卫的一体化来提高管理效率和服务水平。随着环卫行业市场化改革的持续推进，环卫一体化项目已成为行业未来发展的重要方向，越来越 多的城、县、乡区域正在加速推进环卫市场化改革，环卫市场化率逐年提升。在此过程中，环卫一体化项目因其综合性和
