周观REITs2024年4月第2周：中金印力消费REIT开启申购

策略报告 | 投资策略 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 1 周观REITs2024年4月第2周 证券研究报告 2024年04月14日 作者 吴开达 分析师 SAC执业证书编号：S1110524030001 wukaida@tfzq.com 肖峰 分析师 SAC执业证书编号：S1110524040003 xiaofeng@tfzq.com 相关报告 1 《投资策略：海外与大类周报-当前美股可能发生回调的概率与幅度》 2024-04-09 2 《投资策略：A股策略周报-近期PMI对比19年初有何指引》 2024-04-08 3 《投资策略：华夏深国际仓储物流REIT获批-周观REITs2024年4月第1周》 2024-04-07 中金印力消费REIT开启申购 中金印力消费REIT开启申购。 4月8日，中金印力消费基础设施封闭式基础设施证券投资基金(简称：中金印力消费REIT(180602))开启申购，认购价格为3.26元/份，拟募集10亿份，基金管理人为中金基金，基金托管人为招商银行。 市场表现方面，本周REITs市场上行，东吴苏园产业REIT（4.81%）领涨。 大类资产方面，中证REITs指数上涨0.41%，REITs总指数上涨1.40%，产权REITs指数上涨1.94%，经营权REITs指数上涨0.63%。大类资产角度，REITs总指数跑赢沪深300指数3.98个百分点，跑赢中证全债指数1.1 6个百分点，跑输南华商品指数2.33个百分点。细分类别方面，东吴苏园产业REIT、嘉实中国电建清洁能源REIT、华夏合肥高新产园REIT领涨，涨跌幅分别为4.81%、4.36%、4.08%。中金安徽交控REIT、华泰江苏交控REIT、国金中国铁建高速REIT领跌，涨跌幅分别为-3.26%、-1.63%、-0.74%。 流动性方面，本周REITs总体成交活跃度上升，交通基础设施REITS成交额最大。 成交额方面，本周REITs总成交额(MA5)为4.88亿元，环比上周上升9.8%，产权和经营权成交额(MA5)分别为2.58和2.3亿元，环比上周分别变化了11.1%和8.4%。细分来看，园区基础设施、能源基础设施、仓储物流、保障性租赁住房、生态环保、交通基础设施类REITs本周的MA5成交额分别为1.38、0.84、0.42、0.46、0.26、1.4 1亿元，环比上周分别变化了13.2%、-18.7%、2.6%、6.4%、36.1%、29.7%，其中本周MA5成交额最大的REIT s类型是交通基础设施，占比28.9%。 风险提示：REITs基础资产项目未来经营情况具有不确定性；募集说明书中测算的未来现金流可能无法准确反映实际情况；募集发行进度不及预期。 策略报告 | 投资策略 请务必阅读正文之后的信息披露和免责申明 2 内容目录 1. 行业动态 .................................................................................................................................................. 4 2. 一级市场 .................................................................................................................................................. 5 3. 市场表现 .................................................................................................................................................. 6 4. 相关性..................................................................................................................................................... 11 5. 流动性..................................................................................................................................................... 14 6. 估值 ......................................................................................................................................................... 16 7. 风险提示 ................................................................................................................................................ 17 图表目录 图1：一级市场REITs持续扩容.............................................................................................................. 5 图2：REITs上市首日涨跌幅&市值 ....................................................................................................... 5 图3：各大类资产本周表现对比 ............................................................................................................ 6 图4：REITs指数趋势 ................................................................................................................................ 6 图5：中证REITs指数对比沪深300 ..................................................................................................... 6 图6：中证REITs指数对比中证全债..................................................................................................... 7 图7：中证REITs指数对比南华商品指数............................................................................................ 7 图8：各大类资产历史表现对比 ............................................................................................................ 7 图9：REITs细分类别本周表现对比...................................................................................................... 8 图10：园区基础设施REIT s相对发行价涨跌幅 ................................................................................ 8 图11：能源基础设施REIT s相对发行价涨跌幅 ................................................................................ 8 图12：仓储物流REITs相对发行价涨跌幅 ......................................................................................... 9 图13：保障性租赁住房REITs相对发行价涨跌幅 ............................................................................ 9 图14：生态环保REITs相对发行价涨跌幅 ......................................................................................... 9 图15：交通基础设施REIT s相对发行价涨跌幅 ................................................................................ 9 图16：消费基础设施REIT s相对发行价涨跌幅 ................................................................................ 9 图17：REIT细分类别历史表现对比 ................................................................................................... 10 图18：REITs指数和大类资产相关性近20日、60日和250日相关性 ................................... 11 图19：REITs细分类别内部相关性 ...................................................................................................... 12 图20：中证REITs指数与沪深300以及中证全债20日相关性 ................................................. 12 图21：中证REITs指数与南华商品指数以及黄金20日相关性 ................................................. 12 图22：产业园区REITs指数与对应板块20日相关性 ................................................................... 12 图23：能源设施REITs指数与对应板块20日相关性 ................................................................... 12 图24：仓储物流REITs指数与对应板块20日相关性 .............................................