国君产业|800V推动超快充与能耗革命成为纯电发展分水岭,引发产业空间全面升级

摘要： 800V高压平台是提升电车快充速度、降低能耗、减少续航焦虑的主流手段。充电功率取决于充电电流和充电电压，800V平台将整车高压电气系统电压范围提升至 550-930V区间，通过提升电压的方式提高整车充电功率以达到“超快充”目的。且800V高电压能够减少高电流方式下散热安全和充电损耗问题，电压的提升亦能增加电机输出功率。因此，800V高压平台是当下提升电动车快充速度、降低能耗、减少续航焦虑的有效手段。目前主流800V架构分为全域800V架构、新增400V-800VDCDC升压和400V动力电池串并联三种方案。其中，后两种属于过渡性方案，全域800V架构是真正意义上的“800V”，具备能量转化更高、重量更轻的优势。 新能源汽车渗透率已突破40%，续航与性价比提升成为用户重要关注点，量产降本与技术革新成为车厂首要竞争力，两大因素驱动800V车型爆发。从用户视角来看，续航焦虑仍是影响新能源汽车购买的主要因素，解决续航焦虑是下一阶段智能汽车产业最重要的问题之一。此外，800V高压平台还带来了更好的能耗与性能表现，能够提升车型整体的性价比。从车企视角来看，在频繁价格战、车型迭代加速的背景下，“降本增效”将是未来产业链在竞争中保持良好“防御力”的关键，800V平台大规模上车后能够降低汽车系统的整体成本，帮助产业链形成更高的产品竞争力。 “800V”高压电动汽车为产业链带来的增长机会主要集中在上游SiC器件、中游高压零部件和下游充电设施中。（1）SiC器件是800V产业链首要受益环节。目前SiC产业链中核心环节的衬底、外延正处于国产全面替代进军时期，良率、工艺等问题的改善将促进SiC相关器件成本下降，有助于800V大规模推广；（2）电压大幅提升对三电系统以及零部件的承压能力提出新要求，带动车内零部件形态与用量的新变化。高功率、高压化、集成化是电驱动厂商发展的主要方向；小三电头部厂商陆续推出“800V”产品，市场集中度持续提升；高倍率电池系统提升充电效率，主流电池企业纷纷推出快充方案；继电器、熔断器、薄膜电容、高压连接器、AFE芯片数量+技术双提升。（3）2022年起800V高压车型不断推出，2024年将迎来爆发式800V车型上市。未来1-2年将是800V车型量产阶段，目前已上市车型中价格已逐渐降至30万以内，800V车型未来有望进一步向中低端车型渗透。（4）充电基础设施短期建设尚不完善。根据历史复盘，新能源汽车发展往往是需求先行，基建后起。长期来看，充电设施供需形成矛盾点，车厂正加速布局超快充电设施，带动充电桩技术与产量的提升。 风险提示：技术进步进度不及预期、用户接受度不及预期、配套基础设施建设不及预期、市场竞争加剧的风险。 文章来源 本文摘自：2024年3月21日发布的《800V推动超快充与能耗革命成为纯电发展分水岭，引发产业空间全面升级》朱峰，资格证书编号；S0880522030002 鲍雁辛,资格证书编号：S0880513070005 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明