厦钨新能机构调研纪要

调研日期: 2024-02-22 厦门厦钨新能源材料股份有限公司是一家由厦门钨业的全资子公司,主要经营锂电正极材料等新能源材料业务。公司成立于2016年,拥有4家全资、控股子公司和1家新能源材料研究院。公司致力于产品和技术不断创新,以国际一流的管理理念及品质保证体系,打造出深受用户赞誉的优质产品。产品涵盖钴酸锂、三元材料、前驱体、锰酸锂、磷酸铁锂、高镍材料、NCA等全系列能源新材料产品,广泛服务于多家国内外知名的电池客户,市场占有率在同行业中名列前茅。公司秉承“把厦钨新能源打造成最具国际竞争力的新能源材料产业基地,实现人与自然的持续、健康发展”的企业愿景,秉承“以发展壮大中国能源新材料产业为己任”的企业使命,确定“让员工实现自我价值,使用户得到满意服务,为股东取得丰厚回报、与社会共谋和谐发展”的企业核心价值观,充分发挥资金、技术、设备、管理等优势资源,通过体制、机制创新,把厦钨新能源建设成一流的、受人尊敬的公众公司。 1.公司对于钴酸锂的市场走向和市场布局怎么判断? 从量来看,公司2023年钴酸锂销量约为3.45万吨,同比去年有一定增长,随着人工智能(AI)技术的快速发展及其在智能手机和电脑中的应用,预计对3C消费市场将会有一定提振。从发展趋势来看,可穿戴设备、AR/VR、无人机等新兴消费电子发展迅速,对消费电池提出了更高要求,也为钴酸锂提供了新的需求增长空间。未来,公司将凭借高电压技术优势,不断开发新产品满足下游的需求,继续巩固在3C消费领域的龙头地位 2.公司三元材料的竞争优势? 公司在三元材料的高功率化、高电压化、高镍化三个细分方向均有先进产品,特别是高功率三元材料、高电压三元材料位于行业龙头地位 ,广泛应用于混动、增程、纯电等领域。 3.近期公司的库存策略是否有进行调整? 公司根据市场分析预测,结合生产能力和库存变动情况,一直按照“低库存、快周转”的经营策略,合理安排采购、生产节奏,以保障交货的及时性,尽量减少原材料价格波动带来的风险。 4.目前公司的生产模式是如何安排? 公司采用“以销定产”的原则安排生产,新能源电池材料产品具有定制化特点,下游不同电池客户或者同一客户的不同订单对新能源材料的 规格、性能方面一般具有不同要求。因此,公司生产安排主要以销售订单为基础,同时考虑客户中期需求情况制定排产计划并进行灵活调整,保证销售与生产的匹配与衔接。 5.公司目前客户都有哪些? 公司的主要产品是钴酸锂、三元材料、磷酸铁锂、贮氢合金粉等新能源电池材料,直接客户为国内外知名的新能源电芯厂。 6.公司与Orano集团在法国建厂的原因?目前进展如何? 随着新能源行业的持续发展和技术的不断创新,国内新能源电池材料出海建厂已是大势所趋,对于三元材料优势企业来说更是如此,公司决 定在法国合资建厂是双向奔赴的结果,而合资方Orano作为法国大型国有核电企业,在能源设施、政府公共关系等方面也拥有较好优势,目前合作项目按计划有序推进。综合来看,公司将不断提高自身的技术水平和产品质量,进一步拓展全球市场份额,为全球客户提供更优质的产品和服务。