目录（ 马克一号 ）UNITED STATES证券和交易委员会华盛顿特区 20549表格 20 - F根据 1934 年《证券交易法》第 12 (B) 条或第 12 (G) 条规定的注册声明OR根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (D) 条提交的年度报告截至 2023 年 12 月 31 日的财政年度。OR根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (D) 条提交的过渡报告OR根据 1934 年《证券交易法》第 13 或 15 (D) 条规定的壳牌公司报告需要此空壳公司报告的事件日期佣金文件编号 ： 001 - 39997Adagene 公司.(章程中规定的注册人的确切名称)N / A(注册人姓名英文翻译)开曼群岛(法团或组织的管辖权)苏州工业园区星湖街 218 号 C14 栋 4F江苏省苏州市 ， 中华人民共和国 215123(主要执行办公室地址)Peter Luo 首席执行官+86-512-87773616在上述公司的地址(公司联系人姓名、电话、电子邮件和 / 或传真号码及地址) 根据该法第 12 (B) 条注册或将注册的证券 ： 每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称美国存托股票 ， 每个 ADS 代表一个ADAG 纳斯达克股票市场有限责任公司和四分之一 （ 纳斯达克全球市场 ）普通股 ， 每股面值 0.0001 美元普通股 ， 每股面值 0.0001 美元 * 不适用纳斯达克股票市场有限责任公司纳斯达克全球市场* 不用于交易 ， 但仅与美国存托股票在纳斯达克全球市场上市有关。根据该法第 12 (G) 条注册或将注册的证券 ：无 (类标题)根据该法第 15 (D) 条规定有报告义务的证券 ：无 (类标题) 目录注明截至年度报告所涉期间结束时发行人各类资本或普通股的流通股数量。55, 145, 839 股普通股 ， 每股面值 0.0001 美元 ， 截至 2023 年 12 月 31 日。如果注册人是 “证券法 ” 规则 405 中定义的知名经验丰富的发行人 ， 则通过复选标记指明。是否If this report is an annual or transition report, indicate by check mark if the registrant is not required to file reports pursuant to Section 13 or 15 (d) of the Securities Exchange Act of 1934.是否通过复选标记表明注册人 (1) 在前 12 个月内 (或在注册人被要求提交此类报告的较短时间内) 是否提交了《 1934 年证券交易法》第 13 或 15 (d) 条要求提交的所有报告, 以及 (2) 在过去 90 天内一直遵守此类提交要求。是否在过去 12 个月内 （ 或在要求注册人提交此类文件的较短期限内 ） ， 通过复选标记指明注册人是否以电子方式提交了根据 S - T 法规 （ 本章第 232.405 条 ） 第 405 条要求提交的每个交互式数据文件。是否通过复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人还是新兴增长公司。请参阅《交易法》第 12b - 2 条中 “大型加速申报人 ” 、“ 加速申报人 ” 和 “新兴增长公司 ” 的定义。检查一:大型加速文件器加速文件管理器新兴增长公司如果根据美国公认会计准则编制财务报表的新兴成长型公司 ， 则通过复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第 13 (a) 条提供的任何新的或修订的财务会计准则。通过复选标记表明注册人是否已就其管理层根据《萨班斯 - 奥克斯利法案》 （ 15 U. S. C. 7262 （ b ） ） 第 404 （ b ） 条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估 ， 并由编制或发布审计报告的注册会计师事务所提交了报告。是否If securities are registered pursuant to Section 12 (b) of the Act, indicate by check mark whether the financial statements of the registration included in the registration in the relationship reflect the correction of a error to previously issued financial statements.根据 § 240.10 D - 1 (b) ， 通过复选标记来指明是否有任何这些错误更正是要求对任何注册人的行政人员在相关恢复期间收到的激励补偿进行恢复分析的重述。通过复选标记指明注册人用于编制本文件中包含的财务报表的会计基础 ：美国公认会计准则国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则其他如果 “其他 ” 已针对上一个问题进行了检查 ， 请通过复选标记指出注册人选择遵循的财务报表项目。项目 17 项目 18 如果这是年度报告 ， 则通过复选标记表明注册人是否是空壳公司 （ 如《交易法》第 12b - 2 条定义 ） 。是否仅适用于过去五年间参与破产程序的发行人在根据法院确认的计划分配证券之后 ， 通过复选标记表明注册人是否已提交了《 1934 年证券交易法》第 12 、 13 或 15 （ d ） 条要求提交的所有文件和报告。是否“新的或修订的财务会计准则 ” 一词是指财务会计准则委员会在 2012 年 4 月 5 日之后对其会计准则编纂发布的任何更新。 目录TABLE OF CONTENTSPageINTRODUCTION1前瞻性信息3第一部分5项目 1. 董事、高级管理人员和顾问的身份5项目 2 。提供统计数据和预期时间表5项目 3. 关键信息5项目 4. 公司信息81项目 4A 。未解决的工作人员评论146项目 5. 业务和财务回顾与展望146项目 6. 董事、高级管理人员和雇员163第 7 项主要股东及关联方交易180项目 8. 财务信息181项目 9 。要约和上市182项目 10. 补充资料183项目 11. 关于市场风险的定量和定性披露193项目 12. 股权证券以外的证券说明194第二部分198项目 13 。违约、股息拖欠和拖欠198项目 14 。对证券持有人权利和收益使用的重大修改。198项目 15. 控制和程序198项目 16. A. 审计委员会财务专家199项目 16. B. 道德守则199项目 16. C. 首席会计师费用和服务200项目16. D. 豁免审计委员会的上市标准200项目16. E. 发行人和关联购买者购买权益证券200项目16. F. 注册会计师的注册会计师变更200项目16. G. 公司治理201项目16. H. 矿山安全披露201项目16. I. 关于防止检查的外国司法管辖区的披露201项目 16. K. 网络安全202第三部分202项目 17. 财务报表202项目 18. 财务报表202项目 19. 展品203 i 目录INTRODUCTION除非上下文另有说明 ， 并且仅用于本年度报告的目的 ：●“Adagene 苏州 ” 是指我们在中国的子公司 Adagene （ 苏州 ） 有限公司 ；●“Adagene Incorporated ” 是指我们在美国的子公司 Adagene Incorporated ；“美国存托凭证 ” 是指美国存托股票 ， 每股代表我们的四分之一 (1.25)●普通股 ；“抗体结合界面 ” 或“ 抗体结合位点 ” 是指抗体结合表面斑点●与其识别抗原接触 ；“中国 ” 或“ PRC ” 是指中华人民共和国 ； 并且仅在描述中华人民共和国的上下文中●规则、法律、法规、监管机构以及本年度报告中根据该等规则、法律、法规和其他法律或税务事项的任何中国实体或公民 ， 不包括台湾、香港和澳门 ； “构象多样性 ” 或“ 动态多样性 ” 是指存在多个构象●或结构 ， 由于给定蛋白质序列的结构的动态变化 ， 独立于任何由外部结合引起的构象变化 ；“表位 ” 或“ 抗原的表位 ” 是指抗原与其接触的特异性结合点●抗体结合表面;就本年度报告而言 ， “大中华区 ” 是指中华人民共和国、洪●香港、澳门和台湾 ；“多特异性 ” 是指在明显不同的情况下发挥相似功能 （ 例如结合 ） 的蛋白质●配体 ， 也许同时使用不同的活性位点残基 ；“NEObody ” 是指设计有动态结合位点的抗体 ， 其动态适应独特的●表位通过新型 MOA ， 使用我们的 NEObody 技术;“POWERbody ” 是指利用我们的 SAFEbody 技术创建新的双特异性 T 细胞的抗体●衔接剂 ， 抗体 - 药物缀合物或抗体 ， 其被设计为超越传统的单特异性抗体的治疗效力;●“人民币 ” 或“ 人民币 ” 是指中华人民共和国的法定货币 ；“SAFEbody ” 是指工程改造的抗体 ， 其结合位点被掩盖 ， 其被设计为在肿瘤微环境 （ TME ） 中被选择性激活 ， 潜在地限制了靶向肿瘤外●在正常组织中的毒性 ； SAFEbody ® 是在美国 ， 中国 ， 澳大利亚 ，日本、新加坡和欧盟 ；1 目录●“证券法 ” 是指经修订的 1933 年证券法 ；“物种交叉反应性 ” 是指识别并结合相似蛋白质的相同蛋白质的反应性●不同物种中给定一类靶标的表位 ；●“美元 ” 、“ 美元 ” 或 “美元 ” 是指美国的法定货币 ；“我们 ” 、“ 我们 ” 、 “我们的公司 ” 和“ 我们的 ” 是指 Adagene Inc. ， 这是一家开曼群岛豁免公司 ，●其子公司。“NEObody ” 是指设计有动态结合位点的抗体 ， 其动态适应独特的●表位通过新型 MOA ， 使用我们的 NEObody 技术;●“普通股 ” 或“ 股份 ” 是指我们每股面值 0.0001 美元的普通股 ； “POWERbody ” 是指利用我们的 SAFEbody 技术创建新的双特异性 T 细胞的抗体●衔接者 ， 抗体 - 药物缀合物或抗体 ， 旨在超越治疗传统单特异性抗体的效力 ； 和“SAFEbody ” 是指用其结合位点掩蔽的工程化抗体 ， 其被设计为●在肿瘤微环境 (“TME ”) 中选择性激活, 潜在地限制正常组织中的靶向非肿瘤毒性。2 目录前瞻信息本年度报告包含前瞻性陈述，反映了我们当前对未来事件的期望和看法。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述是根据 1934 年《证券交易法》第 21E 条下的 “安全港 ” 条款作出的，该条款是经修订的，或《交易法》，以及 1995 年《私人证券诉讼改革法》中的定义。这些陈述涉及已知和未知的风险，不确定性和其他因素，包括但不限于 Adagee 证明其候选药物的安全性和有效性的能力 ； 其候选药物的临床结果 ，可能不支持进一步开发或监管批准 ； 相关监管当局就 Adagee 候选药物的监管批准做出的决定的内容和时间 ； Adagee 在其候选药物获得商业成功的能力，如果获得批准 ； Adagee 获得和维持其技术和药物的知识产权保护的能力 ； Adagee 对第三方进行药物开发、制造和其他服务的依赖，Adagee 的有限运营历史和 Adagee 的其他商业合作能力的风险，以及在 Ad这些已知和未知的风险，不确定性和其他因素可能会导致我们的实际结果，业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同。在某些情况下，您可以通过 “可能 ” ，“ 将 ”，“期望 ” ，“ 预期 ”，“目标 ” ，“ 估计 ”，“打算 ” ，“ 计划 ”，“相信 ” 等术语来识别这些前瞻性陈述 ，“ 可能 ”，“潜在 ” ，“ 继续 ” 或其他类似表达。这些前瞻性陈述主要基于我们对未来事件和财务趋势的当前预期和预测，我们认为这些预期和预测可能会影响我们的财务状况，经营成果，业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述包括但不限于以下陈述