柳州银行股份有限公司：柳暗盼花明

——柳州银行股份有限公司 柳州银行是柳州市当地龙头股份制商业银行，业务主要覆盖柳州市、南宁以及桂林等其他地级市，具有很强的区域化竞争优势，股本结构集中，股东实力雄厚。然而，近些年柳州区域经济及产业发展较差，420亿骗贷案的影响可能仍未完全消散。柳州银行面临着多方压力，比如资产质量的承压、盈利的弱化、资本补充渠道的不足等。 同时，柳州银行与作为股东的当地城投往来频繁，且部分城投企业等综合授信集中度超监管红线，考虑到当地城投的压力，“支持”向“拖累”的转变可能已在发生。而作为区域重要的银行，柳州银行需要区域更多的支持和反哺。本文从基本情况、经营变化、财务表现、关键指标等维度全面透析柳州银行是否能实现从“柳暗”到“花明”，目前哪些问题值得重点关注。 目录 1.1股本结构.............................................................................................................................31.2区域情况.............................................................................................................................41.3同业对比.............................................................................................................................71.4省内对比——北部湾银行、桂林银行.............................................................................81.5负面舆情——不良/股东/诉讼...........................................................................................8 2.1负债来源...........................................................................................................................112.2资产质量...........................................................................................................................122.2.1信贷资产.....................................................................................................................122.2.2投资资产.....................................................................................................................152.2.3资产质量.....................................................................................................................152.2.4关联交易........................................................................................................................172.3经营成果...........................................................................................................................182.4资本充足率.......................................................................................................................19 三、结语........................................................................................................................................22 一、基本概况 柳州银行股份有限公司（以下简称“柳州银行”）是于1997年3月由8家城市信用合作社和柳州城市信用合作社联合社整合成立的柳州城市合作银行。1998年5月更名为柳州市商业银行股份有限公司，2010年6月更为现名。柳州银行业务主要覆盖柳州市、南宁以及桂林等其他地级市，在广西当地的营业网点覆盖面较广。截至2022年末，柳州银行共设有190家营业网点，其中柳州市城区支行75家、县域支行13家，南宁、桂林、河池、梧州、百色、贵港、来宾、玉林市等地区设立异地分行、支行97家、小企业专营机构1家以及小企业金融服务分中心4家，并且成立了绿色专营支行，该支行在南宁市设有21家网点。此外，该行还在柳州市、桂林市、玉林市以及广州市从化区发起设立了7家村镇银行，下设40家网点，具有很强的区域化竞争优势。目前，柳州银行注册资本与实收资本均为45.72亿元。 1.1股本结构 前十大股东持股情况如下，截至2023年9月末，柳州银行前十大内资股股东合计持股比例为86.78%，集中度较高，无控股股东和实际控制人，第一大股东为柳州市财政局，持股比例为19.99%；前十大股东中广西柳州市东城投资开发集团有限公司、广西柳州市建设投资开发有限责任公司、柳州东通投资发展有限公司、柳州市龙建投资发展有限责任公司、柳州市城市投资建设发展有限公司、柳州市金控科技有限公司、柳州市温馨房地产开发有限责任公司和广西柳州市投资控股集团有限公司的全资控股股东和实际控制人均为柳州市国资委，柳州市国资委合计通过下属企业持有柳州银行64.38%股份，位列第二大股东，但柳州市国资委不介入柳州银行的经营活动，股东间保持独立。从股本结构来看，柳州银行国家资本、国有和其他法人资本持股比例为99.17%，股东实力较强。 1.2区域情况 柳州银行所在广西的经济情况在全国省级行政区域中属于中等偏下水平，2023年，广西GDP为27,202.39亿元，GDP增速4.10%，表现一般。从产业上看，广西第一产业总量4,468.18亿元，增速4.70%；第二产业总量8,924.13亿元，增速3.20%；第三产业总量13,810.08亿元，增速4.40%。广西的第二产业明显发展动力不足，反而是第一产业增速较好。 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 从柳州银行所在柳州市来看，柳州市在2023年1-9月GDP总量为2,244.46亿元仍广西壮族自治区西省第二，仅次于省会南宁市，同比增长1.8%，人均GDP达到74,322.00亿元位列第三位。此前，2023年1-6月柳州市GDP为1,471.50亿元，名义增速为-1.90%，为负增长，此外，贵港市及钦州市在2023年上半年名义增速分别为-4.36%和-0.57%，也呈现负增长态势。 柳州GDP2023年三季度GDP增速由负增长转为正增长，逐步提速。从产业结构方面，柳州三产增加值分别为122.84亿元、890.85亿元和1,230.76亿元。从工业来看，柳州市汽车、冶金和机械为三大支柱行业工业，2023年前三季度工业实现较快增长，其中制造业增长3.1%，电力、热力和燃气生产及供应业增长6.70%，电气机械和器材制造业增长62.0%，有色金属冶炼和压延加工业增长61.20%，新能源汽车增长4.8%，然而采矿业下降15.40%。对比全国，2023年1-12月全国新能源汽车、电气机械和器材制造业和有色金属冶炼和压延加工业分别增长43.7%、12.9%和8.8%，柳州在2023年前三季度工业增速上有所突破。 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 从各省市金融资源来看，广西金融机构资产总额为5.17万亿元，低于各省市金融机构平均值10.28万亿元大概一半，排名第19位，其中城商行仅有3家，农商行有55家。整体来看，广西金融资源处于中下游水平，金融机构规模较小。 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 截至2022年末，广西壮族自治区金融机构本外币各项存款余额4.02万亿元，比年初增加3,332.94亿元，位列全国20位，贷款余额4.47万亿元，全国第18位。截至2023年9月末，广西存款和贷款余额分别为4.35万亿元和4.9万亿元，广西金融机构存贷款规模继续增长。从地级市来看，存款类金融资源主要分布于南宁、柳州与桂林三个重要地级市，其中南宁的存贷比达到1.51倍，存贷款规模居广西第一。此外，柳州、百色市及来宾市存贷比也超过了100%，其中柳州市存款余额4,580.75亿元，贷款余额4,666.23亿元，需重点关注其贷款行业及对象。整体来看，广西金融资源区域分化明显，部分地级市贷款规模较大，需重点关注其贷款走向。 数据来源：公开资料、胜遇研究团队整理 1.3同业对比 与全国资产规模相近的城商行对比来看，柳州银行总资产规模及营业收入在可比城商行中排名在中下游水平。在重要指标中，柳州银行不良贷款率低于城商行平均值，然而其存贷款比率很高，拨备覆盖率低于城商行平均值，资本充足率有所不足。 1.4省内对比——北部湾银行、桂林银行 广西区域内共有3家城商行，分别为桂林银行股份有限公司、广西北部湾银行股份有限公司（以下简称“北部湾银行”）和柳州银行。从市场竞争力方面来看，桂林银行是桂林市地方法人城市商业银行，分支机构覆盖桂林以及除贵港以外南宁、柳州、梧州、北海等其他12个设区市，而桂林市银行业金融机构众多，主要有17家存款类金融机构。截至2023年3月末，在桂林市内桂林银行各项存款市场份额为27.16%，各项贷款市场份额为21.31%，均排名第二位，有一定的区域竞争优势。北部湾银行前身为南宁市商业银行股份有限公司，由11家法人机构及原17家城市信用社股东、地方财政机构共同发起设立。截至2023年3月末，北部湾银行已设立一级分支机构15家，营业网点324家，小企业金融服务分中心10家；北部湾银行在广西壮族自治区存贷款市场份额分别7.60%和5.33%，排名第6位和第9位，区域竞争力较强。柳州银行总部设立于广西柳州市，并在广西其他城市进行了差异化布局，共有190家营业网点，存贷款市场份额在柳州市均居第一位，在当地具有很强的区域竞争优势。 从财务数据方面来看，截至2023年6月末，除核心一级资本充足率外，其他指标上柳州银行在当地三家城商行中均是偏弱的，竞争力有所不足。 1.5负面舆情——不良/股东/诉讼 负面舆情方面，根据柳州市人民检察院的指控，通过伪造财务报表、审计报告、购销合同、完税证明和土地权属证书等方式，2010至2014年4年时间，吴东家族及其企业从柳州银行、北部湾银行、光大南宁分行、浦发南宁分行等银行共取得394笔、合计超过420亿元贷款。 历史背景如下，2010年12月，吴东将3.3亿元股权申购款存入柳州银行，但广西银监局当时没有批准这次认购。入股未成，吴东便计划将钱取出，但时任柳州银行董事长刘忠希望留下该笔存款。最终，吴东未支取存款，但以存单质押的