贵金属日评

行业贵金属日评 2024 年 3 月 6 日 宏观金融团队 研究员：何卓乔(宏观贵金属)020-38909340hezhuoqiao@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3008762 研究员：黄雯昕(宏观国债)021-60635739huangwenxin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3051589 研究员：董彬(股指外汇)021-60635731dongbin@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F3054198 研究员：王天乐(期权量化)021-60635568wangtianle@ccb.ccbfutures.com期货从业资格号：F03107564 一、贵金属行情及展望 日内行情： 隔夜消息面较为平淡，亚特兰大联储总裁博斯蒂克称美联储不急于降息，美元指数持稳而美债利率平坦化上行；但受到金价突破关键阻力位后涌现的买盘提振，以及比特币价格逼近历史高位带来的替代效应影响，伦敦黄金继续强势上行至 2110 美元/盎司上方，金银比小幅回落。本周关注美国 2 月份 ISM 服务业 PMI(周二)、欧洲央行议息会议(周四)、美国 2 月份非农就业(周五)以及美国总统选举进展。 中线行情： 由于美国经济数据开始走弱，市场对美联储降息预期将再次升温；加上美联储理事沃勒讲话提到的反向扭转操作有利于美债收益率区间陡峭化，美联储将在3 月会议上讨论资产负债表事宜(放缓或停止缩表)，我们预计伦敦黄金将延续 2月中旬以来的上涨动能，3 月份伦敦黄金有望挑战前高 2150 美元/盎司；黄金价格的突破上涨同样有利于白银，由于白银波动性更大，金银比可能震荡回落；在人民币兑美元汇率温和升值的情况下，预计上海黄金有望挑战 510 元/克的历史记录，建议投资者在上涨趋势线附近寻找机会做多。 二、贵金属市场相关图表 三、主要宏观事件/数据 1、亚特兰大联储总裁博斯蒂克表示，鉴于经济和就业市场繁荣发展，美联储没有降息的紧迫压力；他仍然认为美联储在今年年底前降息两次、每次 25 个基点可能是合适的；但美联储正在如履薄冰，以确保当前的经济实力不会演变为泡沫和新一轮通胀。 2、哈马斯和埃及调停人表示，尽管以色列决定不派遣代表团出席，但他们仍将继续在开罗举行会谈，以实现加沙停火。与此同时，华盛顿再次敦促停火、释放人质，并计划缓解这场人道主义灾难。停火谈判于周日开始，此次会谈是赶在穆斯林斋月开始前首次实现较长时间停火的最后一步。 3、比特币突破 68000 美元，触及 2021 年 11 月以来新高，一波资金涌入将比特币推向纪录高位，比特币的最高纪录是 2021 年 11 月创下的 69000 美元。比特币今年已上涨 50%，大部分上涨发生在过去几周，因流入在美国上市的比特币交易所交易基金 ETF 的资金激增。 【建信期货研究发展部】 宏观金融研究团队 021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队 021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726 免责声明： 本报告由建信期货有限责任公司（以下简称本公司）研究发展部撰写。 本研究报告仅供报告阅读者参考。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任。 市场有风险，投资需谨慎。本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息，本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性，也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更，在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 本报告版权归建信期货所有。未经建信期货书面授权，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，须在授权范围内使用，并注明出处为“建信期货研究发展部”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。 【建信期货业务机构】 总部大宗商品业务部 总部专业机构投资者事业部 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼电话：021-60635548邮编：200120 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）6 楼电话：021-60636327邮编：200120 深圳分公司 地址：深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 B3211电话：0755-83382269邮编：518038 地址：西安市高新区高新路 42 号金融大厦建行 1801 室电话：029-88455275邮编：710075 浙江分公司 山东分公司 地址：济南市历下区龙奥北路 168 号综合营业楼 1833-1837 室电话：0531-81752761邮编：250014 地址：杭州市上城区五星路 188 号荣安大厦 602-1 室电话：0571-87777081邮编：310000 上海浦电路营业部 地址：上海市浦电路 438 号 1306 室(电梯 16 层 F 单元)电话：021-62528592邮编：200122 地址：广州市天河区天河北路 233 号中信广场 3316 室电话：020-38909805邮编：510620 北京营业部 上海杨树浦路营业部 地址：上海市虹口杨树浦路 248 号瑞丰国际大厦 811 室电话：021-63097527邮编：200082 地址：北京市宣武门西大街 28 号大成广场 7 门 501 室电话：010-83120360邮编：100031 福清营业部 泉州营业部 地址：福清市音西街福清万达广场 A1 号楼 21 层 2105、2106 室电话：0591-86006777/86005193邮编：350300 地址：泉州市丰泽区丰泽街 608 号建行大厦 14 层 CB 座电话：0595-24669988邮编：362000 郑州营业部 厦门营业部 地址：郑州市未来大道 69 号未来大厦 2008A电话：0371-65613455邮编：450008 地址：厦门市思明区鹭江道 98 号建行大厦 2908电话：0592-3248888邮编：361000 宁波营业部地址：浙江省宁波市鄞州区宝华街 255 号 0874、0876 室电话：0574-83062932邮编：315000 地址：成都市青羊区提督街 88 号 28 层 2807 号、2808 号电话：028-86199726邮编：610020 【建信期货联系方式】 地址：上海市浦东新区银城路 99 号（建行大厦）5 楼邮编：200120全国客服电话：400-90-95533 转 5邮箱：khb@ccb.ccbfutures.com网址：http://www.ccbfutures.com