1 大公国际银行业监测报告 流动性合理充裕 政策引导行业加大实体经济支持力度 目录 一、行业政策 ................... 2 二、本期行业情况 ............... 4 三、本期行业债券市场情况 ....... 5  行业政策：货币政策将更灵活适度，监管政策引导银行业加大支持实体经济发展力度，促进企业复工复产。 【点评】为应对疫情防控，纾解中小微企业困难，监管政策引导商业银行对暂时遇到困难的中小微企业贷款给予临时性延期还本付息安排，有利于缓解其经营压力。为进一步引导商业银行对中小企业融资支持，监管机构将继续要求商业银行对民营小微企业的贷款量增价降，并引导其加强产业链上下游企业金融服务，以促进产业链协同复工复产。 同时，随着疫情在全球蔓延，我国经济发展的外部环境更趋复杂，预计央行货币政策将更加灵活适度，支持实体经济恢复发展的力度有望加大。  行业数据：2019年以来，商业银行总资产和总负债增速均有所回升；资产质量基本平稳；各项资本充足度指标环比均有所提升；流动性整体向好；另一方面，资本利润率和资产利润率继续下行。  企业评级调整：本期共有1家商业银行主体级别上调，无商业银行主体级别下调。  发债情况：本期商业银行新发29只债券，发行总额为2,837.70亿元，发债主体共25家。  存续债情况：截至2020年3月20日，商业银行存续债券共计810只，余额合计为50,001.41亿元，其中商业银行金融债券324只，次级债券478只，可转债8只。  债务到期情况：本期商业银行共计12个发行主体的12只债券到期，偿还本金合计为1,041.30亿元。其中大公评级的商业银行债券有3只到期，分别为“10中行01”、“15民泰商行二级”和“17民生银行01”，均已摘牌。 监测周期 2020.01.01-2020.03.20 分析师 崔 炜 010-67413314 金融部 银行组组长 cuiwei@dagongcredit.com 王 蓓 010-67413323 金融部 分析师 wangbei@dagongcredit.com 祝京文 010-67413316 金融部 分析师 zhujingwen@dagongcredit.com 客户服务 电话：010-67413300 客服：4008-84-4008 Email：research@dagongcredit.com 2020年4月15日 行业监测 银行业 行业监测 | 银行业 2 一、行业政策 货币政策继续保持灵活适度，监管政策引导银行业加大支持实体经济发展力度，促进企业复工复产。 2020年1季度，受疫情冲击影响，实体企业经营困难加大，同时，随着疫情在全球蔓延，我国经济发展的外部环境更趋复杂。在此背景下中国人民银行继续实施稳健的货币政策，一方面，通过中期借贷便利、公开市场操作等货币政策工具，继续保持市场流动性合理充裕，将利率维持在较低水平，降低社会融资成本；另一方面，通过定向降准，释放银行长期资金，有效增加了银行信贷资金稳定来源。伴随疫情全球化趋势的愈演愈烈，外部经济不利环境将对中国经济造成的负面影响，预计央行货币政策将更加灵活适度，支持实体经济恢复发展的力度有望加大。 表1 2020年1季度主要货币政策事件梳理 时间 事件 1月6日 人民银行下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金8,000多亿元。 1月15日 人民银行开展了3,000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1,000亿元14天期逆回购操作。 1月16日 人民银行以利率招标方式开展了3,000亿元逆回购操作。 1月17日 人民银行以利率招标方式开展了2,000亿元逆回购操作。 1月19日 人民银行以利率招标方式开展了2,000亿元逆回购操作。 1月20日 人民银行以利率招标方式开展了2,500亿元逆回购操作。 1月21日 人民银行以利率招标方式开展了1,000亿元逆回购操作。 1月22日 人民银行以利率招标方式开展了300亿元逆回购操作。 1月23日 人民银行根据金融机构需求情况，对当日到期的2,575亿元定向中期借贷便利（TMLF）进行了续做，续做金额为2,405亿元。 2月3日 人民银行以利率招标方式开展了12,000亿元逆回购操作。 2月4日 人民银行以利率招标方式开展了5,000亿元逆回购操作。 2月10日 人民银行以利率招标方式开展了9,000亿元逆回购操作。 2月11日 人民银行以利率招标方式开展了1,000亿元逆回购操作。 2月17日 人民银行开展了2,000亿元中期借贷便利（MLF）操作和1,000亿元7天期逆回购操作。 3月16日 人民银行实施普惠金融定向降准，对达到考核标准的银行定向降准0.5至1个百分点。对符合条件的股份制商业银行再额外定向降准1个百分点，支持发放普惠金融领域贷款。以上定向降准共释放长期资金5,500亿元。同时，开展中期借贷便利（MLF）操作1,000亿元。 注：时间为官网发布时间 资料来源：中国人民银行，大公国际整理 为应对疫情防控，纾解中小微企业困难，3月1日银保监会会同人民银行等五部委联合印发了《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》，引导商业银行对暂时遇到困难的中小微企业贷款给予临时性延期还本付息安排。采取措施包括，通过贷款展期、续贷等方式给予企业一定期限的临时性延期还本安排；给予企业一定期限的延期付息安排；银行业金融机 行业监测 | 银行业 3 构应为湖北地区配备专项信贷规模，实施内部资金转移定价优惠；银行业金融机构应积极对接中小微企业融资需求，做到应贷尽贷快贷；努力提高小微企业信用贷款、中长期贷款占比和“首贷率”；地方法人银行应主动申请人民银行的新增再贷款、再贴现额度，以优惠利率向民营、中小微企业发放贷款。 为进一步引导商业银行对中小企业融资支持，银保监会首席检查官杨丽平在3月13日的国务院联防联控机制发布会上表示，将继续要求银行对民营小微企业的贷款量增价降，将研究考核“首贷率”，让更多未从银行获得贷款的企业能从银行获得融资；要引导银行业金融机构加强产业链上下游企业金融服务，主动对接产业链的核心企业，加大流动性资金贷款支持，给予合理信用额度等，以促进产业链协同复工复产。 对商业银行而言，宏观经济下行叠加疫情冲击，企业经营困难加大，会使商业银行自身存量业务风险上升，商业银行对存量业务风险监控、排查以及不良资产处置将面临更大压力。 商业银行资本补充方面，永续债作为商业银行资本补充工具，能够缓解其信用供给和增强抵御风险能力，资本补充作用明显。2月28日，为提高永续债的市场流动性，支持商业银行发行永续债补充资本，中国人民银行开展2020年第二期央行票据互换(CBS)操作，本期操作量为50亿元，期限3个月。 表2 2020年1季度主要监管政策梳理 时间 事件 1月3日 中国银保监会发布修订《中国银保监会外资银行行政许可事项实施办法》，允许外国银行在中国境内同时设立分行和外资法人银行、取消外国银行来华设立营业性机构需满足的总资产要求、放宽中外合资银行中方主要股东选择范围；将外资银行部分董事、高管人员任职资格核准和分行开业审批权限进一步下放或调整；取消管理型支行行长任职资格核准审批；缩短两级审批事项的审批时限；简化外资银行赴境外发债的部分申请材料要求。 2月1日 中国人民银行、财政部、银保监会、证监会、外汇局下发《关于进一步强化金融支持防控新型冠状病毒感染肺炎疫情的通知》，要求金融机构对受疫情影响较大的批发零售、住宿餐饮、物流运输、文化旅游等行业，特别是小微企业，不得盲目抽贷、断贷、压贷;对受疫情影响严重的企业到期还款困难的，可予以展期或续贷。 2月8日 中国人民银行等五部委下发《关于打赢疫情防控阻击战强化疫情防控重点保障企业资金支持的通知》。中国人民银行向相关全国性银行和疫情防控重点地区地方法人银行发放专项再贷款，支持其向名单内企业提供优惠贷款。 2月15日 中国银保监会办公厅下发《关于进一步做好疫情防控金融服务的通知》，要求银行等金融机构全力支持疫情防控企业扩大产能，全面服务受疫情影响企业复工复产，积极帮扶遇困小微企业、个体工商户，加大春耕春种金融支持等。 3月1日 银保监会会同人民银行等五部委联合印发《关于对中小微企业贷款实施临时性延期还本付息的通知》，对银行业金融机构纾困中小企业提出要求。 注：时间为官网发布时间 资料来源：中国人民银行及中国银保监会，大公国际整理 行业监测 | 银行业 4 二、本期行业情况 （一）行业数据 中国银保监会发布数据统计，截至2019年四季度末，银行业金融机构总资产为290.00万亿元，同比增长8.14%；其中商业银行总资产占银行业金融机构总资产的比例为82.58%。 2019年以来，随着逆周期政策的持续发力，商业银行总资产和总负债增速均有所回升，各季度均高于2018年同期。截至2019年末，商业银行总资产为239.49万亿元，同比增长9.12%，增速环比提升0.23个百分点，同比提升2.42个百分点；总负债为220.05万亿元，同比增长8.66%，增速环比提升0.28个百分点，同比提升2.38个百分点。 图1 商业银行资产负债情况（单位：万亿元，%） 来源：中国银保监会，大公国际整理 2019年四季度末，商业银行资产质量基本平稳，不良率环比持平，不良贷款环比增速放缓，拨备覆盖率小幅下降。截至2019年末，商业银行不良贷款率为1.86%，与前一季度持平；不良贷款总额达2.41万亿元，环比增长1.96%，较上季度下降3.95个百分点；拨备覆盖率为186.08%，环比下降4.55个百分点。 2019年四季度末，商业银行各项资本充足度指标环比均有所提升。截至2019年末，商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为10.92%、11.95%和14.64%，分别环比提升0.07个百分点、0.11个百分点和0.1个百分点。随着永续债及其他新型资本补充工具的出现，未来商业银行的资本充足水平仍将保持上升趋势。 2019年四季度末，商业银行流动性有所提升，整体处于良好水平。截至2019年末，商业银行流动性比例为58.46%，环比上升1.44个百分点；流动性覆盖率为146.63%，环比上升9.34个百分点。考虑到监管对银行同业业务仍将维持严监管态势，商业银行流动性预计整体向好。 2019年以来，受拨备计提压力和不良贷款认定趋严所影响，商业银行资本利润率和资产利润率继续下行。2019年，商业银行累计实现净利润1.99万亿元，同比增长8.91%，增速环比下4.05.06.07.08.09.010.0180.0190.0200.0210.0220.0230.0240.0250.0260.0商业银行资产负债情况商业银行总负