原油和石油产品海运贸易流跟踪

原油和石油产品海运贸易流跟踪 东证衍生品研究院 2024年4月22日 能源与碳中金和晓首席分析师能源与碳安中紫和薇资深分析师 投从资业咨资询格号：ZF3000152309639投从资业咨资询格号：ZF3002103249715 能源联与系碳人中：和欧高阳级瑞分琳析师从业资格号：F03125150 原油和石油产品海运贸易流趋势变化概述 原油 •中东地区4月初步数据预估出口量1798万桶/天，环比上升，沙特出口量预估超过650万桶/天，维持高位。•俄罗斯3月原油出口量预计378万桶/天，高于过去几年同期水平，俄罗斯炼厂加工量下降将对原油出口形成更高的出口压力。•美国4月初步数据预计出口量400万通/天附近，预计环比下降。•西非3月出口量预计344万桶/天附近，4月初步数据预估368万桶/天。南美4月初步数据预估出口量400万桶/天附近，环比下降。•伊朗3月出口量预计163万桶/天，为仅次于2023年5月以来的高位，地缘冲突暂未对伊朗出口产生直接影响。委内瑞拉4月初步数据预出口量58万桶/天，美国宣布将恢复对委内瑞拉石油行业制裁，预计将导致贸易流方向再次变化。•中国4月初步数据预估进口量1187万桶/天，环比回升较大。印度4月初步数据预估进口环比小幅下降至485万桶/天附近。韩国4月进口量初步数据预估环比下降，日本初步数据预估环比微增。 燃料油 •全球高硫燃料油24年3月出口预估值为958万吨，24年4月出口预估值为716万吨。•俄罗斯24年3月高硫燃料油出口预估值为213万吨，24年4月出口预估值为193万吨。•中东24年3月高硫燃料油净出口预估值为142万吨，24年4月净出口预估值为5.6万吨。•中国24年3月高硫燃料油进口量预估值为68万吨，24年4月进口预估值为144万吨。•全球低硫燃料油24年3月出口预估值为514万吨，24年4月出口预估值341万吨。•亚洲区域24年3月低硫燃料油进口量预估值为85万吨，24年4月进口预估值为109万吨。 LPG •中东3月出口量预计为388万吨，环比增长27万吨，4月初步数据预估出口量预计环比上涨至420万吨左右。•美国3月出口量预计为547万吨，处于较高水平，4月初步数据预估出口量预计环比增加至570万吨左右。•中国3月进口量预计为293万吨，较2月份环比增加93万吨，4月初步数据预估出口量预计与3月基本持平。•印度3月进口量预计为174万吨，4月初步数据预估出口量预计仍处于较高水平，或环比略有增长。•日本、韩国3月进口量预计分别为90万吨、72万吨，4月初步数据预估出口量均预计环比上涨。 *数据说明：本报告数据均截止2024年4月22日。当月数据（月度或周度）在当月结束前通常会不断变化，贸易流关键信息获取延迟和追踪难度增加等因素均可能造成数据不断修正。 原油海运贸易流 中东海运原油出口 •中东至全球（月度）•中东至中国（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 俄罗斯海运原油出口 •俄罗斯至全球（月度）•俄罗斯至中国和印度（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 美国海运原油出口 •美国至全球（月度）•美国至亚洲和欧洲（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 西非海运原油出口 •西非至全球（月度）•西非至中国（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 南美海运原油出口 •南美至全球（月度）•南美至中国（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 伊朗和委内瑞拉海运原油出口 •伊朗至全球（月度）•委内瑞拉至全球（月度）•伊朗和委内瑞拉至中国 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 中国海运原油进口 •中国自全球（月度）•SC交割油种进口（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 印度、韩国和日本海运原油进口 •印度自全球（月度）•韩国自全球（月度）•日本自全球（月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 燃料油海运贸易流 全球高硫燃料油出口 •全球高硫燃料油出口量（KT，月度） 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2024202320222021 2,000 0 123456789101112 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 俄罗斯高硫燃料油出口量 •俄罗斯高硫出口量（KT，月度）•俄罗斯高硫出口分地区（KT，月度） 3,000 3,000 AsiaEuropeAfricaUnknownAmerica 2,500 2,500 2,000 2,000 1,500 1,500 1,000 500 2024202320222021 1,000 500 20/02 20/05 20/08 20/11 21/02 21/05 21/08 21/11 22/02 22/05 22/08 22/11 23/02 23/05 23/08 23/11 24/02 0 0 123456789101112 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 中东高硫燃料油净出口量 •中东高硫燃料油净出口量（KT，月度） 3,000 2,500 2024202320222021 2,000 1,500 1,000 500 0 -500 123456789101112 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 3,500 2024 2023 2022 2021 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 1,800 2024 2023 2022 2021 1,600 1,400 1,200 1,000 800 600 400 200 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 亚洲地区高硫燃料油进口量 •亚洲高硫进口量（KT，月度）•中国高硫进口量（KT，月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 2024 2023 2022 2021 1,000 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 全球低硫燃料油出口量 20/01 20/04 20/07 20/10 21/01 21/04 21/07 21/10 22/01 22/04 22/07 22/10 23/01 23/04 23/07 23/10 24/01 24/04 •全球低硫燃料油出口量（KT，月度）•全球低硫分地区出口量（KT，月度） 8,000 AsiaEuropeAmericasAfricaOceaniaUnknown 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 科威特低硫燃料油出口量 •科威特低硫燃料油出口量（KT，月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 700 600 500 400 300 200 100 0 22/11 22/12 23/01 23/02 23/03 23/04 23/05 23/06 23/07 23/08 23/09 23/10 23/11 23/12 24/01 24/02 24/03 24/04 亚洲低硫燃料油进口量 •亚洲低硫燃料油进口量（KT，月度） 2,500 2024202320222021 2,000 1,500 1,000 500 0 123456789101112 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 液化石油气（LPG）海运贸易流 中东海运液化气出口 •中东至全球（月度）•中东至亚洲（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 美国海运液化气出口 •美国至全球（月度）•美国至亚洲和欧洲（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 中国海运液化气进口 •中国自全球（月度）•中国自美国和中东（周度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 印度、日本和韩国海运液化气进口 •印度自全球（月度） •日本自全球（月度） •韩国自全球（月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 石脑油海运贸易流 俄罗斯石脑油出口量 •俄罗斯出口量（月度）•俄罗斯出口至全球（月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 中东石脑油出口量 •中东出口量（月度）•中东出口至全球（月度） 数据来源：Kpler，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 波罗的海交易所油轮运价指数 •波罗的海原油油轮运价指数•波罗的海成品油油轮运价指数 数据来源：Bloomberg，东证衍生品研究院。数据截止2024年4月22日 分析师承诺&免责声明 分析师承诺 安紫薇金晓欧阳瑞琳 形式的报酬。 本清人晰具准有确中地国反期映货了业本协人会的授研予究的观期点货。执本业人资不格曾或因相，当不的因专，业也胜将任不能会力因，本以报勤告勉中的职具业体态推度荐，意独见立或、观客点观而地直出接具或本间报接告接。收本到报任告何 免责声明 本报公告司由已上取海得东期证货期投货资有咨限询公业司务（资以格下，简投称资“咨本询公业司务”资）格制：作证及监发许布可。【2011】1454号。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应 地发布。 本研究报告仅是供基本于公本司公的司客认户为使可用靠。的本且公目司前不已会公因开接的收信人息收撰到写本，报本告公而司视力其求为但本不公保司证的该当信然息客的户准。确性和完整性，客户也不应该认为该信息是准确和完司整会的适。时同更时新，我本们公的司研不究保，证但文可中能观会点因或某陈些述规不定会而发无生法任做何到变。更除，了在一不些同定时期期出，版本的公报司告可之发外出，与绝本大报多告数所研载究资报料告、是意在见分及析推师测认不为一适致当的报时告候。不本定公期 本报告主要以电子版形式分发，间或也会辅以印刷品形式分发，所有报告版权均归本公司所有。未经本公司事先书面授权，任何机构或个人不得以 并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任，投资者需自行承担风险。 允许的其它用途。 任何形式复制、转发或公开传播本报告的全部或部分内容，不得将报告内容作为诉讼、仲裁、传媒所引用之证明或依据，不得用于营利或用于未经如需引用、刊发或转载本报告，需注明出处为东证衍生品研究院，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 THANKS