本周热点前瞻2024-03-18

期货研究 2024年3月18日 宏观经济 研本周热点前瞻2024-03-18 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬 期请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或货产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主研承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 究 所【本周重点关注】 3月18日10:00，国新办将召开国民经济运行情况新闻发布会，将公布今年1-2月固定资产投资、工业增加值和社会消费品零售总额等宏观经济数据。 3月19日11:00，日本央行将公布利率决议，预期本次日本央行议息会议将退出其超鸽派政策，并将基准利率由-0.1%上调至0%。 3月20日09:15，中国人民银行将授权全国银行间同业拆借中心公布2022年3月贷款市场报价利率（LPR），预期1年期LPR为3.45%，与前值持平；预期5年期以上LPR为3.95%，与前值持平。 3月21日02:00，美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要，预期美联储将联邦基金利率维持不变。 3月21日20:00，英国央行公布利率决议、会议纪要，预期英国央行将基准利率维持5.25%不变。 3月21日17:00，市场研究机构Markit将公布美国3月Markit制造业PMI初值。 此外，重点关注国内宏观政策变化、国际地缘政治局势、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 【本周热点前瞻】 3月18日 国民经济运行情况新闻发布会 点评：3月18日10:00，国新办将召开国民经济运行情况新闻发布会，将公布今年1-2月固定资产投资、工业增加值和社会消费品零售总额等宏观经济数据。预计1-2月城镇固定资产投资累计同比增长3.0%，2023年1-12月累计同比增长3.0%；预计1-2月规模以上工业增加值同比增长5.0%，2023年12月同比增长6.8%；预计1-2月社会消费品零售总额同比增长5.3%，2023年12月同比增长7.4%；预期，1-2月调查失业率为5.1%，前值为5.1%。预期，如果今年1-2月工业增加值和社会消费品零售总额等增速明显低于前值或预期，则将抑制商品期货上涨，也将抑制股指期货上涨，但是将有助于国债期货上涨。 3月19日 日本央行公布利率决议 点评：3月19日11:00，日本央行将公布利率决议；当日14:30，日本央行行长植田和男召开货币政策新闻发布会。预期本次日本央行议息会议将退出其超鸽派政策，并将基准利率由-0.1%上调至0%，并将取消收益率曲线控制。 澳洲联储公布利率决议。 点评：3月19日11:30，澳洲联储将公布利率决议；当日12:30，澳洲联储主席布洛克召开货币政策新闻发布会。预期本次澳洲联储将澳大利亚3月现金利率维持在4.35%不变。 美国2月新屋开工和营建许可 点评：3月19日21:30，美国商务部将公布2月新屋开工和营建许可。预期2月新屋开工年化总数为142万户，前值133.1万户；预期美国2月营建许可月率初值为2%，前值-0.3%。预期2月营建许可年化总数初值为150万户，前值148.9万户；预期美国2月新屋开工年化月率为7.4%，前值-14.8%。如果美国2月新屋开工年化总数、2月营建许可年化总数初值均高于前值，则将有助于基本金属期货价格上涨，但是将抑制黄金和白银期货价格上涨。 3月20日中国3月LPR 点评：3月20日09:15，中国人民银行将授权全国银行间同业拆借中心公布2022年3月贷款市场报价利率 （LPR），预期1年期LPR为3.45%，与前值持平；预期5年期以上LPR为3.95%，与前值持平。3月15日，中国人民银行开展3870亿元中期借贷便利（MLF）操作，中标利率为2.50%，与上月持平；3月15日有4810亿元MLF到期，单日实现净回笼940亿元。如果2023年3月1年期和5年期以上LPR与前值持平，则对于商品期货、股指期货和国债期货影响基本中性。 美国公布3月15日当周EIA原油库存变动 点评：3月20日22:30，EIA（美国能源信息署）将公布3月15日当周EIA原油库存变动，前值下降153.6万桶。如果3月15日当周EIA原油库存继续下降，则将有助于原油及相关商品期货价格上涨。 欧元区3月消费者信心指数初值 点评：3月20日22:00，欧盟统计局将公布欧元区3月消费者信心指数初值，预期欧元区3月消费者信心指数初值为-14.8，前值为-15.5。 3月21日 美联储FOMC公布利率决议 点评：3月21日02:00，美联储FOMC公布利率决议和经济预期摘要，预期美联储将联邦基金利率维持不变；3月21日02:30，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会。重点关注美联储货币政策声明及美联储主席鲍威尔讲话，特别是有关美联储将在今年何时开始降息（关注焦点是今年6月还是7月开始降息）和今年后期可能降息的次数和降息幅度的信息，及其对于期货市场的影响。 欧元区3月Markit制造业PMI初值 点评：3月21日17:00，市场研究机构Markit将公布欧元区3月Markit制造业PMI初值，预期为46.9，前值为46.5。如果欧元区3月Markit制造业PMI初值小幅高于前值，则将轻度有助于有色金属、原油及相关商品期货价格上涨，但是将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨。 英国央行公布利率决议、会议纪要 点评：3月21日20:00，英国央行公布利率决议、会议纪要，预期英国央行将基准利率维持5.25%不变。 美国截至3月16日当周初请失业金人数 点评：3月21日21:30，美国劳工部将公布截至3月16日当周初请失业金人数。预期美国截至3月16日当周初请失业金人数为20.5万人，前值20.9万人。如果截至3月16日初请失业金人数小幅低于前值，将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨，并将轻度有助于有色金属和原油等相关商品期货价格上涨。 美国3月Markit制造业PMI初值 点评：3月21日17:00，市场研究机构Markit将公布美国3月Markit制造业PMI初值，预期为52.5，前值为52.2。如果美国3月Markit制造业PMI初值小幅高于前值，则将轻度有助于有色金属、原油及相关商品期货价格上涨，但是将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨。 美国2月成屋销售 点评：3月21日23:00，美国房地产经纪人协会将公布2月成屋销售，预期美国2月成屋销售年化总数为394万户，前值400万户；预期美国2月成屋销售年化月率为-2.0%，前值3.1%。如果美国2月成屋销年化总数低于前 值，则将抑制有色金属期货价格上涨，但是将有助于黄金和白银期货价格上涨。 3月22日 德国3月IFO商业景气指数 点评：IFO经济研究机构将公布德国3月IFO商业景气指数，预期为86，前值85.5。 3月24日 3月中旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况 点评：3月24日，国家统计局将公布3月中旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况，包括流通领域的黑色金属、有色金属、化工产品、石油天然气、煤炭、非金属建材、农产品（主要用于加工）、农业生产资料、林产品等9大类50种重要生产资料市场价格。 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市新闸路669号博华广场38楼 电话：021-33038986传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521