鑫融讯：双融日报

双融日报 --鑫融讯 ▌双融余额 分析师：严凯文S1050516080001yankw@cfsc.com.cn 截至03月11日，融资余额报14609.21亿元，较前一交易日增加79.96亿元；融券余额报441.29亿元，较前一交易日增加9.48亿元；融资融券余额15050.50亿元，较前一交易日增加89.44亿元。 ▌市场综述 本周一，A股三大指数集体收涨。截至收盘，沪指涨0.74%，深成指涨2.27%，创业板指涨4.60%，科创50涨1.90%，沪深300涨1.25%，上证50涨0.70%。上涨家数为4482家，高于前一交易日3627家，高于前一周均值2319家；涨停家数为101家，高于前一交易日78家，高于前一周均值78家；下跌家数为779家，低于前一交易日1495家，低于前一周均值2810家；跌停家数为0家，低于前一交易日5家，低于前一周均值10家。北向资金净流入102.61亿元,前一交易日净流入60.00亿元,上周均值为净流入47.09亿元。成交额为10122.05亿元，前一交易日为8664.69亿元，上周均值为9912.75亿元。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《双融日报》2024-03-112、《双融日报》2024-03-083、《双融日报》2024-03-07 ▌主题追踪 今日关注：华为手机、设备更新、AI光通信材料 1、华为手机主题：近期有消息称，华为原定于3月底发布的P70系列智能手机将推迟至4月。据爆光，华为P70系列在屏幕视觉体验、影像系统成像效果、卫星通讯技术、外观设计等方面都有所突破。2023年下半年,华为凭借Mate 60 5G系列以及折叠屏Mate X5,重返手机市场。当年华为手机销量同比增长52.1%，市场份额第六（12.1%）；其中折叠屏市场份额第一（37.4%），大幅领先第二名OPPO（18.3%）。凭借先发优势和智能手机高端市场的影响力，华为已经连续四年保持折叠屏手机市场份额第一。2月22日，华为发布了2024年第一款手机，新一代小折叠屏手机Pocket 2。华为预计将推出更多更具创新性的产品，完善产品线，一步步夺回市 场 份 额 。 建 议 关 注 ： 歌 尔 股 份 （002241） 、 卓 胜 微（300782） 2、设备更新主题：国家主席习近平2月23日下午主持召开中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。会议指出，要推动各类生产设备、服务设备更新和技术改造，鼓励汽车、家电等传统消费品以旧换新，推动耐用消费品以旧换新。推动大规模回收循环利用，加强“换新+回收”物流体系和新模式发展。截止目前，具体补贴金额与落地措施等尚待 有关部分发布。历次以旧换新、家电和汽车下乡等政策发布对 行 业 及 市 场 短 期 影 响 都 偏 积 极 。 建 议 关 注 ： 徐 工 机 械（000425）、科德数控（688305） 3、AI光通信材料主题：站在AI的风口之上，其上下游企业也受到了越来越多的关注。其中，磷化铟近期走进了投资者的视野中。磷化铟属于第二代III-V族化合物半导体，是仅次于硅之外最成熟的半导体材料之一。AI是磷化铟的一个新兴应用，AI推升带宽增加、低衰减和低失真的大规模数据传输需求。在数据传输层面，磷化铟衬底可被广泛应用于制造光模块器件，在5G通信、数据中心等产业迅速发展及AI算力提升的拉动下，有望蓬勃发展。根据Yole预测，2026年全球磷化铟衬底市场规模为2.02亿美元，2019-2026年复合增长率为12.42%。建议关注：三安光电（600703）、云南褚业（002428） ▌风险提示 宏观经济意外下滑、地缘不确定风险、流动性收紧超预期、行业政策低于预期。 策略组介绍 ▌ 严凯文：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：大势研判、行业比较。 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 证券投资评级说明 以报告日后的12个月内，预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以道琼斯指数为基准。 免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告由华鑫证券制作，仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容 客观、公正，但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。