航运集装箱市场周报

张若怡：从业资格：F3014466投资咨询资格：Z0013119 作者：张若怡林嘉旎联系方式：020-88818038 2024年3月10日 目录 集装箱市场价格贸易及需求港口交通上游船舶情况01020304 一、集装箱市场价格 期货价格：盘面宽幅震荡 本周集运指数期货本周震荡下行，截至3月8日收盘，主力EC2404收于2045点。截至3月4日，SCFIS欧线指数环比下降3%至2849.62点，美西线指数环比上升16%至2520.69点。上航所新一期欧线结算运价指数仍在下降，春节长假后货物发运量尚未恢复，集运市场短期供过于求，航司运价下 调幅度超预期。欧盟红海护航行动于2月19日正式启动，近日达飞宣布正在重新评估红海的形势，目前的情况下可以根据单个航线和船舶实际情况在允许的背景下恢复红海航行，但短期内大规模复航红海的条件并不成熟。 集装箱市场即期运价：SCFI继续回落 SCFI综合指数仍在回落，较前期高点回调超25%。目前处集装箱市场淡季货量一般，预计后续运价仍维持下降趋势。 上海出口集装箱运价指数（SCFI）：截至3月8日，SCFI综合指数降至1885.74点，周度环比下跌4.72%；上海-欧洲运价2134美元/TEU，较上周下降6.28%;上海-美西运价4039美元/TEU，较上周下降5.23%;上海-美东运价5608美元/TEU，较上周下降2.42%。 Xeneta运价（XSI）：远东-欧洲运价4214美元/TEU，环比回落2.17%；远东-美西运价4578/TEU，环比回落3.61%；远东-美东运价3011美元/TEU，环比回升3.36%。 船舶期租价格&盈利：租金和盈利持续提升 集装箱船期租价格持续提升，各船型租金水平均上涨，上游盈利水平近期改善。目前9000TEU船舶6-12个月日租金5万美元；6800TEU船舶6-12个月日租金3.55万美元；4400TEU船舶6-12个月日租金2.43万TEU，各船型租金水平均有提升。根据克拉克森统计的集装箱船的日均盈利水平，目前集装箱船日均盈利为2.16万美元/天，近期盈利水平有所提升，2019-2020年盈利均值大约在1.39万美元/天，2021-2022年度中枢陡升约4倍至5.98万美元/天，目前盈利值已经较此前高点回落将近65%；在红海问题发酵后上游盈利水平改善。 二、上游船舶情况 集装箱运力：供给增加，欧线集中投放 集装箱运力供给保持增长，欧线运力投放增量较大；拆解运力有所减少，市场仍在下行区间上游整体仍偏悲观。 集装箱运力规模：截至2月数据，全球集装箱总运力约2816.5万TEU，总运力年增长率约9%。运力继续保持增长，近期欧线增量更大，现有集装箱船的平均船龄约14.16年。 集装箱船拆解：1月集装箱船拆解的运力约为1.09万TEU，较上月有所增加；拆解船的平均船龄约25.54年，拆解船船龄均值小幅下降。 船舶订单：交付及订单改善 集装箱船在手订单和新造船订单均有增量，船舶交付量也继续增加，集装箱船交易改善。 集装箱船舶订单：截至目前集装箱船月度在手订单规模约672.8万TEU，占集装箱总运力规模的23.9%；当月新造船订单18份，新造订单规模17.6万TEU，在手订单量增加。 集装箱船交付情况：目前集装箱船的当月交付订单共44份，合计约28.2万TEU，较上个月继续增加。 船舶闲置&交易：闲置偏稳，交易回落 集装箱船闲置比例整体相对稳定；船舶交易量和交易金额环比回落。 集装箱船闲置情况：截至3月6日，集装箱船约有1.9%的闲置运力，其中热闲置运力约1.9%，几乎没有冷闲置和因脱硫塔安装闲置的运力。 集装箱船交易情况：截至2月目前数据，集装箱船交易量约2.54万TEU，总交易金额9850万美元；近期船舶交易量和交易金额相对平稳，节假日因素2月数据较1月有所回落 船舶市场价格：新造船价格持稳 新造船价格：新造船价格整体偏稳，克拉克森新造船价格指数102.6，相对稳定，目前新造船价格还处在历史高位。 二手交易价格：船舶市场二手交易活跃度提升，去年下半年后交易价格逐渐回落，近期整体偏稳；克拉克森二手交易价格指数134.18，目前5年期11500TEU二手交易价约9200万美元，4500 TEU的二手价约3400万美元，2150/2250 TEU船型约2350万美元。 集装箱船拆解价值：集装箱船拆解价值小幅增加，但较前期峰值有所降低，目前仍处历史高位，截至5月中大型船拆解价值约在1050-1200万美元，小型船约590-720万美元。 集装箱船航速：大型船航速提升 集装箱船平均航速相对稳定，大型船船速有所提升，中国至美西线航行时间已回归历史正常水平。 集装箱船航速：目前集装箱船的平均航速约13.87节，较2022年上半年的高点有所回落，整体已低于历史均值水平，大型船的航速近期整体稳定，目前17000+TEU船型目前航速约15.08节。 中国-美西平均航行周期：目前中国-美西航线集装箱船的平均航行周期约21.07天，继续缩短；2021年因为集装箱市供需错配交通场拥堵航行周期延至46天，目前已经回归历史均值水平。 三、港口交通 港口挂靠：港口活跃度有所回升 港口挂靠近期有所回升，随淡季离去全球航运市场活跃度有所改善。 全球港口挂靠情况：目前全球港口日均挂靠约1440次，近期港口挂靠整体平稳小幅回落，除中国的海外港口日均挂靠次数约1189次。目前港口活跃度整体仍偏稳定。 标的航线港口挂靠：中国港口挂靠的日均次数为1189次，挂靠运力2966万GT；美国港口挂靠日均次数为4359次，挂靠运力1223万GT。我国和美国港口运转活跃度整体有所改善。 吞吐量：港口吞吐量小幅提升 国内主要港口吞吐量短期小幅提升，北美港口活跃度也有所有提升。 全国集装箱吞吐量：全国主要港口集装箱吞吐量约2680万TEU，较上月小幅提升，仍处历史高点，由于疫情后运价暴涨2021年运力逐渐复苏后集装箱吞吐量增加速度较快。 标的航线港口集装箱吞吐量：上海港集装箱月度吞吐量约421万TEU，宁波港260万TEU，深圳港232万TEU，上海和深圳港吞吐量增加，宁波港有所回落。北美港口活跃度下降，目前洛杉矶和长滩港吞吐量分别为41.3万TEU和67.4万TEU。 空箱情况：空箱积压缓和 海外需求疲弱外贸订单大幅减少，叠加近两年集装箱产量增加，今年来国内主要港口空箱压港情况较为严重，近期情况相对稳定。 美国空箱情况：目前长滩港空箱量当月值约12982TEU，洛杉矶港约179TEU，本月洛杉矶和长滩港空箱量小幅减少。 国内空箱情况：目前香港口岸空箱抵港的比重约18.9%，离港比重约23.5%，总空箱占比约21.1%，空箱占比整体仍处中上水平。 港口拥堵：拥堵率小幅上升 全球港口拥堵运力基本维持平稳，本月小幅上升，美线货量改善拥堵有增加。 全球港口拥堵情况：目前全球港口拥堵运力约813万TEU，同比上升1.69%，拥堵运力占所有船队运力的28.75%，本月港口拥堵率小幅上升。 标的航线港口拥堵情况：目前国内港口拥堵的运力约160万TEU；美东港口拥堵运力约71.2万TEU，美西港口约63.3万TEU。美东运力拥堵情况从去年开始持续缓解；全球航运交通事件和巴拿马运河干旱发酵后主要港口拥堵率有所提升，交通情况整体仍向疫情前水平趋近，小幅高于历史中枢。 航线港口交通：交通整体平稳 国内交通平稳，港口拥堵率降低，美国主要港口船舶等待时间有所减少，港口交通情况已经接近疫情前水平。 港口拥堵：目前上海港的拥堵拥堵船舶7日均值71艘船，拥堵运力32.6万TEU，同比下滑16.46%；洛杉矶/长滩港的拥堵船只约19艘，拥堵运力19.87万TEU，同比分别下降25.17%和25.41%。 平均港口等待时间：目前集装箱船的平均港口等待时间为6.3个小时，较上周等待时长减少，较2022年均值同比已经下降68%，洛杉矶和长滩港在码头等待9天或更长时间的进口集装箱数量比2022年初峰值下降约90以上%。 准班率：主要港口准班率提升 集装箱市场准班率有所改善，淡季上游控舱情况下集运市场准班压力降低。 航线准班率：远东-北美航线的准班率持续提升，目前亚洲-美西航线的收发货准班率约59.88%，到离港服务准班率约46.09%，同比分别上升28.6%和48.9%，较上月环比改善。目前准班率仍有上升空间，与2020年上半年均值70.48%的准班率水平相比仍有一定的恢复空间。 港口准班率：上海港准班率65.2%，宁波港58.26%，深圳港53.81%，国内各港口的准班率均有改善。美国洛杉矶和长滩的港口准班率分别为63.27%和75%，美线准班率大幅提升。 四、贸易及需求 贸易：出口增速高于预期 2024年1-2月份出口和进口增速表现均略高于市场预期，贸易顺差额进一步增加，出口增速企稳回升。 出口：按美元计价，2024年1-2月，我国进出口总值9308.6亿美元，增长5.5%。其中，出口5280.1亿美元，增长7.1%（前值为2.3%），贸易顺差1251.6亿美元。 人民币汇率：美元兑人民币即期汇率7.2，欧元兑人民币即期汇率7.87，同比分别下降1.61%和1.47%，稳汇率政策出台后近期人民币汇率相对稳定。 出口结构：汽车增速放缓，劳密延续复苏 机电出口整体维持上行，汽车出口增速放缓，劳密型产品出口延续复苏。 机电：集成电路、汽车零配件的出口增速进一步扩大，分别录得24.27 %和16.24%；汽车、高新技术产品增速放缓，分别录得12.56%、0.21%。 劳密产品：1-2月劳动密集型产品出口延续去年12月的复苏态势，其中，家具领涨36.1%，较上月扩大23.7个百分点，连续三个月正增长；塑料、箱包、纺织品同比增速均提升至两位数，分别为22.9%、24.1%、15.5%；服装、鞋靴、玩具由降转增，增速分别为13.1%、14.4%、15.9%。 欧洲经济&消费：经济指标小幅改善，信息指数低位 2月欧洲经济综合指标整体小幅改善，但消费信心指数维持低位，市场消费者复苏信心仍比较疲弱。欧元区PMI：2月，欧元区制造业PMI为46.5，较上月小幅回落0.1个点，服务业PMI为50.2，较上月回升1.8个点，欧元区综合经济指数上升1.3至49.2。经济活动：2月欧盟经济景气指数95.4，较上月回落0.4个点；零售和食品服务销售额当月同比-0.6%，同比增速低位。消费：欧盟消费信心指数-15.8，零售业信心指数-5.2，服务业信心指数5.4，工业信心指数-9，市场对后续复苏信心仍较疲弱。 美国经济&消费：PMI再度回落，信心指数回落 美国PMI数据再度回落，消费者信心指标也降低，制造业PMI仍低于荣枯线50，是09年以来的最长萎缩周期。 美国PMI：2月美国制造业PMI录得47.8，较1月下降1.3个点；新订单PMI为49.2，较上月回落3.3个点，2月美国PMI数据再度回落。 经济活动：季度经济活动指数140.18，继续回升；零售和食品服务销售额同比1.98%，同比增速小幅回落，目前零售消费恢复程度仍比较有限。 消费：2月美国密歇根大学消费者信心指数76.9，消费者预期指数75.2，消费者现状指数79.4，各消费者指数均有回落。 免责声明 报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。 本报告反映研究人员的不同观点、见解及分析方法，并不代表广发期货或其附属机构的立场。报告所载资料、意见及推测仅反映研究人员于发出本报告当日的判断，可随时更改且不予通告。 在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。 本报告旨在发送给广发期货特定客户及其他专业人士，版权归广