每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月11日 www.EmperorCapital.com 1 關注美國CPI及零售數據 中國住建部重申「房住不炒」 今日焦點 1) 上周美股走勢偏軟，周五英偉達大幅波動，終結此前漲勢。本周市場關注周二公布的美國2月CPI數據，料影響未來息率走勢。此外，周一將公布中國2月新增人民幣貸款、社會融資規模等金融數據；周二OPEC或公布原油市場報告，料影響油價走勢；周三日本將舉行全國性勞資談判，或影響央行利率政策；周四美國公布2月零售數據及PPI。業績季進入尾聲，美股有甲骨文、Adobe、富途控股、貝殼公布業績；港股有美圖(01357)、友邦保險(01299)等重點公司放榜。 2) 比特幣首次升破7萬美元，留意相關概念股。中國住建部重申「房住不炒」定位，稱嚴重資不抵債房企要破產重組。佳兆業集團(01638)公布，清盤呈請聆訊延期至4月29日。龍湖集團(00960)預料，去年全年公司擁有人應佔溢利下跌約45%至50%。據悉美國考慮將長鑫存儲等多家中企列入黑名單，留意半導體板塊。中煙香港(06055)公布，去年純利 5.99億元，按年增長59.71%。末期息派32仙。周生生(00116)盈喜，截至去年底全年溢利翻倍至10億至11億元。 市況回顧 非農就業報告顯示美國勞動力市場降溫，上周五美股三大指數齊跌，納指跌超1%，標普500指數從記錄高位滑落。英偉達跌5.5%，創9個月最大跌幅。美元指數創一個半月新低，比特幣和黃金大漲。熱門中概股跑贏大盤。 A股震蕩整固，滬指全天收跌0.06%，深成指、創業板指收跌0.09%、0.26%。科技股領漲，金融股多數下跌。美國聯儲局主席鮑威爾放鴿，市場憧憬減息，港股周五反彈，恆指收市升123點或0.76%。大市全日成交約867億元。中海油創新高，收漲4.4%。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 16,353 16,490 16,275 124 0.76 20,079 恒生科技指數 3,386 3,428 3,361 26 0.78 4,550 上海綜合指數 3,046 3,049 3,017 19 0.61 3,291 深圳綜合指數 9,369 9,387 9,230 102 1.10 11,184 道瓊斯工業平均指數 38,723 38,971 38,705 -69 -0.18 納斯達克綜合指數 16,085 16,450 16,060 -188 -1.16 標普500指數 5,124 5,189 5,118 -34 -0.65 德國DAX指數 17,815 17,861 17,795 -28 -0.16 日經225指數 39,689 39,989 39,552 90 0.23 VIX恐慌指數 14.7 15.5 14.0 0.3 2.08 紐約油價 78.0 80.0 77.6 -0.9 -1.17 黃金 2,179.0 2,195.2 2,154.1 19.0 0.88 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 16,376 16,527 16,216 0.19 105,214 125,279 23 21,259 恒指下月 16,416 16,576 16,286 0.07 688 4,926 63 21,259 國期即月 5,679 5,727 5,607 0.32 92,253 326,406 22 7,189 國期下月 5,699 5,745 5,634 0.33 885 37,989 42 7,217 科指即月 3,405 3,431 3,345 0.50 69,470 158,047 19 4,427 科指下月 3,401 3,434 3,355 0.24 217 10,651 15 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 58.80 58.56 -0.41 52.10 700 騰訊 270.00 269.88 -0.05 362.40 939 建行 4.86 4.86 -0.08 5.84 1398 工行 4.05 4.03 -0.40 4.71 1299 友邦 61.50 61.70 0.33 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 4.073 -0.008 -0.140 德國10年期國債 2.267 -0.039 -0.147 每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月11日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 越秀交通基建(01052.HK)維持高分紅比例 越秀交通基建公布業績，2023年收入39.7億元(人民幣·下同)，同比增長20.6%；歸母淨利潤7.7億元，同比增長68.9%，由於公司折舊攤銷成本以及廣東汕頭海灣大橋計提減值1億元，淨利略低於市場預期。公司宣派末期息0.15港元，按年增加50%。若連中期息0.15港元，全年共派0.3港元，派息比率59.8%，分紅情況穩定。 受益於居民疫後出行意願強，公司參控股路產車流量恢復增長，加上新收購的蘭尉高速2022年11月併表，公司去年路費收入38.4億元，同比增長20.3%。其中，廣州北二環高速實現通行費收入11.1億元，同比增長12.7%；湖北隨岳南高速同比增長13.1%。河南地區收入略下滑，尉許蘭尉高速2023年通行費收入分別同比下滑3.2%6.3%，主要由於2022年周邊地方公路管制措施將貨車引流至高速公路且貨車收費標準較高，因此基數較高。 越秀交通基建去年資本開支約15.5億元，按年大增29.2%。管理層預期，未計入項目併購支出，今年資本開支約24億至26億元，當中廣州北二環高速改擴建開支約19億至20億，工程性開支約5億至6億元。 據交通部數據，春節假期全國幹線公路日均斷面機動車交通量同比增長15.9%，較疫情前增長，自駕出行規模創歷史新高，預期今年車流量可維持穩定。越秀交通核心路產廣州北二環高速改擴建於2024年6月全線開工，完成後可進一步提升同行能力。長期而言，母公司收購的山東秦濱高速以及河南平臨高速有機會注入，資產規模有望擴大。 公司現價股息率約7厘，建議把握股價回吐機會吸納，上望HK$4.7，跌破HK$4止蝕。 前收市價：HK$3.92 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2024年3月11日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  美國2月新增非農就業人數超過預期，但薪資增速放緩，失業率創兩年新高，表明勞動力市場逐步降溫。  聯想控股(03396)發盈警，預計2023年度淨虧損介乎36億至40億人民幣，相較上年度淨利潤11.67億人民幣。  中興通訊(00763)公布2023年止年度業績，營業收入1,242.51億 (人民幣·下同)，按年增加1.1%。錄得歸屬股東淨利潤93.26億元，增長15.4%，每股收益1.96元。末期息每10股派6.83元，上年度每10股派4元。毛利率41.53%，按年上升4.34個百分點  周生生(00116)預期，截至去年底止，全年來自持續經營業務的股東應佔溢利介乎10億至11億元；2022年度同期股東應佔盈利4.52億元。  ESR(01821)公布，公司各附屬公司訂立股份購買協議，出售其分別於澳洲、新加坡、韓國及美國等地ARA私募基金業務的權益，乃基於業務的協定企業價值2.7億美元(約21.06億港元)。集團預計出售事項收益約為5000萬美元(約3.9億港元)。  中國飛鶴(06186)預期，截至去年底止全年淨利潤介乎於31.3億至34.3億元(人民幣‧下同)，按年減少約30.6%至36.7%。  舜宇光學(02382)公布，2月手機鏡頭出貨量1.04億件，按年升29.4%，主要因為去年同期因整體智能手機市場需求疲弱，而使基數處於低位；按月升1.1%。 上日10大成交滬港通股份(南向凈流入28.37億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 334百萬 990.6百萬 1324.5百萬 601138 工業富聯 393.2百萬 549百萬 942.2百萬 601127 賽力斯 422.3百萬 498.9百萬 921.2百萬 603259 藥明康德 411.8百萬 490.1百萬 901.9百萬 601012 隆基綠能 519.8百萬 281.7百萬 801.5百萬 883 中國海洋石油 901.5百萬 634.8百萬 1536.4百萬 941 中國移動 403.1百萬 494.2百萬 897.3百萬 700 騰訊控股 587.5百萬 291.6百萬 879.1百萬 3988 中國銀行 749.7百萬 90百萬 839.7百萬 1398 工商銀行 351.2百萬 232.2百萬 583.4百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向凈流入9.57億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 300750 寧德時代 469.4百萬 693.6百萬 1163百萬 300308 中際旭創 483.6百萬 550百萬 1033.6百萬 2371:SZ 北方華創 560.5百萬 387.9百萬 948.4百萬 63:SZ 中興通訊 358.5百萬 504百萬 862.5百萬 300274 陽光電源 614百萬 209.6百萬 823.7百萬 883 中國海洋石油 777.1百萬 242.4百萬 1019.5百萬 2800 盈富基金 157.9千 633.6百萬 633.7百萬 700 騰訊控股 246.4百萬 252百萬 498.3百萬 941 中國移動 327.1百萬 126.2百萬 453.3百萬 1171 兗礦能源 271.8百萬 102.3百萬 374百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 2800 盈富基金 16.56 0.85% 45.34億 700 騰訊控股 270 -0.37% 33.81億 883 中國海洋石油 17.96 4.42% 26.84億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 71.25 0.78% 23.65億 3690 美團－Ｗ 84.7 -0.82% 22.02億 2828 恒生中國企業 57.24 0.88% 19.06億 3988 中國銀行 3.17 1.93% 16.99億 3033 南方恒生科技 3.312 0.67% 14.46億 939 建設銀行 4.86 0.83% 13.84億 941 中國移動 67.7 0.37% 13.64億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 8267 藍港互動 1 66.67% 3.47百萬 1132 橙天嘉禾 0.066 57.14% 5.97百萬 8519 佳民集團 0.495 54.69% 7.78百萬 8362 運興泰集團 0.104 44.44% 87.13萬 8098 昌利控股 0.108 40.26% 50.81萬 2924 金石資本集團股權 0.022 -38.89% 19.09萬 1005 美力時集團 0.87 -29.84% 3.32萬 975 MONGOL MINING 10.78 -23.33% 2.84億 8118 濠亮環球 0.058 -19