香港投资日志

2024年3月27日 大市主要指标 个股点评 中联通(762)目标价6.3 中联通2023年营业收入稳步增长，同比提升5.0%至3,726亿元人民币；溢利187亿元人民币，同比增长11.8%，持续双位数提升。近年中联通收入结构不断优化，2023年联网通信业务及算网数智业务收入分别为2,445.8亿元及752.5亿元人民币，同比增长3.1%及12.9%。联通云端收入从2023年首9个月的+36.6%重新加速至2023年第4季的同比55.2%，缓解了市场对其增长的担忧。 止蚀价5.1 3月26日3月25日3月22日 大市成交(百万元) 108,700 112,700 135,700 上升股份 688 692 462 下跌股份 894 909 1,146 恒生指数16,61816,47416,499 变动+145-26-364 恒生指数技术指标 10天平均线16,703 50天平均线16,205 250天平均线17,993 14天RSI51.86 第一阻力位16,800 中石油(857)目标价:7.6 国际能源总署(IEA)早前表示，今年全球石油市场将受到供应短缺的冲击，因为欧佩克+可能在今年下半年继续减产。IEA也将今年全球需求增长预估上调至130万桶/日，反映美国经济前景转强，以及绕过红海的货柜船燃料需求增加。预计今年全球石油需求将达到创纪录的1.032亿桶/日。 止蚀价:5.7 第一支持位16,400 国企指数技术指标 10天平均线5,834 50天平均线5,541 250天平均线6,139 14天RSI55.39 第一阻力位6,000 第一支持位5,600 中移动(941)目标价:74 公司新旧动能转换稳步推进，数字化转型收入占比不断提升，收入增长「第二曲线」价值贡献进一步凸显。另外，随着资本支出适度增长，净利润率料可稳步向上。 止蚀价:61 大市点评 美国3月份会议局消费者信心指数从下调后的104.8降至104.7，为2023年11月以来的最低。同时，美国耐用品订单三个月来首次增长。美国商务部周二公布的数据显示，所有耐用品（预计可使用至少三年的物品）的预订量增加了1.4%，而1月则下调了6.9%。彭博预测增幅中位数为1%。展望未来，市场正在等待联储局官员的进一步言论以及本周稍后的重要通胀报告。 港股通周二净流入45.27亿元，其中，南方恒生科技(3033)流入最多，达8.19 亿港元；其次是腾讯控股(700)。美团(3690)则录得最多净流出，为3.18亿港元；其次是兖矿能源集团(1171)。 腾讯(700):摘要 收市价(港元) 299.4 2024预期市盈率(倍) 14.39 2024预期股息率(%) 1.16 52周高(港元) 397.6 52周低(港元) 260.2 14天RSI 61.99 每日焦点腾讯(700):护城河仍在 腾讯第四季营收1,552亿元人民币(下同)，年增7%，环比增 0.4%，稍逊预期。但非国际财务报告准则纯利426.8亿元，年增44%，符预期。集团同时宣布增加派息及回购。 分部业务方面，增值服务收入为691亿元，年降2%，当中的国际市场游戏高于预期，本土市场游戏则较预期为低，后者主要受累于《王者荣耀》及《和平精英》的贡献减少。 另外两个业务分部的增幅明显较佳，网络广告业务同期收入按年增长21%至298亿元人民币，优于预期。主要由于视频号的广告需求以及受集团旗下广告平台持续升级所推动。除汽车之外的所有行业于集团的广告开支均有增长，其中互联网服务、大健康及消费品行业的增长尤为显著。 金融科技及企业服务的收入增长亦达15%至544亿元人民币，惟稍逊预期。 毛利率按年提升7个百分点至50%，得益于收入结构向高利润率的业务倾斜以及成本管控。 中长线而言，腾讯护城河仍在，毛利率亦见扩张。 分析员:谭美琪 沪/深港通数据 沪股通深股通港股通(合计) 每日额度余额(亿人民币)483.05482.04776.80 占额度(%)92.992.792.5 十大活跃港股通(沪) 股份名称代号买入金额(港元)卖出金额(港元)成交金额(港元) 腾讯控股7001,526,573,9001,068,577,2882,595,151,188 小米集团－Ｗ1810392,018,336339,220,507731,238,843 中国移动941317,446,450225,714,525543,160,975 安踏体育2020226,662,120299,831,600526,493,720 南方恒生科技3033490,880,9305,178,745496,059,675 美团－Ｗ3690224,474,335250,324,245474,798,580 中国海洋石油883247,047,300199,792,240446,839,540 中国银行3988262,792,57044,013,120306,805,690 理想汽车－Ｗ2015209,085,05078,555,920287,640,970 汇丰控股570,793,060175,850,601246,643,661 资源来源:港交所 十大活跃港股通(深) 股份名称 代号 买入金额(港元) 卖出金额(港元) 成交金额(港元) 腾讯控股 700 659,280,040 671,676,324 1,330,956,364 美团－Ｗ 3690 178,007,760 470,810,383 648,818,143 小米集团－Ｗ 1810 426,304,020 155,757,224 582,061,244 中国海洋石油 883 270,208,760 249,460,120 519,668,880 兖矿能源 1171 105,558,320 282,084,240 387,642,560 理想汽车－Ｗ 2015 203,665,780 151,389,160 355,054,940 南方恒生科技 3033 343,222,513 9,511,237 352,733,750 中国石油股份 857 249,445,260 8,023,440 257,468,700 工商银行 1398 158,391,470 72,352,300 230,743,770 中国移动 941 123,456,100 59,909,373 183,365,473 资源来源:港交所 其他数据十大成交股份 股份 代号 变幅 按盘价 成交金额(亿) 腾讯控股 700 3.74% 299.40 1004.70 恒生中国企业 2828 1.48% 59.00 481.40 友邦保险 1299 -1.00% 54.25 413.00 盈富基金 2800 0.96% 16.84 407.70 美团－Ｗ 3690 0.11% 93.40 336.30 阿里巴巴－ＳＷ 9988 0.00% 70.30 328.70 小米集团－Ｗ 1810 3.24% 15.30 224.70 南方恒生科技 3033 0.89% 3.40 209.40 安踏体育 2020 3.15% 83.55 155.60 汇丰控股 5 0.90% 61.75 147.60 十大沽空股份 股份 代号 沽空金额 成交金额 沽空比率 恒生中国企业 02828.HK 14.49亿 48.14亿 30.11% 腾讯控股 00700.HK 13.81亿 100.47亿 13.75% 美团－Ｗ 03690.HK 7.55亿 33.63亿 22.46% 友邦保险 01299.HK 5.93亿 41.30亿 14.37% 小米集团－Ｗ 01810.HK 4.54亿 22.47亿 20.18% 中国银行 03988.HK 4.24亿 11.85亿 35.80% 阿里巴巴－ＳＷ 09988.HK 4.16亿 32.87亿 12.65% 比亚迪股份 01211.HK 4.05亿 13.50亿 30.03% 安踏体育 02020.HK 4.00亿 15.56亿 25.69% ＸＩ二南方恒科 07552.HK 3.37亿 7.63亿 44.17% 资源来源:AAStocks 本周经济日志 日期 地区 事项 预测资料 上次数据 周一 美国 2月新屋销售 675k 661k 周二 美国 2月耐用品订单 1.4% -6.2% 3月经咨询委员会消费者信心 107.0 106.7 周三 中国 1-2月工业利润(年比) -2.3% 周四 美国 首次申请失业救济金人数（截至3月23日) 210k 持续申请失业救济金人数（截至3月16日) 1,807k 第4季GDP(季比) 3.2% 3.2% 3月密歇根大学消费者信心指数 76.6 76.5 周五 美国 2月个人收入 0.4% 1.0% 2月个人开支 0.5% 0.2% 2月PCE平减指数(月比) 0.4% 0.3% 2月PCE平减指数(年比) 2.5% 2.4% 休市一天(耶稣受难日) 香港 港股通休市 休市一天(耶稣受难日) 上述凯基分析员为证监会持牌人，隶属凯基证券亚洲有限公司从事相关受规管活动，其及／或其有联系者并无拥有上述有关建议股份，发行人及／或新上市申请人之财务权益。 免责声明部份凯基亚洲有限公司股票研究报告及盈利预测可透过www.kgi.com.hk取阅。详情请联络凯基客户服务代表。本报告的资料及意见乃源于凯基证券亚洲有限公司的内部研究活动。本报告内的数据及意见，凯基证券亚洲有限公司不会就幷公正性、准确性、完整性及正确性作出任何申述或保证。本报告所载的资料及意见如有任何更改，本行幷不另行通知。本行概不就因任何使用本报告或其内容而产生的任何损失承担任何责任。本报告亦不存有招揽或邀约购买或出售证券及/或参与任何投资活动的意图。本报告只供备阅，幷不能在未经凯基证券亚洲有限公司书面同意下，擅自复印或发布全部或部份内容。凯基集团成员公司或其联属人可提供服务予本文所提及之任何公司及该等公司之联属人。凯基集团成员公司、其联属人及其董事、高级职员及雇员可不时就本报告所涉及的任何证券持仓。