抚顺特钢机构调研报告调研日期: 2024-04-02 抚顺特殊钢股份有限公司是我国特殊钢材料重要的研发和生产基地,被誉为“中国特殊钢的摇篮”。该公司成立于1937年,2000年12月在上海证券交易所上市。抚顺特钢是国家级高新技术企业,拥有国家级企业技术中心和博士后科研工作站,并控股股东是东北特殊钢集团股份有限公司。2017年,东北特钢集团实施了混合所有制改革,宁波梅山保税港区锦程沙洲股权投资基金(实际控制人为沙钢集团董事局主席沈文荣先生)成为东北特钢集团的控股股东,并间接成为抚顺特钢的控股股东。抚顺特钢具备雄厚的技术基础,特种冶炼装备精良,拥有真空感应炉、真空自耗炉、保护气氛电渣炉等众多引进设备,并长期承担国家特殊钢新材料的研发任务。抚顺特钢产品被广泛应用于航空、航天、核电、石油石化、交通运输、工程机械、医疗等行业和领域,产品覆盖六大洲、30多个国家和地区。抚顺特钢通过了ISO9001体系认证、AS9100体系认证、IATF16949体系认证、ISO14001环境管理体系认证、ISO10012测量管理体系认证和ISO45001职业健康安全体系认证、Nadcap热处理认证。此外,抚顺特钢还坚持环保、清洁、循环的绿色发展理念,建有污水处理厂,实现了污水零排放,完成了冶炼设备除尘改造、各类炉窑天然气改造工程,实施了废钢渣深加工和综合利用,实现了资源节约型、环境友好型发展战略。 2024-04-12董事会秘书 祁勇,财务总监 吴效超2024-04-022024-04-08特定对象调研公司会议室 兴业证券证券公司-光大证券证券公司-民生证券证券公司-长江证券证券公司-交银施罗德基金基金管理公司-国信资管其它- 投资者提问:公司目前的在手高档品种订单情况如何? 董事会秘书:公司目前高档品种订单比较饱满,在产能增加的基础上,尚能够满足公司连续生产。投资者提问:公司如何看待2023年度净利润的完成情况。财务总监:2023年度公司主要原材料镍的价格虽然震荡下行,但总体仍保持高位,尤其是上半年,镍的平均价格仍然在20万左右。并且,公司的在产品较多,镍价的传导时间较长,因此公司在2023年度成本压力仍然很高,对公司业绩造成一定影响。投资者提问:公司2023年第四季度高温合金整体售价环比有所上升的主要原因是什么?财务总监:第四季度高温合金整体售价环比有所上升的主要原因是销售高温合金产品结构变化所致。投资者提问:公司经营数据产品分类中的“其他”材料,在2023年度产销量同比均增幅较大的主要原因?董事会秘书:公司经营数据产品分类中的“其他”材料包括碳结钢、弹簧钢和轴承钢,2023年度产销量同比均增幅较大的主要原因是风电及铁路领域用轴承钢在报告期内增幅较高。 投资者提问:公司在2024年是否有增加人员的计划?包括研发人员、技术人员等。董事会秘书:公司在研发、技术及生产操作人员方面均有招聘计划,技术及研发等高端人才以校招为主;生产操作人员以校招加社招为主。投资者提问:公司有减员计划吗?董事会秘书:公司暂无主动减员计划。投资者提问:公司披露的关于增加经营范围的公告,是什么原因?董事会秘书:公司增加经营范围主要是为满足增加返回钢使用占比,公司正在与下游客户共同努力推进返回钢体系的建设,目前已取得初步成效。投资者提问:公司对未来三年的规划是什么?董事会秘书:按计划,公司“十四五”期间的技改建设将在2024年末至2025年初完成,届时公司特冶产能将大幅提升,公司的短期 目标是通过提升产品质量、控制生产成本、提升服务质量等方式,努力提升产能利用率。投资者提问:公司对民品的规划是?董事会秘书:在民品方面,工模具钢是公司的优势产品,公司将努力提升工模具钢在相关领域的产销量,以对冲传统汽车钢近年来的市场低迷的情况。投资者提问:公司目前在哪些方面还存在瓶颈?董事会秘书:目前,公司的冶炼能力大于加工能力,在22MN精锻机投产前,公司锻造产能相对不足,公司将在保证质量的前提下,通过对部分产品进行委托加工等方式,保证产品如期交付。投资者提问:公司存货跌价准备是如何计提的?财务总监:公司存货跌价准备的计提是严格按会计准则要求进行计提,每个季度都会进行测算,如果偏差不大将在年度末进行统一计提。投资者提问:影响公司现金流的主要因素? 财务总监:影响公司现金流主要是:第一,产能的提升导致公司在产品、产成品有所提升;第二,销售收入的提升导致公司商业承兑汇票及银行承兑汇票库存同比提升。投资者提问:公司如何看待新建项目导致的折旧大幅提升?财务总监:随着公司在建工程的逐步转固,固定资产折旧将大幅提高,但公司单位产品的折旧变化较小,预计项目的投产带来的收益要大于折旧成本费用,因此折旧的提升不会对公司业绩产生重大影响。投资者提问:公司在2024年度偿还部分银行借款,是否会对公司生产经营造成影响?财务总监:公司2024年预计偿还银行借款6亿元,并可能根据资金计划新增部分银行借款,总体看不会对生产经营造成不利影响。