中债收益率曲线和指数日评

CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 中债收益率曲线和指数日评 2016年09月19日 中央国债登记结算有限责任公司 中债估值中心 产品质量： （010-88170639，gaosx@chinabond.com.cn） （010-88170642，zhouzhou@chinabond.com.cn） 产品渠道： （010-88170619，jinlin@chinabond.com.cn) 曲线及估值： （010-88170613，zhaoling@chinabond.com.cn） （010-88170616，chenning@chinabond.com.cn） （010-88170622，hshan@chinabond.com.cn） （010-88170632，liy@chinabond.com.cn） 指数及VAR： （010-88170611，lqy@chinabond.com.cn） （010-88170635，liyr@chinabond.com.cn） （010-88170627，zhuangy@chinabond.com.cn） （010-88170643，jiangjf@chinabond.com.cn） 技术支持： （010-88170405，zl@chinabond.com.cn） （010-88170447，jiazx@chinabond.com.cn） 日评编辑： 刘晓逸 （010-88170649，liuxy@chinabond.com.cn） 姜俊飞 （010-88170643，jiangjf@chinabond.com.cn） 估值中心副总经理： 牛玉锐 （010-88170610，niuyr@chinabond.com.cn） 估值中心总经理： 刘 凡 （010-88170601，liufan@chinabond.com.cn） 估值中心传真： 010-66061883 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 图表目录 表1.1：部分中债收益率曲线关键期限到期收益率 表1.2：部分中债收益率曲线关键期限到期收益率两日变动 表2.1：估值涨幅前10位 表2.2：估值跌幅前10位 表3.1：当日各指数（财富）总体涨跌情况表 表3.2：当日各指数（净价）总体涨跌情况表 表3.3：涨幅前10位指数（含期限分段） 表3.4：涨幅后10位指数（含期限分段） 表3.5：分期限段涨幅最大指数名称 声 明 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 中债指数走势分析 今日债券市场指数小幅上涨，其中不包含利息再投资的中债综合指数（净价）104.8292，上涨0.0033%，而包含利息再投资的中债综合指数（财富）175.2798，上涨0.0155%。全市场平均到期收益率为3.2199%，平均市值法到期收益率为3.0154%，平均市值法久期为4.0536。 债市观察 今日利率债收益率整体波动不大。午后农发续发3、5、7、10年期，3、5年期招标收益率与前一日市场价格相比波动不大，7、10年期招标收益率小幅下行。截止日终，国债收益率曲线、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线涨跌互现，整体波动1BP左右。 具体来看，3年期160016带动曲线对应期限下行1BP至2.44%；5年期160015带动曲线对应期限稳定在2.57%；7年期160020带动曲线对应期限稳定在2.76%；10年期160017带动曲线对应期限稳定在2.76%；30年期160019带动曲线对应期限稳定在3.28%。 国开债曲线微幅波动，7年期160207带动曲线对应期限稳定在3.16%；10年期160213带动曲线对应期限下行1BP至3.11%；20年期160205带动曲线对应期限稳定在3.49%。 农发行债曲线小幅下行，10年期160418带动曲线对应期限下行1BP至3.16%；15年期160409带动曲线对应期限下行1BP至3.47%。 进出口行债曲线小幅波动，5年期160306带动曲线对应期限稳定在3.01%；10年期160310带动曲线对应期限下行1BP至3.16%。 地方政府债方面，地方政府债AAA曲线2、3、7、10年期在市场价格带动下，曲线日终对应期限收益率收至2.58%、2.64%、2.96%、3.02%。 今日信用债短端收益率有所上行，中长端小幅下行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行2BP至2.74%，6M期限收益率上行2BP至2.79%，9M期限收益率上行3BP至2.82%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率稳定于2.99%，5年期收益率下行2BP至3.19%，10年期收益率下行1BP至3.51%水平。 今日城投债曲线收益率小幅波动。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）4年期下行2BP至3.18%的水平。中债城投债收益率曲线（AA）0.75年期上行5BP至3.00%的水平。中债城投债收益率曲线（AA-）3年期下行2BP至3.58%的水平。 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 今日交易所竞价交易总成交额约21亿元，较前日有所缩量。高等级公司债市场收益率平均较前日下行约3BP；中低等级公司债市场收益率平均较前日上行约2BP，15五洋02（122454）、12松建化（122213）、13包钢04（122369）等券成交活跃，收益率有所上行。 经济观察 9月19日，人民币兑美元中间价为6.6786，较上一交易日上调109个基点。2. 9月14日CFETS人民币汇率指数为94.28，按周涨0.24。 周一（9月19日）央行进行1800亿7天期和700亿28天期逆回购，中标利率与上次操作持平。有700亿和100亿7天及14天逆回购到期，实现净投放1700亿元。 今日沪深两市整体上涨，上证综指上涨23.2点（或0.77%）至3026.05点，深证成指上涨103.01点（或0.99%）至10557.25点，创业板指上涨20.65点（或0.96%）至2165.21点。 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 当日中债收益率 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 曲线及两日变动 CHINA CENTRAL DEPOSITORY & CLEARING CO.,LTD 当日中债估值涨跌幅情况 表2.1： 估值涨幅前10位 序号 债券简称 债券代码 待偿期（年） 本日净价（元） 上一日净价（元） 变动比率% 1 14渝豪江PPN002 031490329 2.63 110.74 102.82 7.71 2 15铁道18 1580297 19.22 108.72 108.24 0.45 3 15铁道16 1580256 19.14 109.26 108.78 0.44 4 15铁道14 1580238 19.09 109.24 108.76 0.44 5 15铁道12 1580221 18.99 113.07 112.59 0.43 6 15铁道10 1580205 18.92 114.26 113.78 0.42 7 15铁道08 1580186 18.82 115.71 115.23 0.41 8 14天瑞集团债02 1480375 2.76 102.92 102.50 0.40 9 15铁道06 1580174 18.74 116.75 116.28 0.40 10 15铁道04 1580160 18.68 116.84 116.38 0.40 表2.2： 估值跌幅前10位 序号 债券简称 债券代码 待偿期（年） 本日净价（元） 上一日净价（元） 变动比率% 1 16丹港01 136204 2.36 87.82 88.49 -0