华工科技机构调研纪要

调研日期: 2024-04-02 华工科技产业股份有限公司是中国激光加工行业的领先企业,也是中国高校成果产业化的先行者之一。公司成立于1999年,经过多年的技术、产品积累,形成了以激光加工技术为重要支撑的智能制造装备业务、以信息通信技术为重要支撑的光联接、无线联接业务,以敏感电子技术为重要支撑的传感器业务。产业基地近2000亩。自1999年成立以来,公司已经完成了从校办企业向国家高新技术企业、国家创新型企业的转变,从多元化业务向相对多元化转变,从国内市场向全球市场的转变。2021年3月,公司完成校企分离改制,实际控制人由华中科技大学变更为武汉市国资委,开启系统成长、拓展战略空间新阶段。公司以“创新联动美好世界”为使命,每年将不少于销售收入的5%投入研发,拥有20000多平米的研发、中试基地,在海外设有3个研发中心。公司牵头制定国家“863”计划项目、国家科技支撑计划项目、十三五国家重大科技计划专项等50余项,创造了50余项国内行业“第一”。近年来,公司积极向智能制造领域探索,助力机械制造、铁路机车、汽车工业、消费电子、钢铁冶金、通信网络等国民经济重要领域掀开转型升级新篇章,产品出口80多个国家和地区。未来,华工科技将以“参与构建全联接、全感知、全智能世界,成为全球有影响力的科技企业”为目标,坚持“创新至上”,围绕“新基建、新材料、新能源、汽车新四化、工业数智化”开展协同创新,丰富产品链,完善产业链,深入拓展高端市场,打造高素质人才集聚高地,在以国内大循环为主,国际国内双循环相互促进的新发展格局中,拉长创新长板,催生更多的新技术、新产品、新方向,为制造强国战略贡献力量。 一、公司2023年度经营业绩及发展情况 华工科技产业股份有限公司1999年成立于“中国光谷”,2000年在深圳交易所上市,经过二十多年的发展,形成了以激光加工技术为重要支撑的智能制造装备业务、以信息通信技术为重要支撑的光联接、无线联接业务,以敏感电子技术为重要支撑的感知业务格局。 2024年3月28日,华工科技披露2023年度报告,公司实现合并营业收入102.08亿元,同比下降15%,主要是由于联接业务中小基站业务受运营商建设周期后延影响,导致营收的下降。虽然营收有一定幅度的下降,但是公司在其他核心指标上表现优异,归母净利润10.07亿元,同比增长11.14%,扣非归母净利润8.23亿元,同比增长14.15%,经营性净现金流14.78亿元,同比大幅增长155.16%,综合毛利率23.11%,较去年提升了3.95个百分点。公司盈利水平和现金流呈现出良好的增长态势,充分体现了公司经营是有质量的增长。 费用侧方面:2023年公司持续加强有效管控,销售费用同比下降9.06%、管理费用同比下降3.12%、财务费用同比下降24.43%,三项费用同比下降,促进了公司盈利能力持续提升,体现了华工科技在“积极发展,有效管控”方面取得的成效。公司董事长马新强多次强调:“创新是公司发展的第一动力,人才是发展的第一资源”,围绕创新能力建设,公司始终把高水平建设中央研究院作为研发体系建设的首要任务,努力将其打造成为创新策源地和高精尖创新人才集聚地。科技创新一靠投入,二靠人才,公司持续探索迭代华工科技特色的人力资源管理体系,健全人才引进和培养机制。公司持续加大“猎鹰计划”引才力度,通过量的扩大和质的提升,筑牢公司的创新人才金字塔。2023年度公司研发投入达7.5亿元,同比增加32.51%,研发费用占营收的比重7.34%,提升2.63个百分点,充分体现了公司对于创新能力建设、人才队伍引进、创新平台打造的重视和强投入,体现了公司对持续强化核心竞争力的重视。 三大业务方面:智能制造业务全年实现销售收入31.9亿元,净利润3.53亿元,同比增长33%。智能制造业务围绕“装备智能化、产 线自动化、工厂数智化”深化转型,已面向桥梁钢构、工程机械、重工等行业实施了40多个智能工厂项 目,高功率激光装备从钣金加工重点向船舶、汽车及其产业链渗透,专精特新产品持续迭代,三维五轴激光切割机实现全国产化,汽车仪表盘安全气囊弱化系统批量应用于国内头部汽车品牌。智能装备事业群全年实现营业收入14.19亿元,同比增长15%,净利润1.92亿元,同比增长38%。精密事业群向PCB微电子、汽车电子、半导体等行业转型,推出国内首台全国产化高端晶圆激光切割设备、新能源汽车驱动电机陶瓷球AVI自动检测设备;碱性电解槽全自动化产线实现首单突破,攻克视觉、激光器、软件控制等关键技术,IC载板设备市占率达20%,出口韩国、马来西亚等海外市场。精密系统事业群全年实现营业收入11.34亿元,虽下降9%,但净利润1.23亿元,同比增长30%。 联接业务全年实现销售收入31.1亿元,同比下降46%,净利润9930万元,同比下降66%,其中光模块业务28亿元,终端业务3. 1亿元。公司具备硅光芯片到模块的全自研设计能力,400G及以下全系列光模块实现规模化交付,800G光模块实现小批量,成功卡位头部互联网厂商资源池,助力数字时代全球算力需求提升,并于近期在北美OFC展会推出了1.6T高速硅光模块,行业首发800GZR/ZR+Pro光模块、联合全球顶级DSP厂商Marvell发布下一代800GOSFP2*FR4TRO解决方案。同时公司正布局下一代超高速光模块的研发和生产,全面启动光电子信息产业研创园建设项目。 感知业务中传感器业务全年实现销售收入32亿元,同比增长40%,净利润 4.8亿元,同比增长72%。其中PTC收入20.51亿元,同比增长56%,NTC收入11.41亿元,同比增长22%。公司产品向非温度类传感器拓展,业务向新能源及智能汽车赛道聚焦。构建五大智能家电客户群+九大智能汽车战区,汽车系列NTC温度传感器销售同比增长50%以上,压力传感器全面覆盖商用空调领域,实现国内汽车主机厂60%覆盖。客户从家电行业拓展到了新能源汽车,核心产品在温度 传感器、PTC加热器基础上,还开发了压力传感器、温压一体传感器、空气质量传感器、光雨量多合一传感器等新产品;同时,温度传感器应用领域扩展到充电桩、储能、太阳能、智能电网行业。 2023年度,公司从净利润、毛利率、费用率、现金流等方面,均体现了有效管控成效,整体有质量的发展是显而易见的,华工科技将持续以智能制造、联接、感知三大核心业务为抓手,围绕“新能源汽车及其产业链”“数字赋能”主赛道, 在现有产品基础上,加大研发投入,开发更多“行业领先、国产替代、专精特新”的产品,确保实现公司有质量、可持续的增长。 二、交流问答 1、公司改制的意义和影响? 答:经过近两年的探索,2021年3月,华工科技按照国家“校企改革”“国企混改”的政策要求,完成了改制,从高校所属上市公司正式转制成为武汉国资控股的高科技上市公司,也树立了校企分离改革的标杆样本。此次改制为公司带来了许多新变化,让公司焕发了新的活力,华工科技迎来了一个全新的发展阶段。从目前来看,至少对未来产生了几点深远影响: 一是搭建起经营管理层、核心骨干与股东利益一致的股权架构及中长期激励、约束相统一的机制,推动核心骨干向“事业合伙人”、“命运共同体”转变,形成了团队与公司股东同频共振的局面。团队及核心骨干员工参与到基金成为了公司的股东,以及补充协议中所设定的业绩对赌和增量绩效激励条件及办法,初步建立了长效激励机制,极大地激励了大家创新、创业的激情。 二是决策效率、经营自主权显著提升。通过设立基金模式,国恒作为治理层面的大股东,上市公司诸多重大决策事项在这个层面上给予决策审批,大大地提高了公司的决策效率,缩短了经营层面重大事项的决策流程,提高了上市公司市场应变能力。 三是能力破局提升发展质效。改制完成后,公司重新定义了智能制造、联接、感知三大核心业务,促进了各核心业务横向拓展、纵向延伸,打开了公司战略发展空间。在盈利能力方面,公司管理费用、财务费用、销售费用持续下降,研发投入大幅增加,产出效率明显提升。同时,核心业务在产业布局、业务发展、核心平台打造(研发平台、制造平台)、创新能力建设等方面高效协同,为公司高质量发展提供了保障。 2、公司盈利能力提升的原因? 答:公司盈利水平的提升得益于三个方面的举措,一是加强创新能力建设,不断增加研发投入,在中央研究院创新布局下,公司围绕市场、客 户需求,通过 引导重点新产品新技术研发创新,专精特新产品收入大幅增长;二是产品结构的改善,三大核心业务的高毛利产品收入不断增加,高价值量的产品比重也持续提升;三是坚持精益生产,整体单位制造成本持续下降,通过有效管控,三项费用持续下降。以上三个方面的举措促进了公司盈利水平的提升,公司坚持重利润大于重规模,公司发展也从规模增长向高质量增长转变。 3、公司如何统筹三块业务一起发展,技术水平是如何保持的? 公司改制完成后对公司未来发展产生了深远影响,各板块协同效应大大增强,主要体现在三个方面:一是客户资源共享,公司聚焦行业内头部客户,包括智能装备、3C电子、光联接等,通过整合客户资源,优化资源配置,各业务之间可以有效实现客户共享,促进整体业务推动;二 是研发资源共享,公司拥有激光加工国家工程研究中心、国家防伪工程研究中心、敏感陶瓷研究中心等六大研发平台,努力将中央研究院打造成为创新策源地和高精尖创新人才集聚地,各业务依托研发平台建设,推动产业链价值提升;三是制造平台共享,公司把智能装备制造与智能解决方案相结合,为客户提供定制化的解决方案,已成功打造了智能制造领域样板工厂、黑灯工厂,有效提升企业竞争力。 4、公司感知业务的布局及发展展望? 答:公司感知业务不断寻求新的增长点及价值点,在不断提升智能家电大客户产品份额的同时,实现新行业新突破,取得新产品品类量产,2024年一季度深耕新能源汽车行业,与国际知名汽车品牌客户达成合作意向,成功定点新项目,进一步深化与大众、通用、比亚迪、广汽、上汽、理想、零跑、蔚来等战略合作伙伴关系。 聚焦新能源及其上下游产业链,绘制公司新的“增长曲线”,依托压力传感器、光雨量多合一传感器、空气质量集成传感器、第四代冷媒泄露监测气体传感器、CCS(电芯集成母排)等专精特新产品,完成新领域、新产品、新技术跨越,赢得客户信赖,取得光伏储能及动力电池领域多个产品项目量产和定点。2023年压力传感器销售同比大幅增长,全面覆盖商用空调领域,覆盖60%国内汽车主机厂;今年一季度,压力传感器推进新项目超过30项,全年压力传感器销售有望 再创新高。第四代冷媒泄露监测气体传感器,加速向汽车、家电全行业导入,一季度实现全品牌送样覆盖。CCS(电芯集成母排)2024年一季度已建成行业领先的自动化产线,加速实现高质量交付。 围绕“走出去”、“走进去”、“走上去”,公司感知业务寻求更大市场空间和落地机会,“出海”东南亚,建立泰国工厂,今年6月份投产,全面推动与多个国际客户的多品类合作,实现智能家居和新能源汽车的新品类产品量产,以及多个国际项目批量。 5、公司智能制造业务在行业竞争中有哪些优势? 答:这两年单做激光设备市场竞争比较激烈,公司重点突破核心信息化技术,提升智能制造整体解决方案软硬件融合能力。智能制造业务方面,公司从“装备智能化、产线自动化、工厂智慧化”三个层面为产业发展提“智”升级,从单点突破走向生态圈融合共振,逐渐打造出具有行业竞争优势的业务。 公司智能装备事业群围绕新能源、智能制造两大优质赛道,大力拓展新能源汽车、船舶制造、轨道交通、机械制造等重点行业,推出一系列“激光+智能制造”整体解决方案。在新能源汽车赛道,针对汽车轻量化、安全性需求,新开发的汽车高强钢激光螺旋点焊智能装备、汽车门环激光拼焊自动化产线、汽车轮胎模具激光清洗智能装备等一批“国产替代、行业领先、专精特新”产品,在主流车企、新能源配套企 业实现销售增量;在智能制造赛道,面向船舶制造、轨道交通、机械制造等行业转型升级趋势,全面划线喷码智能装备、大幅面厚板激光切割智能装备、激光复合焊接智能装备、LNG罐体激光清洗等智能装备及“激