股指日报

2024/4/11 股指 夏佳栋股指研究员从业资格号：F3023316交易咨询号：Z0014235电话：0755-23375130邮箱：xiajd@wkqh.cn 早讯：习总书记在京会见马英九一行；央行等七部门发布进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见；市场利率定价自律机制发布倡议,要求银行业金融机构禁止通过手工补息的方式高息揽储；上期所在黄金和铜期货品种实施交易限额；高盛上调中国GDP增长预估,称制造业反弹预示经济向好；日本10年期国债收益率升至0.8%上方,为去年11月来最高；美国决定把11个来自俄罗斯、中国以及阿联酋的实体列入出口管制清单；美国3月CPI同比上升3.5%,市场预估为上升3.4%,前值为上升3.2%；互换市场完全消化的美联储首次降息时间从9月推迟至11月；道指跌1.09%,纳指跌0.84%,中概股指数跌0.39%。 文字早评： 前一交易日沪指-0.70%，创指-2.06%，科创50-1.85%，北证50+1.63%，上证50-0.33%，沪深300-0.81%，中证500-1.26%，中证1000-1.86%，中证2000-2.34%，万得微盘-2.94%。两市合计成交8300亿，较上一日+337亿。 宏观消息面： 1、财政部就惠誉下调我主权信用评级展望有关问题答记者问：中国2024年赤字率按3%安排整体看是适度、合理的。 2、市场监管总局等七部门联合印发《以标准提升牵引设备更新和消费品以旧换新行动方案》。 3、美国3月CPI同比增长3.5%，增幅高于预期值3.4%，前值为3.2%。互换市场完全消化的美联储首次降息时间从9月推迟至11月。 资金面：沪深港通-41.14亿；融资额+6.73亿；隔夜Shibor利率+0.40bp至1.7220%，流动性中性；3年期企业债AA-级别利率-3.92bp至4.5226%，十年期国债利率+1.65bp至2.2929%，信用利差-5.57bp至223bp；美国10年期利率-6.00bp至4.36%，中美利差+7.65bp至-207bp；3月MLF利率和LPR利率不变。 市盈率：沪深300:11.61，中证500:21.60，中证1000:32.00，上证50:10.08。市净率：沪深300:1.25，中证500:1.62，中证1000:1.84，上证50:1.12。股息率：沪深300:2.98%，中证500:1.88%，中证1000:1.38%，上证50:3.92%。 期指基差比例：IF当月/下月/当季/隔季：+0.11%/-0.02%/-0.43%/-1.69%；IC当月/下月/当季/隔 季 ：-0.12%/-0.56%/-1.31%/-2.43%；IM当 月/下 月/当 季/隔 季 ：-0.69%/-1.61%/-2.78%/-4.77%；IH当月/下月/当季/隔季：+0.09%/+0.10%/-0.42%/-1.84%。交易逻辑：海外方面，近期美国公布的经济数据超预期，叠加近期铜价和油价上升，海外再通胀预期上升，美债利率上行。国内方面，政府工作报告提出2024年GDP预期目标为5%左右，赤字率拟按3%安排，3月PMI超预期回升至荣枯线上方，2月CPI和“三驾马车”数据超预期，各项经济政策陆续出台，有望扭转经济预期。政治局会议和中央经济工作会议提出要“以进促稳，先立后破”，两会提出今年GDP目标为“5%左右”超出市场预期，各部委已经开始逐步落实重要会议的政策，国家队加大力度通过ETF稳定市场。当前各指数估值均处于历史最低分位值附近，股债收益比不断走高，建议IF多单持有。 期指交易策略：单边建议IF多单持有，套利建议择机多IF空IM。 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 数据来源：WIND、五矿期货研究中心 免责声明 五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构，已具备有商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理、期货交易咨询等业务资格。 本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上。我们力求能为您提供精确的数据，客观的分析和全面的观点。但我们必须声明，对所有信息可能导致的任何损失概不负责。 本报告并不提供量身定制的交易建议。报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标。五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略，并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见。具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标。文中所提及的任何观点都仅供参考，不构成买卖建议。 版权声明：本报告版权为五矿期货有限公司所有。本刊所含文字、数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可，任何人不得以电子、机械、影印、录音或其它任何形式复制、传播或存储于任何检索系统。不经许可，复制本刊任何内容皆属违反版权法行为，可能将受到法律起诉，并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用。 五矿期货分支机构 业务一部电话：0755-83252740 深圳总部 业务三部电话：0755-83752356 业务二部电话：0755-88917165 业务四部电话：010-68331868-183 业务五部电话：028-85053476 深圳营业部深圳市福田区福中三路1006号诺德金融中心30D1电话：0755-83752310 北京分公司北京市海淀区首体南路6号新世纪世行饭店写字楼1253室电话：010-68332068 上海分公司 上海市浦东新区向城路288号国华人寿金融大厦902、903电话：021-58784529 成都高新区天府大道北段1288号1幢3单元12层1204、1205电话：028-86131072 北京营业部北京市丰台区广安路9号院6号楼408、409电话：010-64185322 青岛分公司山东省青岛市东海西路35号太平洋中心1#写字楼409电话：0532-85780820 广州营业部 湛江营业部 广东省湛江市开发区乐山东路35号银隆广场12层A1210室电话：0759-2856220 广东省广州市天河区珠江西路17号广晟国际大厦24楼2407电话：020-29117582 天津营业部天津市滨海高新区华苑产业区梅苑路5号金座广场2101-2102电话：022-23778878 西安营业部陕西省西安市新城区纬什街新科路1号楼一层电话：029-87572985 重庆营业部重庆市江北区江北城西大街25号11-1电话：023-67078086 宁波中山西路营业部 浙江省宁波市海曙区布政巷16号12楼1205室电话：0574-87330527 郑州营业部 南通营业部 江苏省南通市青年东路81号南通大饭店B楼财富中心2003室电话：0513-81026015 郑州市未来路69号未来大厦16层1612号电话：0371-65619030 杭州民心路营业部 浙江省杭州市江干区万银大厦1408室电话：0571-81969926 台州爱华路营业部 浙江省台州市椒江区爱华新台州大厦8-A电话：0576-89811511 济南营业部 昆明营业部 山东省济南市历下区山大路201号天业科技商务大厦401、427室电话：0531-83192255 云南省昆明市盘龙区北京路612号银海国际公寓D座3201室电话：0871-63338532 大连营业部 唐山营业部 河北省唐山市路北区军鑫里凤城国贸1楼21层2104号电话：0315-5936395 辽宁省大连市沙河口区会展路大连国际金融中心A座大连期货大厦2001号电话：0411-84800452 武汉营业部 湖北省武汉市江岸区三阳路8号天悦星晨写字楼A栋26楼2602室电话：0755-23375077