格林大华国债期货早报20240402

国债： 【品种观点】 短线观点： 周一国债期货主力合约开盘多数低开，快速下行后全天在低位横向波动，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2406下跌0.53%，10年期T2406下跌0.26%，5年期TF2406下跌0.17%，2年期TS2406下跌0.06%。周一央行开展1500亿元7天期逆回购操作，当日有20亿元逆回购到期，当日实现净投放1480亿元。周一为跨季度后第一个交易日，银行间资金市场隔夜利率较上一交易日窄幅波动，DR001加权平均为1.72%，前一交易日1.71%，DR007加权平均为1.87%，前一交易日2.01%，七天回购利率回落到正常水平。银行间市场国债现券收盘收益率较上一交易日多数上行，2年期国债到期收益率上行1.12个BP至1.91%，5年期上行1.98个BP至2.22%，10年期上行1.81个BP至2.31%，30年期上行2.54个BP至2.48%。周一公布的美国3月ISM制造业PMI为50.3，为2022年11月以来首次重回荣枯线上方，好于预期的48.4，前值47.8，这一数据可以与3月官方PMI中的出口新订单指数录得51.3%相互印证，表明中国出口需求向好。周一国债期货市场对周末超预期的PMI数据做出反馈之后，国债期货短线或进入震荡。 【操作建议】 交易型投资适量资金波段操作。 【利多因素】 国内房地产投资仍较弱，国内通胀压力较小。 【利空因素】 财政政策适度加力，政策加大逆周期调节力度。 【风险因素】 宏观政策边际变化，海外经济和金融市场变化，全球地缘政治变化。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品 种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意删节和修改。 研究员：刘洋联系邮箱：liuyang18036@greendh.com从业资格：F3063825投资咨询：Z0016580