周观REITs2024年4月第3周：中金印力消费REIT成立

策略报告 | 投资策略 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 中金印力消费REIT成立 证券研究报告 2024年04月21日 作者 吴开达 分析师 SAC执业证书编号：S1110524030001 wukaida@tfzq.com 肖峰 分析师 SAC执业证书编号：S1110524040003 xiaofeng@tfzq.com 相关报告 1 《投资策略：海外与大类周报-多资产视角的美股走势推演》 2024-04-15 2 《投资策略：投资策略-应运而生：新旧“国九条”分析与对比》 2024-04-14 3 《投资策略：周观REITs2024年4月第2周-中金印力消费REIT开启申购》 2024-04-14 周观REITs2024年4月第3周 中金印力消费REIT成立。 中国经济网北京4月17日讯，中金基金管理有限公司发布中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金基金合同生效公告。 中金山东高速REIT发布一季报。 中金山高集团高速公路封闭式基础设施证券投资基金（简称“中金山东高速REIT”)于4月19日发布了202 4年第一季度报告。在基金管理人、外部管理机构等各方的共同努力下，基金一季度可供分配金额和通行费收入完成超过预期，2024年开局平稳。 市场表现方面，本周REITs市场下行，中金普洛斯REIT（1.94%）领涨。 大类资产方面，中证REITs指数下跌0.94%，REITs总指数下跌0.31%，产权REITs指数下跌0.46%，经营权REITs指数下跌0.09%。大类资产角度，REITs总指数跑输沪深300指数2.20个百分点，跑输中证全债指数0.6 1个百分点，跑输南华商品指数0.73个百分点。细分类别方面，中金普洛斯REIT、国泰君安临港创新产业园REIT、易方达深高速REIT领涨，涨跌幅分别为1.94%、1.64%、1.55%。东吴苏园产业REIT、富国首创水务封闭式REIT、华夏合肥高新产园REIT领跌，涨跌幅分别为-3.99%、-3.39%、-2.90%。 流动性方面，本周REITs总体成交活跃度下降，交通基础设施REITS成交额最大。 成交额方面，本周REITs总成交额(MA5)为4.3 1亿元，环比上周下降11.8%，产权和经营权成交额(MA5)分别为2.05和2.26亿元，环比上周分别变化了-20.6%和-1.9%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施、消费基础设施类REITs本周的MA5成交额分别为1.05、0.96、0.28、0.34、0.42、1.140.1 2亿元，环比上周分别变化了-23.6%、13.5%、-33.7%、-27.3%、62.7%、-19.0%5.7%，其中本周MA5成交额最大的REITs类型是交通基础设施，占比26.5%。 风险提示：REITs基础资产项目未来经营情况具有不确定性；募集说明书中测算的未来现金流可能无法准确反映实际情况；募集发行进度不及预期。 策略报告 | 投资策略 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 行业动态 .................................................................................................................................................. 4 2. 一级市场 .................................................................................................................................................. 5 3. 市场表现 .................................................................................................................................................. 6 4. 相关性..................................................................................................................................................... 11 5. 流动性..................................................................................................................................................... 14 6. 估值 ......................................................................................................................................................... 16 7. 风险提示 ................................................................................................................................................ 17 图表目录 图1：一级市场REITs持续扩容.............................................................................................................. 5 图2：REITs上市首日涨跌幅&市值 ....................................................................................................... 5 图3：各大类资产本周表现对比 ............................................................................................................ 6 图4：REITs指数趋势 ................................................................................................................................ 6 图5：中证REITs指数对比沪深300 ..................................................................................................... 6 图6：中证REITs指数对比中证全债..................................................................................................... 7 图7：中证REITs指数对比南华商品指数............................................................................................ 7 图8：各大类资产历史表现对比 ............................................................................................................ 7 图9：REITs细分类别本周表现对比...................................................................................................... 8 图10：园区基础设施REIT s相对发行价涨跌幅 ................................................................................ 8 图11：能源基础设施REIT s相对发行价涨跌幅 ................................................................................ 8 图12：仓储物流REITs相对发行价涨跌幅 ......................................................................................... 9 图13：保障性租赁住房REITs相对发行价涨跌幅 ............................................................................ 9 图14：生态环保REITs相对发行价涨跌幅 ......................................................................................... 9 图15：交通基础设施REIT s相对发行价涨跌幅 ................................................................................ 9 图16：消费基础设施REIT s相对发行价涨跌幅 ................................................................................ 9 图17：REIT细分类别历史表现对比 ................................................................................................... 10 图18：REITs指数和大类资产相关性近20日、60日和250日相关性 ................................... 11 图19：REITs细分类别内部相关性 ...................................................................................................... 12 图20：中证REITs指数与沪深300以及中证全债20日相关性 ................................................. 12 图21：中证REITs指数与南华商品指数以及黄金20日相关性 ................................................. 12 图22：产业园区REITs指数与对应板块20日相关性 ................................................................... 12 图23：能源设施REITs指数与对应板块20日相关性 .................................