兆驰股份：2023年年度报告

2023年年度报告 2024年4月13日 2023年年度报告 第一节重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人顾伟、主管会计工作负责人严志荣及会计机构负责人（会计主管人员）吴䶮昊声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述属于计划性事项，该计划不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应当对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异，敬请投资者注意投资风险。 公司存在的风险详细内容见本报告“第三节管理层讨论与分析十一、（三）未来发展中可能面对的风险及对策”，敬请广大投资者注意。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以4,526,940,607为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.06元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本。 目录 第一节重要提示、目录和释义........................................2第二节公司简介和主要财务指标......................................7第三节管理层讨论与分析...........................................11第四节公司治理...................................................41第五节环境和社会责任.............................................66第六节重要事项...................................................73第七节股份变动及股东情况.........................................91第八节优先股相关情况.............................................98第九节债券相关情况...............................................99第十节财务报告..................................................100 备查文件目录 一、载有法定代表、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 二、载有法定代表人签名的2023年年度报告全文及摘要原件。 三、报告期内在中国证监会指定信息披露载体上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的原稿。 以上备查文件的备置地点：公司董事会办公室。 释义 第二节公司简介和主要财务指标 一、公司信息 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、注册变更情况 五、其他有关资料 六、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是否扣除非经常损益前后的净利润孰低者为负值□是否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、分季度主要财务指标 □是否 九、非经常性损益项目及金额 □适用不适用 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况。 将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益项目的情况说明 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 （一）智慧显示 2023年全球电视市场相对稳定，海外市场成为开拓市场的重点，品牌客户的委外加工订单集中在更少ODM企业中。依据洛图科技发布的统计数据，2023年全年，全球电视ODM市场整体（含长虹、创维、康佳、海信四家自有工厂）出货总量达1.06亿台，同比2022年增长5.5%，是继2022年增长3%之后的再一次上涨。 随着显示市场的技术变化，Mini LED渗透率爆发,在全球显示市场，LCD、OLED、Mini LED、激光、MicroLED等各种显示技术百花齐放、百家争鸣，并构成品牌方之间的品牌梯队。未来，随着技术的不断进步和市场的变化，显示市场将迎来更多的机遇和挑战。 依据洛图科技发布的统计数据，2023年度，公司电视全年出货量约1050万台，在全球电视ODM工厂出货量排名第三，同比大幅增长24.7%，在ODM工厂中涨幅最大，增幅主要来源于海外增量订单。海外市场中，公司主要以北美市场为主，并陆续开拓欧洲、东南亚、南美等市场。 随着显示技术的不断进步，Mini LED等新技术在市场中快速渗透。公司紧跟行业趋势，依托集团核心供应链的技术优势，积极发展更高附加值的Mini LED显示产品，Micro LED COB商业显示、家庭影院等前沿显示技术的终端产品。LCD面板资源的稳定供应以及新型显示技术的核心供应链支撑，使公司产品得以从智能电视向多品类拓展。这一转型为公司智慧显示板块的长足发展奠定了基础。 （二）LED全产业链 从大尺寸市场的应用来看，LED显示行业，从小间距到Mini LED直显市场规模扩大的趋势不可逆。MiniRGB显示价格大幅下降，应用边界将不断扩大，从专显市场到商业显示，从办公、教育、影院再到家庭，行业大势必然走向消费级。产业链竞争从单一环节发展为垂直产业链竞争，因此行业垂直整合成为必然；从适用技术路线上来看，不同的应用场景必然会产生不同的技术路线，而且越往消费级市场发展，也必然需要微间距的显示，显示技术也必然存在迭代。 （1）核心供应链Mini LED芯片技术逐步成熟，价格快速下降 随着Mini RGB显示芯片可靠性、一致性不断提高，良率及效率的提升，Mini RGB芯片成本大幅下降，供应链产能提升。同时，在Mini RGB芯片微缩技术下，同等晶圆面积切出更多更小粒芯片，进一步推动芯片降本。依据行家说Research发布的数据，Mini RGB芯片价格自2019年至2023年，以年均33%的降幅，实现80%的总降幅，至2023年期间，Mini RGB芯片价格已经接近6元/K组。 （2）显示封装技术迭代，推动Mini RGB显示屏价格大幅下滑，商用化成为可能 从技术应用角度来看，在2022年以前，LED显示屏产业仍以SMD技术路线为主流，至2022年，P1.5及以上点间距绝大部分为SMD方案，P1.2市场主流的技术路线为SMD方案，伴有较低渗透率的COB方案。经过核心生产技术突破、供应链整合、制造水平提升等，2023年期间，COB技术逐步成熟，产能释放、价格下沉，依据集邦咨询发布的数据，2023年底，行业Mini COB产能为2.8万平方米/月。在P1.2点间距以下的显示市场，因COB方案显示效果更优，价格向SMD靠拢，渗透率超过50%，并在P1.5-P2.5间距的渗透率逐步提升。总体而言，由SMD技术路线衍生而来的MiP（Mini LED）开始在P1.2以下市场与COB技术竞争，在P1.2以上的显示市场，形成SMD与COB竞争。 （3）Mini LED背光策略从主攻变为助攻，在TV领域出货量显著增长 从显示技术角度来看，在大尺寸领域，OLED有一定的瓶颈，Mini LED背光是传统背光的技术升级，与LCD结合，可以提升LCD显示的附加值，满足市场对高端显示技术的需求，从而提高LCD竞争力，延长LCD的生命周期。 在电视品牌和产业链相互配合加快终端降价趋势下，2023年国内Mini LED背光电视行业渗透率快速提升。相较于OLED，Mini LED背光在性价比上更有优势，根据不同梯队的市场需求，灵活配置Mini LED背光性能，形成高端与性价比两大市场：高端采用COB模式与OLED竞争，性价比产品采用POB模式，对传统LCD产品进行性能升级，向下渗透，打开Mini LED背光的市场空间。从TV分区上看，以400-500分区为分水岭，400分区以下的性价比机型出货量占比约70%，500分区以上的高端机型出货量约30%。 二、报告期内公司从事的主要业务 （一）持续深化垂直产业链协同优势，全产业链各环节向高附加值转型 Mini LED背光与Mini/Micro LED直显是LED行业中长期增长的重要驱动因子，显示技术的更新迭代加速推动各环节之间的分工模糊化，LED行业已由单一环节的竞争逐步转变为垂直产业链竞争。公司LED产业链各环节覆盖照明、背光、直显三大主流应用领域，各环节多链条深度协同，以推动上、中、下游在各应用领域向高附加值转型的战略目标。Mini LED是公司近两年产业发展的重心，公司借助Mini LED各环节的技术沉淀和垂直协同，将收获行业高速成长期的增长红利。 1、LED芯片持续提升价值 兆驰半导体是全行业唯一一家全年满产满销及扣非后较大幅度盈利的芯片厂。报告期内，垂直一体化协同策略持续深入，战略重心倾向高附加值产品，最终实现由“规模”向“规模＆价值”的高质量可持续发展。 产能方面，氮化镓芯片扩产项目在2023年4月开始放量，于6月底已经实现产量100万片（4寸片），后续通过提升生产效率，截止12月底，氮化镓产量为105万片（4寸片），公司氮化镓芯片产能居行业第二，产销量居全行业第一；报告期内，砷化镓芯片产量为5万片（4寸片）。LED芯片的扩产为公司提升Mini RGB、Mini BLU、高端照明等高附加值市场份额提供源动力。 MiniRGB芯片，芯片微缩技术进步行业领先，可实现在同等光效前提下，Mini RGB芯片成本直线下降，助力Mini LED显示产业链持续降本，2023年期间，公司量产Mini RGB芯片尺寸主要为04*08mil（100*200μm）、03*07mil（88*175μm）、03*06mil（70*160μm）、02*06 mil（50*150μm），量产的芯片尺寸最终将到02*04mil（50*100μm）。截至目前，公司Mini RGB芯片单月出货量为10000KK组。 产品方面，LED市场需求企稳复苏，下游订单充足，在保证公司满产满销的前提下，2023年下半年，公司提升了应用在普通照明市场的LED芯片产品价格，并基于产能释放提升高附加值产品占比，如Mini RGB芯片、背光领域芯片、高毛利照明的产品结构占比。2023年期间，兆驰半导体成功进入三星供应链体系。 2、LED封装Mini LED背光迎来新增长 2023年期间，LED封装行业景气度回升，经营面环比改善，LED显示行业恢复良性竞争。 MiniLED背光产品布局完整，主要有Mini COB、Mini POB、MPOB、Mini Lens等技术路径。目前覆盖电视、MNT产品，后续依托公司在Mini LED的技术实力，开拓车载显示市场。其中，Mini LED电视的背光模组客户覆盖国内外头部电视品牌客户。在Mini LED渗透率爆发的时代，Mini LED背光模组将带动LED封装板块新增长。与此同时，作为行业内头部Mini LED背光模组厂，拥有较为全面的Mini LED技术路径及全体系的国内外客户资源，协同上游芯片，为公司智慧显示板块承接Mini LED电视整机订单提供强有力的供应链技术支撑。 照明市场平稳运行，高毛利大功率照明已量产，全光谱健康照明产品已实现批量出货，并在与上游芯片在高端产品中深度协同，以推动产品高端化的目标。 3、COB直显应用与Mini LED背光电视 基于上游芯片、中游封装产业链整合，公