如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。 1 港股晨报 2024年4月5日星期五 周五震荡走低，险守二十天线。恒指随外围低开132点，跌幅随即扩大至247点，低见23730点，其后跌幅一度收窄至仅20点，午后大盘走势偏软，尾盘沽压再度扩大。截至收盘，恒指收报23831点，下跌145点或0.61%；国指收报9656点，下跌47点或0.49%，大市成交进一步减至827.99亿。港股通录得净流入资金4.84亿，其中港股通(沪)净流入2.83亿，港股通(深)净流入2.01亿。板块方面，本地地产、软件、5G概念板块跌幅靠前；黄金股逆市走强。 1. 资料来源:WIND各国指数收市价变动%年初至今%恒生指数16931.52-1.22-1.89恒生国企指数5960.72-1.441.85恒生科技指数3543.12-2.32-8.06上证综合指数3074.96-0.183.17万得中概股1002348.80-1.56-5.12道琼斯39170.24-1.352.41标普500指数5205.81-1.237.91纳斯特克指数16240.45-1.406.91商品收市价变动%年初至今%纽约期油86.861.6721.23黄金2310.40-0.2011.52铜9379.001.269.58板块表现最新交易日%月初至今%年初至今%原材料行业3.77.227.9能源业0.45.028.8公用事业0.10.60.3电讯行业-0.10.95.0必需性消费行业-0.41.7-4.4工业行业-0.71.7-2.0金融行业-0.91.2-4.3地产建筑行业-1.00.2-13.7资讯科技行业-1.40.70.3医疗保健行业-1.5-1.5-23.2非必需性消费行业-1.80.2-2.1综合行业-2.20.8-6.1149611596116961179611896119961209612196123-0423-0523-0623-0723-0823-0923-1023-1123-1224-0124-0224-0324-04恒生指数近一年走势 港股回顾 周三港股股指低开低走，恒生指数收跌1.22%报16725.1点，恒生科技指数跌2.32%报3460.87点，恒生国企指数跌1.44%报5874.99点。大市成交缩至997.87亿港元，南向资金净买入51.24亿港元。新能源汽车、消费、医疗、科技股跌幅居前。晨报近期推荐的原材料及能源板块走强，矿业、黄金、煤炭强势，其中五矿资源(1208HK)涨超11%。 美股市场 美股周四收跌。明星股英伟达与谷歌分别下跌3.44%和2.83%令股指承压。道指收跌逾530点，为连续第四个交易日下滑。在周五的非农就业数据公布之前，原油价格飙升以及对美联储可能继续推迟降息的担忧，加重了市场的情绪紧张。油价大涨，进一步加重了市场担忧情绪。周四美国WTI原油上涨收高1.4%并突破86美元，创10月份以来的最高价格，使投资者更加担忧能源价格上行将推动通胀重新加速上涨。对中东地缘政治局势的担忧情绪继续升温，也导致周四美股下跌。 市场展望 本周港股走势反复，晨报提示积极重点布局贵金属板块。美联储降息周期阶段即将来临，近期黄金价格持续突破历史新高。同时，与2018—2019年黄金牛市前夜类似，预计黄金价格将持续受多维度宏观经济指标扰动，预计扰动点将为黄金商品/权益配置最佳节点，金价将维持震荡上行趋势。本周晨报推荐的中国黄金国际（2099HK）周三大涨5.41%。 加快发展新质生产力成为我国经济发展的重中之重，建议积极布局：1) 半导体、人工智能、数据要素等数字中国建设相关科技板块及华为生态公司；2)相关政策持续支持的汽车及旅游航空及消费电子等消费板块；3)受益“中特估”价值重塑及“一带一路”战略的电信及煤炭油气央国企公司。4）受益于金价强势的贵金属板块与供需改善的其他原材料板块。 如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。 · 2 市场热点 国际油价4号上涨，截至当天收盘，纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格上涨1.16美元，收于每桶86.59美元，涨幅为1.36%；6月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨1.30美元，收于每桶90.65美元，涨幅为1.45%。我国的原油行业保持较好的上游勘探开支确保了新增油气田的储备及开发，同时港股相关龙头公司仍然具有低估值高分红的特质，建议关注相关公司：中国海洋石油（0883HK）、中国石油（0857HK） 据工业和信息化部最新数据显示，1-2月份，我国软件和信息技术服务业业务收入增长较快，利润总额保持两位数增长。数据显示，1-2月份，我国软件业务收入达到17050亿元，同比增长11.9%，利润总额达到2064亿元，同比增长11.5%，软件业务出口77.3亿美元。随着大数据及人工智能行业应用的快速发展，软件公司将迎来业务拓展新机遇，建议积极关注：金蝶国际（0268HK）、神州控股（0861HK） 自ChatGPT人工智能诞生以来，其热度持续上升，引起了各大企业对AI领域的广泛关注。为了在这一领域取得竞争优势，众多企业纷纷投入巨额资金进行AI研究。随着AI模型的不断进步，对算力的需求也日益增长。为了提升算力，企业最直接的方式是购买新的芯片。然而，由于芯片产能有限且价格不断攀升，企业开始探索其他途径来增强算力。目前，业界主要有三个方向：第一，利用芯片堆叠技术来扩大内存和提升算力；第二，通过降低芯片数据中心的温度来减少耗电量，从而降低算力成本；最后，在多个地点建立芯片集群，并通过网络连接这些集群以提高整体算力。建议积极关注：VertivHoldings(VRT)、美光科技(MU) 本周荐股 公司及代码 推荐内容 目标价/止损价 中国黄金国际(2099HK) 中国黄金国际由央企控股，是中国黄金集团所属唯一海外旗舰，主要业务涉及黄金及基本金属矿产的营运、收购、开发及勘探，拥有长山壕金矿和甲玛矿两大优质矿山。据公司年报，公司铜探明+控制+推断资源量约681万吨，黄金探明+控制+推断资源量约346吨。公司2023年实现营收4.59亿美元（yoy-58.42%）；归母净利-0.26亿美元（yoy-111.45%）。鉴于2024年或为甲玛矿复产首年，未全年生产，业绩不具参考意义，因此需以公司25年业绩测算作为估值基准。公司长山壕金矿完成边坡治理已恢复正常生产，同时公司预期甲玛铜金多金属矿于2024年5月全面复产。金属价格上涨将继续为公司业绩增长提供强劲支撑。受美元实际利率、硅谷银行事件和巴以冲突等地缘政治风险影响，以及各国央行大规模持续购入黄金影响，金价呈现上涨态势。公司当前估值在2025年Wind一致预期的7倍PE左右，较为低估，建议积极关注。 53.5/45.5 HKD 财经要闻 【宏观信息】 泛欧Stoxx600指数连升两日 沃尔沃涨7% 石油期货连涨五日 布油升破90美元关口 拜登告诉内塔尼亚胡须立即停火 美国未来对战争支持取决於保护平民 美国能源部：上周天然气库存降幅超过1.6% 如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。 · 3 欧洲央行委员： 或6月开始减息 需密切关注联储局行动 欧元区2月生产者价格按年跌幅扩至8.3% 欧元区3月综合 PMI 升至50.3 重现扩张 英国3月综合 PMI 报52.8按月低0.2逊预期 欧盟将调查罗马尼亚一园区招标项目中的两家中资投标企业 俄罗斯3月失业率跌至2.8%新低 意大利2月失业率升至7.5%高於预期 年轻人失业率增至22.8% 巴西3月标普综合PMI维持55.1廿个月高 澳门旅游局：复活节假期酒店入住率88% 料清明假期日均10万旅客到访 本港3月住宅楼宇买卖合约总值按年跌48.1% 财库局：拟未来五年每年发债950亿至1,350亿元 香港2月零售业总销货价值临时估计为338亿港元 同比上升1.9% 发改委主任晤越南计划投资部部长就投资合作等作交流 内地调整汽车贷款政策 自用汽车贷款最高发放比例由金融机构自订 财新3月中国服务业PMI升至52.7胜预期 连续15个月位於扩张区间 财政部廖岷:鼓励中企走出去 为低收入国家带来资金并创造就业 中国乘联会：3月新源车零售量按年增28% 按月增80% 【公司信息】 腾讯(00700.HK)回购325万股 涉资10亿元 比亚迪(01211.HK)计划年内推出首款新能源皮卡 百度(09888.HK)发布新版本智能代码助手 企业代码采纳率约50% 小米集团(01810.HK)回购320万股 涉资5,016万元 小米集团(01810.HK)推员工购车优惠政策 广汽集团(02238.HK)广汽埃安进军印尼市场 发展汽车制造销售等业务 小鹏汽车-W(09868.HK)上月新增23座自营充电站 同程旅行(00780.HK)平台清明小长假酒店及机票预订量录明显增长 京东物流(02618.HK)八马茶业郑州专仓投用 中国海外发展(00688.HK)3月合约物业销售额412亿人民币 按年跌4.1% 复星医药(02196.HK)与深圳引导基金成立合资基金 石四药集团(02005.HK)获国家药监局药品生产注册批件 中海油田服务(02883.HK)中东地区客户突然叫停四座钻井平台作业 康宁医院(02120.HK)首季住院平均每床日总开支按年跌10.7% 万科企业(02202.HK)3月合同销售额245亿人民币 亚盛医药(06855.HK)主席及非执董合共认购23万股 药明生物(02269.HK)回购56.5万股 涉资794万元 君圣泰医药(02511.HK)HTD1801 IIb期临床试验完成患者入组 中国海外宏洋(00081.HK)3月合约销售额按年下跌40.3% 中国飞机租赁(01848.HK)出售一架飞机 歌礼制药-B(01672.HK)停止多项FXR激动剂ASC42临床试验及研究 中国旭阳(01907.HK)第四条高纯氢产线完成首次出氢 充装量5,315标方 中木国际(01822.HK)全年纯利12亿元亏转盈 股份复牌 如此报告被平证证券(香港)以外其他金融机构转发，该金融机构将独自承担其转发报告的责任。如该金融机构的客户欲就本报告所提到的证券进行交易或需要更多资料，应联系该转发的金融机构。本报告不是平证证券(香港)作出的投资建议，平证证券(香港)或其任何董事、雇员或代理人概不就因使用本文件内所载数据而蒙受的任何直接或间接损失承担任何责任。 · 4 经济数据 日期 国家 指数 期间 预测值 前值 04/05 美国 两个月薪水净修正 三月 -- -- 04/05 美国 非农就业人数增减 三月 216k 275k 04/05 美国 非农私企就业人数增减 三月 178