本周热点前瞻2024-03-11

期货研究 2024年3月11日 宏观经济 研本周热点前瞻2024-03-11 究 陶金峰投资咨询从业资格号：Z0000372Taojinfeng013026@gtjas.com 声明 本报告的观点和信息仅供风险承受能力合适的投资者参考。本报告难以设置访问权限，若给您造成不便，敬 期请谅解。若您并非风险承受能力合适的投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本报告不构成具体业务或货产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主研承担投资风险，不应凭借本报告进行具体操作。 究 所【本周重点关注】 3月11日-3月18日16:00，中国人民银行将公布2月金融统计数据报告、2月社会融资规模增量统计数据报告、2月社会融资规模存量统计数据报告。 3月12日20:30，美国劳工部将公布美国2月CPI。 3月14日21:30，美国商务部将公布2月零售销售。 3月14日21:30，美国劳工部将公布2月PPI。 3月14日21:30，美国劳工部将公布截至3月9日当周初请失业金人数。 3月15日09:20，中国人民银行将对3月到期的中期借贷便利（MLF）进行续作。 3月15日09:30，国家统计局将公布2月70个大中城市住宅销售价格月度报告。 3月15日22:00，密歇根大学将公布3月密歇根大学消费者信心指数初值。 此外，重点关注国内宏观政策变化、国际地缘政治局势、美联储官员讲话等因素对于期货市场的影响。 【本周热点前瞻】 3月11日 中国2月社会融资规模、M2和新增人民币贷款 点评：3月11日-3月18日16:00，中国人民银行将公布2月金融统计数据报告、2月社会融资规模增量统计数据报告、2月社会融资规模存量统计数据报告。预期2月社会融资规模增量为22400亿元，前值为65017亿元，2023年2月社会融资规模增量为31600亿元；预期2月新增人民币贷款16400亿元，前值新增人民币贷款49200亿元，2023年2月新增人民币贷款18100亿元；预期2月广义货币（M2）余额同比增长9.3%，前值同比增长8.7%，2023年2月广义货币（M2）余额同比增长12.9%。 如果2月新增人民币贷款和2月社会融资规模增量均低于前值，也低于2023年同期水平，则将抑制商品期货和股指期货上涨，也将抑制国债期货上涨。 3月12日美国2月CPI 点评：3月12日20:30，美国劳工部将公布美国2月CPI。预期美国2月未季调CPI同比上涨3.0%，前值3.1%；预期美国2月CPI月率季调后为0.4%，前值0.3%；预期美国2月未季调核心CPI同比上涨3.7%，前值为3.9%；预期 美国2月核心CPI月率未季调为0.3%，前值0.4%。关注美国2月CPI公布结果对于美联储未来降息进程及期货市场的影响。 欧佩克公布月度原油市场报告 点评：3月12日，OPEC（欧佩克）将公布月度原油市场报告，关注报告内容及其将对原油和相关商品期货价格的影响。 3月13日 EIA公布月度短期能源展望报告 点评：3月13日00:00，EIA（美国能源信息署）将公布月度短期能源展望报告，关注报告内容及其将对原油和相关商品期货价格的影响。 美国公布3月8日当周EIA原油库存变动 点评：3月13日23:30，EIA（美国能源信息署）将公布3月8日当周EIA原油库存变动，前值增加136.7万桶。如果3月8日当周EIA原油库存继续增加，则将抑制原油及相关商品期货价格上涨。 3月14日 3月上旬流通领域重要生产资料市场价格 点评：3月14日9:30，国家统计局将公布3月上旬流通领域重要生产资料市场价格，包括黑色金属、有色金属、化工产品、石油天然气、煤炭、非金属建材、农产品（主要用于加工）、农业生产资料、林产品等9大类50种产品的价格。 IEA公布月度原油市场报告 点评：3月14日17:00，IEA（国际能源署）将公布月度原油市场报告，关注报告内容及其将对原油和相关商品期货价格的影响。 美国2月零售销售 点评：3月14日21:30，美国商务部将公布2月零售销售。预期美国2月零售销售月率为0.3%，前值-0.8%。预期美国2月核心零售销售月率为0.3%，前值-0.6%。如果美国2月零售销售月率及2月核心零售销售月率均明显高于前值，且由下跌转为上涨，则将抑制黄金和白银期货价格上涨，但是将有助于除黄金和白银期货之外的其他商品期货价格上涨。 美国2月PPI 点评：3月14日21:30，美国劳工部将公布2月PPI。预期美国2月PPI同比上涨0.8%，前值0.9%；预期美国2月核心PPI同比上涨1.8%，前值为2%。如果美国2月PPI年率及2月核心PPI年率均小幅低于前值，则将轻度抑制工业品期货价格上涨。 美国截至3月9日当周初请失业金人数 点评：3月14日21:30，美国劳工部将公布截至3月9日当周初请失业金人数。预期美国截至3月9日当周初请失业金人数为22.0万人，前值21.7万人。如果截至3月9日初请失业金人数小幅高于前值，将轻度有助于黄金和白银期货价格上涨，并将轻度抑制有色金属和原油等相关商品期货价格上涨。 3月15日 央行续作MLF 点评：3月15日09:20，中国人民银行将对3月到期的中期借贷便利（MLF）进行续作，具体操作金额将根据市场需求等情况确定。Wind数据显示，3月15日将有4810亿元MLF到期。预计央行将续作到期MLF，并将维持2.50%操作利率不变。 70个大中城市住宅销售价格月度报告 点评：3月15日09:30，国家统计局将公布2月70个大中城市住宅销售价格月度报告，关注该报告内容及其对于相关期货价格的影响。 国家能源局发布2月全社会用电量数据 点评：3月15日左右，国家能源局将发布2月全社会用电量数据，关注该数据结果及其对于相关期货价格的影响。 美国2月工业产出 点评：3月15日21:15，美联储将公布美国2月工业产出，预期美国2月工业产出月率为0%，前值为-0.1%。如果美国2月工业产出月率小幅高于前值，则将轻度有助于有色金属期货价格上涨，但是将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨。 美国3月密歇根大学消费者信心指数初值 点评：3月15日22:00，密歇根大学将公布3月密歇根大学消费者信心指数初值。预期3月密歇根大学消费者信心指数初值为77，前值为76.9。如果美国3月密歇根大学消费者信心指数初值小幅高于前值，则将轻度有助于有色金属、原油及相关商品期货价格上涨，但是将轻度抑制黄金和白银期货价格上涨。 本公司具有中国证监会核准的期货交易咨询业务资格 本内容的观点和信息仅供国泰君安期货的专业投资者参考。本内容难以设置访问权限，若给您造成不便，敬请谅解。若您并非国泰君安期货客户中的专业投资者，请勿阅读、订阅或接收任何相关信息。本内容不构成具体业务或产品的推介，亦不应被视为相应金融衍生品的投资建议。请您根据自身的风险承受能力自行作出投资决定并自主承担投资风险，不应凭借本内容进行具体操作。 分析师声明 作者具有中国期货业协会授予的期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货标的的价格可升可跌，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的研究服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为本报告可以取代自己的判断。在决定投资前，如有需要，投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策。 版权声明 本报告版权仅为本公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“国泰君安期货研究”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 若本公司以外的其他机构（以下简称“该机构”）发送本报告，则由该机构独自为此发送行为负责。通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的期货品种。本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议，本公司、本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任。 国泰君安期货研究所 上海市新闸路669号博华广场38楼 电话：021-33038986传真：021-33038937 国泰君安期货客户服务电话95521