黑色商品日报（2024年4月9日）

黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 1 黑色商品日报（2024年4月9日） 一、研究观点 品种 点评 观点 钢材 螺纹钢：昨日螺纹盘面低开高走，大幅反弹，截止日盘螺纹2410合约收盘价格为3560元/吨，较上一交易日收盘价格上涨97元/吨，涨幅为2.8%，持仓增加3.81万手。现货价格上涨，成交回升，唐山地区迁安普方坯价格上涨60元/吨至3340元/吨；杭州市场中天螺纹价格上涨50元/吨至3450元/吨，全国建材成交量19.96万吨。4月3日，发改委和工信部等对2024年粗钢产量调控工作进行部署，相关部门将联合开展全国钢铁冶炼企业装备基础信息摸底工作。考虑到今年政府工作报告将能耗强度目标确定为“单位国内生产总值能耗降低2.5%左右”，预计今年在粗钢产量控制方面或将采取措施，对市场情绪形成一定提振。另外，近日央行召开一季度货币政策委员会例会，相较于2023年第四季度例会的“精准有效实施稳健的货币政策，更加注重做好逆周期和跨周期调节”，本次例会删去了“跨周期调节”，重点突出“逆周期调节”。相关分析认为这表明逆周期调节的重要性提升，也意味着更大力度的货币政策或还在路上，降准、降息依然可期。预计短期螺纹盘面表现或震荡偏强。 震荡偏强 铁矿石 铁矿石：昨日铁矿石期货主力合约i2409价格涨幅较大，收于791.5元/吨，较前一个交易日收盘价上涨42.5元/吨，涨幅为5.7%，成交53万手，减仓5876手。港口现货价格有所上涨，日照港PB粉价格环比上涨43元/吨至809元/吨，超特粉价格环比上涨36元/吨至640元/吨。据mysteel数据显示，澳洲巴西铁矿发运总量2694.2万吨，环比减少116.9万吨。澳洲发运量1854.3万吨，环比减少217.7万吨，其中澳洲发往中国的量1519.6万吨，环比减少273.4万吨。巴西发运量839.9万吨，环比增加100.8万吨。 供应端，上周全球发运量、45港到港量环比有所下降。前期矿价跌幅较大，62%普氏指数降至100美元/吨以内，当前基本面核心仍在成材端需求和铁水产量上，价格反弹的高度取决于钢厂复产空间和铁水产量增加的持续性。多空交织下，预计矿价呈现反复震荡走势。 反复震荡 焦煤 焦煤：昨日焦煤盘面低开高走，整体小幅上涨，截止日盘焦煤2405合约收盘价为1493.5元/吨，较上一个交易日收盘价上涨22元/吨，涨幅为1.5%，持仓量减少4611手。现货方面，2024-04-08 09:08 4月8日吕梁炼焦煤市场偏弱运行，高硫主焦煤A≤10.5，S≤3.0，V≤25，G≥85成交价1500元/吨。蒙古国进口炼焦煤市场偏弱运行，现甘其毛都口岸蒙5原煤1250，蒙5精煤1525。供应方面，当前安全检查形势偏严，煤矿供应仍没有恢复到正常水平，部分煤种供应仍偏紧张。需求方面，部分钢厂对焦炭发起第八轮提降，预期落地概率较大，焦企对原料煤多控制到货，以按需采购为主。预计短期炼焦煤市场震荡整理运行。 震荡整理 焦炭 焦炭：昨日焦炭盘面低开高走，整体小幅上涨，截止日盘焦炭2405合约收盘价为1988.5元/吨，较上一个交易日收盘价上涨28元/吨，涨幅1.43%，持仓量减少414手。港口现货价格小幅下跌，日照港准一级冶金焦报价1770元/吨。供应方面，4月9日0时起，邢台、唐山地区部分钢厂计划对湿熄焦炭价格提降100元/吨、干熄焦提降110元/吨，多数焦企亏损局面下生产仍维持低位；需求方面，上周铁水产量小幅上升，部分钢厂补库，需求出现一定回升，但钢厂复产仍较为谨慎，对原料采购积极性一般。预计短期焦炭盘面仍将震荡整理运行。 震荡整理 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 2 二、日度数据监测 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 3 三、图表分析 3.1主力合约价格 图1：螺纹钢主力合约收盘价（元/吨） 图2：热卷主力合约收盘价（元/吨） 图3：铁矿石主力合约收盘价（元/吨） 图4：焦炭主力合约收盘价（元/吨） 图5：焦煤主力合约收盘价（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 250035004500550065002020年2021年2022年2023年2024年2500350045005500650075002020年2021年2022年2023年2024年200700120017002020年2021年2022年2023年2024年100020003000400050002020年2021年2022年2023年2024年80018002800380048002020年2021年2022年2023年2024年 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 4 3.2主力合约基差 图6：螺纹钢基差（元/吨） 图7：热卷基差（元/吨） 图8：铁矿石基差（PB粉为例）（元/吨） 图9：焦炭基差（元/吨） 图10：焦煤基差（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -10000100020003000050607080910111201020304JM2005基差JM2105基差JM2205基差JM2305基差JM2405基差-500050010001500050607080910111201020304RB2005基差RB2105基差RB2205基差RB2305基差RB2405基差-400-2000200400600800050607080910111201020304HC2005基差HC2105基差HC2205基差HC2305基差HC2405基差-50005001000150020002500050607080910111201020304J2005基差J2105基差J2205基差J2305基差J2405基差-2000200400600800050607080910111201020304I2005基差I2105基差I2205基差I2305基差I2405基差 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 5 3.3跨期合约价差 图11：螺纹钢合约价差05-10（元/吨） 图12：螺纹钢合约价差10-01（元/吨） 图13：热卷合约价差05-10（元/吨） 图14：热卷合约价差10-01（元/吨） 图15：铁矿石合约价差05-10（元/吨） 图16：铁矿石合约价差09-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -1000100200300101112010203041905-19102005-20102105-21102205-22102305-23102405-24100501001502000102030405060708091910-20012010-21012110-22012210-23012310-24012410-2501-400-2000200400600101112010203041905-19102005-20102105-21102205-22102305-23102405-2410-10001002003000102030405060708091910-20012010-21012110-22012210-23012310-24012410-2501-5005010015020009101112010203041905-19092005-20092105-21092205-22092305-23092405-240905010015020025001020304050607081909-20012009-21012109-22012209-23012309-24012409-2501 黑色商品日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 EVERBRIGHT FUTURES 6 图17：焦炭合约价差05-09（元/吨） 图18：焦炭合约价差09-01（元/吨） 图19：焦煤合约价差05-09（元/吨） 图20：焦煤合约价差09-01（元/吨） 资料来源：wind 光大期货研究所 -100010020030040001020304050607081909-20012009-21012109-22012209-23012309-24012409-2501-100010020030040009101112010203041905-19092005-20092105-21092205-22092305-23092405-2409-200020040009101112010203041905-19092005-20092105-21092205-22092305-23092405-2409-300-10010030001020304050607081909-20012009-21012109-22012209-23012309-24012409-2501 黑色商品日报