2024年政府工作报告核心要点解读：利好A股哪些主题和行业？

2024年03月05日 利好A股哪些主题和行业？——2024年政府工作报告核心要点解读 核心观点： 分析师 分析师助理：周美丽，王雪莹 ⚫政 策 安 排：（一）政 策基 调：2024年 总 体 政 策 目 标 强 调 “ 稳 中 求 进 、 以 进促 稳 、先 立 后 破 ”，比2023年“ 稳 字 当 头 、稳 中 求 进 ”的 总 体 目 标 在“ 稳 ”和“ 进 ”的 基 础 上 多 了“ 立 ”和“ 破 ”。稳 是 大 局 和 基 础 ；进 是 方 向 和 动 力 ，该 立 的 要 积 极 主 动 立 起 来 ，该 破 的 要 在 立 的 基 础 上 坚 决 破 。（二）财 政 政 策 ：2024年 提 出“ 积 极 的 财 政 政 策 要 适 度 加 力 、提 质 增 效 ”，比2023年“ 积 极的 财 政 政 策 要 加 力 提 效 ”的 表 述 更 加 细 致 。2024年 ，赤 字 率 拟 按3%安 排 ，赤 字 规 模4.06万 亿 元 ， 比 上 年 年 初 预 算 增 加1800亿 元 。 拟 安 排 地 方 政 府专 项 债 券3.9万 亿 元 、 比 上 年 增 加1000亿 元 。 从2024年 开 始 拟 连 续 几 年发 行 超 长 期 特 别 国 债 ， 今 年 先 发 行1万 亿 元 。（三） 货 币 政 策 ：2024年 提出 “ 稳 健 的 货 币 政 策 要 灵 活 适 度 、 精 准 有 效 ”， 比2023年 “ 稳 健 的 货 币 政策 要 精 准 有 力 ”的 目 标 更 加 强 调 效 果 。2024年 提 出“ 加 强 总 量 和 结 构 双 重调 节 ”，未 来 结 构 性 货 币 政 策 方 面 可 能 有 更 多 政 策 出 台 ，尤 其 是 涉 及“ 科 技金 融 、 绿 色 金 融 、 普 惠 金 融 、 养 老 金 融 、 数 字 金 融 ” 方 面 的 政 策 。 相关研究 ⚫经 济 社 会 发 展 工 作 重 点：2024年 十 大 工 作 重 点 包 括 ：（ 一 ）大 力 推 进 现 代化 产 业 体 系 建 设 ，加 快 发 展 新 质 生 产 力；（ 二 ）深 入 实 施 科 教 兴 国 战 略 ，强化 高 质 量 发 展 的 基 础 支 撑；（ 三 ）着 力 扩 大 国 内 需 求 ，推 动 经 济 实 现 良 性 循环；（ 四 ）坚 定 不 移 深 化 改 革 ， 增 强 发 展 内 生 动 力；（ 五 ）扩 大 高 水 平 对 外开 放 ，促 进 互 利 共 赢；（ 六 ）更 好 统 筹 发 展 和 安 全，有 效 防 范 化 解 重 点 领 域风 险；（ 七 ）坚 持 不 懈 抓 好“ 三 农 ”工 作 ，扎 实 推 进 乡 村 全 面 振 兴；（ 八 ）推 动 城 乡 融 合 和 区 域 协 调 发 展 ，大 力 优 化 经 济 布 局；（ 九 ）加 强 生 态 文 明 建设 ，推 进 绿 色 低 碳 发 展；（ 十 ）切 实 保 障 和 改 善 民 生 ，加 强 和 创 新 社 会 治 理。 ⚫相 关主 题 和行 业投 资机 会 ：（ 一 ）国 产 替 代 科 技 创 新 ：加 快 发 展 新 质 生 产力 ， 主 要 利 好 新 能 源 汽 车 、 新 兴 氢 能 、 新 材 料 、 创 新 药 、 生 物 制 造 、 商 业航 天 、低 空 经 济 、数 字 经 济 等 领 域 ；（ 二 ）大 消 费 板 块 ：促 进 消 费 稳 定 增 长 ，主 要 利 好 智 能 家 居 、文 娱 旅 游 、体 育 赛 事 、国 货“ 潮 品 ”、智 能 网 联 新 能 源汽 车 、 电 子 产 品 等 领 域 ；（ 三 ） 央 国 企 改 革 ： 提 升 央 国 企 投 资 价 值 ；（ 四 ）“ 一 带 一 路 ” 主 题 ： 主 要 利 好 跨 境 电 商 、 服 务 贸 易 、 数 字 贸 易 、 电 信 、 医疗 等 领 域 ；（ 五 ）金 融 地 产 板 块 ：有 效 防 范 化 解 重 点 领 域 风 险 ，要 优 化 房 地产 政 策 ；（ 六 ） 绿 色 转 型 ： 利 好 新 能 源 产 业 链 ；（ 七 ） 养 老 服 务 ： 居 民 医 保人 均 财 政 补 助 标 准 提高30元 ，城 乡 居 民 基 础 养 老 金 月 最 低 标 准 提 高20元，利 好 养 老 行 业 和 医 疗 行 业。 ⚫风 险 提 示：海 外降 息 时 点 不 确 定风 险 ，国 内 政 策 落 地 不 及 预 期 风 险 ，市 场情 绪波 动 风 险。 目录 （一）宏观经济目标........................................................................................................................................................................3（二）政策安排................................................................................................................................................................................4（三）经济社会发展工作重点.......................................................................................................................................................5 （一）国产替代科技创新................................................................................................................................................................7（二）大消费板块............................................................................................................................................................................8（三）央国企改革..........................................................................................................................................................................10（四）“一带一路”主题..................................................................................................................................................................12（五）金融地产板块......................................................................................................................................................................13（六）绿色转型..............................................................................................................................................................................16（七）养老服务..............................................................................................................................................................................18 一、2024年政府工作报告重点内容解读 （一）宏观经济目标 2024年3月5日 ， 两 会 在 北 京 召 开 ，国 务 院 总 理 李 强 代 表 国 务 院 ， 向 十 四 届 全 国 人 大 二 次 会议 作 政 府 工 作 报 告。政 府 工 作 报 告提 出了2024年发 展 主 要预 期目 标，与2023年 目 标在 数 据 上 基 本一 致 ， 但 表 述 上 更 加 积 极。 如 表1所 示 。 宏 观 经 济 增 速 方 面，2024年政 府 工 作 报 告对 全 年 经 济 预 期 提 出 ， 国 内 生 产 总 值 增 长5%左 右 ，与2023年5%的 增 长 目 标 持 平 ，低 于2022年5.5%的 增 长 目 标 。实 际 上 ，2023年 全 年 国 内 生 产 总 值1260582亿 元 ，按 不 变 价 格 计 算 ，比 上 年 增 长5.2%，完 成 目 标 值。其 中 ，最 终 消 费 支 出 拉 动 国 内 生产 总 值 增 长4.3个 百 分 点 ， 资 本 形 成 总 额 拉 动 国 内 生 产 总 值 增 长1.5个 百 分 点 ， 货 物 和 服 务 净 出 口向 下 拉 动 国 内 生 产 总 值0.6个 百 分 点 。 就 业 方 面，2024年 预 期 城 镇 新 增 就 业1200万 人 以 上 ，比2023年 “1200万 人 左 右 ” 的 目 标 更加 积 极 ；2024年 预 期城 镇调 查 失 业 率5.5%左 右，与2023年 一 致。2023年 ，全 年 城 镇 新 增 就 业1244万 人 ，比 上 年 多 增38万 人 ，全 年 全 国 城 镇 调 查 失 业 率 平 均 值 为5.2%，年末 全 国 城 镇 调 查 失 业 率 为5.1%，均 达 到 就 业 目 标 。 通 胀 方 面，2024年 提 出 居 民 消 费 价 格 涨 幅3%左 右 ，与2023年 目 标 一 致 。 实 际 上 ，2023年 ，居 民 消 费 价 格 比 上 年 上 涨0.2%，未 达 到 涨 幅3%的 目 标 值。居 民 收 入 方 面 ，2024年 目 标为“居 民 收入 增 长 与 经 济 增 长 同 步”，2023为 “ 居 民 收 入 增 长 与 经 济 增 长 基 本 同 步 ”，2023年居 民 人 均 可 支 配收 入实 际 同 比增 长6.1%，高 于 经 济 增 长 幅 度， 因 此2024年 目 标 更 进 一 步 ， 且 有 望 顺 利 实 现 。 国 际 收 支 方 面，2024年 目 标 与2023年 一 致 ，均 为 国 际 收 支 保 持 基 本 平 衡。2023年 货 物 进 出 口总 额417568亿 元 ，比 上 年 增 长0.2%。其 中 ，出 口237726亿 元 ，增 长0.6%；进 口179842亿 元 ，下降0.3%。货 物 进