格林大华国债期货早报20240315

国债： 【品种观点】 短线观点： 周四国债期货主力合约开盘低开，早盘逐步下行后窄幅波动，午后有所反弹，临近尾盘再度回落，截至收盘30年期国债期货主力合约TL2406上涨0.09%，10年期T2406下跌0.10%，5年期TF2406下跌0.06%，2年期TS2406下跌0.03%。周四央行开展30亿元7天期逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期，当日实现净回笼70亿元。周四银行间资金市场短期利率较上一交易日窄幅波动，DR001加权平均为1.75%，前一交易日1.74%，DR007加权平均为1.89%，前一交易日1.90%。银行间市场国债现券收盘收益率较上一交易日窄幅波动，2年期国债到期收益率下行0.12个BP至2.10%，5年期上行0.08个BP至2.26%，10年期上行0.99个BP至2.34%，30年期上行0.30个BP至2.53%。周四公布美国2月PPI同比上升1.6%，预估为1.2%，前值为0.9%。美国2月PPI环比上升0.6%，预估为0.3%，前值为0.3%。与之前公布的2月美国CPI超预期类似，数据显示美国通胀粘性。周四央行党委召开扩大会议，强调要聚焦保持稳健的货币政策灵活适度、精准有效，综合运用多种货币政策工具，保持流动性合理充裕，促进社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，加强总量和结构双重调节，持续深化利率市场化改革，促进社会综合融资成本稳中有降；要聚焦做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”；要聚焦稳妥有效防范化解重点领域风险，做好金融支持地方政府债务风险化解工作，因城施策精准实施好差别化住房信贷政策，满足各类房地产企业合理融资需求；要聚焦推动金融高水平开放，完善金融市场开放制度，稳慎扎实推进人民币国际化。周四国债期货横向波动，短线或继续震荡。 【操作建议】 交易型投资适量资金波段操作。 【利多因素】 国内房地产投资仍较弱，国内通胀压力较小。 【利空因素】 财政政策适度加力，政策加大逆周期调节力度。 【风险因素】 宏观政策边际变化，海外经济和金融市场变化，全球地缘政治变化。 免责声明： 本报告中的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证报告信息已做最新变更，也不保证分析师作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货品种买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保，投资者据此投资，投资风险自我承担。我公司可能发出与本报告意见不一致的其它报告，本报告反映公司分析师本人的意见与结论，并不代表我公司的立场。未经我公司同意，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制或对本报告进行有悖原意删节和修改。 研究员：刘洋 联系邮箱：liuyang18036@greendh.com从业资格：F3063825投资咨询：Z0016580