2月美国通胀数据超预期,2月CPI和PPI均创历史新高,但数据发布后,美元指数反弹,10年期美债收益率小幅上行,美股科技板块及现货黄金有所调整,美股指表现对外围市场有所传导。市场关于美联储降息预期有所减弱。推动资本市场高质量发展的政策继续出台,将提高上市公司质量,提升上市公司投资价值,吸引长期资金入市,提振投资者信心。季节性、高基数等因素影响2月金融数据表现,信贷投放力度或需进一步发力。市场有所波动但总体稳定,美国短期通胀超预期外溢风险或有限,市场目前仍普遍预计美联储会选择年中降息,外部流动性预计仍将呈现改善态势。行业及主题配置方面,中长期高股息红利和科技创新主题仍是市场主线,结合我们前期报告结论,3月份后半程关注医药生物、电子、建筑材料、建筑装饰、电力设备、非银金融、机械设备等行业及相关主题中可能存在的机会。