全球宏观态势周报（2023年第41期）
美国经济数据概览
- 零售销售：美国9月零售销售数据超预期走强，环比增长0.7%，显著超出市场预期的0.3%，连续六个月增长，表明消费需求依然强劲。
- 就业市场：美国初申失业金人数再次创新低，降至19.8万人，显示就业市场保持紧张状态，就业数据对美联储的货币政策走向产生影响。
- 财政赤字：2023财年美国联邦政府财政赤字同比上升23%，达到约1.7万亿美元，财政收入和支出均有所下降，但支出下降幅度更大，导致赤字增加。
- 国债收益率：中长期美债收益率大幅上升，主要经济体国债与美债收益率利差多数走扩。
- 金融市场：全球股票市场普遍下跌，美元指数下跌，主要非美货币表现各异，国际原油价格波动上涨，国际黄金价格继续攀升。
日本经济动态
- 核心通胀：日本9月核心通胀率放缓至近一年新低，同比上涨2.8%，低于预期的2.7%，为过去一年中的最低点。
主权国家评级更新
- 英国：穆迪将英国主权评级展望上调至“稳定”，基于英国重建政策可预测性，以及政府机构的有效运作和财政整固。
- 以色列：惠誉、穆迪将以色列列入评级观察名单，原因包括地缘政治风险升级、政策不稳定性增加及财政状况可能承压。
- 其他国家：韩国、牙买加、巴巴多斯、斯洛文尼亚、摩洛哥、贝宁、埃及、智利等国家的评级及展望有所调整，涉及正面、负面或不变。
全球金融市场概述
- 金融市场表现：全球股票市场整体回报率下滑，美元指数下跌，非美货币表现不一，国际原油价格波动上涨，国际黄金价格继续上涨。
- 债券市场：全球国债与美债收益率利差多数走扩，特别是欧元区与日美国债的利差。
- 避险资产：随着巴以冲突的持续升级，避险情绪推动国际黄金价格上涨。
风险与展望
- 经济风险：美国经济数据的超预期表现和日本核心通胀的放缓提供了经济复苏的迹象，但地缘政治风险、国际原油价格波动、国债收益率上行等因素仍构成潜在风险。
- 货币政策：市场对美联储未来可能继续加息的预期增强，同时，其他国家的货币政策调整也值得关注，如英国和以色列的评级变化。
- 金融市场调整：全球金融市场受多重因素影响，包括经济数据、地缘政治、货币政策等，未来走势存在不确定性。
结论
本周全球宏观环境显示出美国经济的相对强势，尤其是零售销售和就业市场的表现，但同时也面临着通胀放缓的挑战和地缘政治风险的加剧。全球金融市场普遍承压，黄金和避险资产受到追捧。主权国家评级动态反映了地缘政治和宏观经济形势的变化。未来，全球经济和金融市场将密切关注政策动向、地缘政治进展以及经济数据的表现，以应对潜在的经济和金融风险。
