国盛证券盛视早参

早参 盛视 财富管理部投顾业务2024.3.4星期一 策略观点 指数反弹仍有空间继续关注国产算力概念 上周两市指数整体呈高位震荡格局，同时振幅加大，沪指围绕3000整数关口宽幅波动，最终 在北向资金大笔流入带领下成功站稳3000整数关口，且上周五延续向上反弹节奏继续上行，人工智能方向再度发力，带动指数持续震荡走高，收盘沪指涨0.39%报3027点，深成指涨1.12%报9434点。盘面上，AI概念股持续活跃，其中液冷、CPO方向领涨，浪潮信息、紫光股份、光迅科技、汇源通信等涨停；ChatGPT、多模态方向午后拉升，海天瑞声涨超10%，三六零、苏州科达涨停；传媒股震荡走强，城市传媒、浙文影业、大晟文化涨停。消费电子概念股集体走强，超频三、福蓉科技、卓翼科技、智微智能等10余股涨停。光刻机概念股表现活跃，蓝英装备涨超10%，张江高科2连板。下跌方面，高位股继续退潮，国脉文化、华扬联众跌停。总体上个股涨多跌少， 全市场超3500只个股上涨。沪深两市今日成交额10553亿，较上个交易日放量27亿，成交额连 续3日破万亿。板块方面，液冷服务器、CPO、光刻机、消费电子等板块涨幅居前，猪肉、免税、ST、航运等板块跌幅居前。技术面看，两市指数经过维持反弹向上节奏，短、中、长期3大趋势均迎来明显修复，短期均站上5、10、20日均线，中期站上60日线，长期则扭转了自2023年见高点后形成的下行趋势，表明本轮反弹力度较大，强度较高。从大的结构来看，沪指持续单边上行后近期围绕3000点做高位横盘宽幅震荡，即将到达2023年降印花税、限制减持两大利好形成的高开低走假阴线低点附近，其属于较强的阻力，同时套牢盘较多，但预计指数将完成上碰动作；深指同样持续单边上行，但不论是反弹力度还是强度上均弱于沪指，表明深市反弹行情更多的是属于跟随动作，缺乏主动性，或将明显受限于沪市的反弹强度。因此，主要观察后市沪指表现，看能否继续打开向上反弹空间，突破3053重要阻力位，若能强势突破，则或预示着本轮的反弹行情进一步演化，带来更多的场外增量资金，形成良性正反馈的赚钱效应。 请务必阅读正文之后的免责声明部分１ 资金方面：央行上周五通过公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.80%。 由于当日有2470逆回购到期，公开市场实现净回笼2460亿元。主力资金方面，东方财富数据显 示，上周五沪深两市全天净流出29.61亿元，其中创业板净流出6.12亿元。北向资金净流出53.33亿元。隆基绿能、东方财富、欧菲光分别遭净卖出4.82亿元、3.96亿元、3.67亿元；美的集团逆势获净买入1.77亿元。南向资金净买入10.08亿元。美团-W、中国移动、小鹏汽车-W分别获净买入10.08亿港元、2.04亿港元、1.96亿港元；腾讯控股净卖出额居首，金额为2.59亿港元。资讯方面：农业农村部近日印发《生猪产能调控实施方案（2024年修订）》。此次《方案》 修订，在坚持现行工作思路、总体要求和“三抓两保”任务基本不变的基础上，将全国能繁母猪正常保有量目标从4100万头调整为3900万头，将能繁母猪存栏量正常波动（绿色区域）下限从正常保有量的95%调整至92%。（证券时报）有机构统计，截至今年1月底，全国能繁母猪存栏量已经下降了到4067万头，持续保持下滑态势，低于4100万头的正常保有量目标，但离最新修订的全国能繁母猪正常保有量目标3900万头仍有一定的差距，意味着淘汰能繁母猪还将继续进行；另外从生猪市场生产现状看，淘汰能繁母猪是一个渐进的过程，当前单头母猪产能明显提高。能繁母猪存栏量依然是一个重要指标，因此，猪周期离反转或还有一段时间需要等待。 操作策略：2024开年指数连续调整，不仅调整力度大，而且对市场做多的情绪也产生较大的影响。不过随着近期持续反弹，市场情绪已经较为稳定，资金入场明显，并且沪深两市指数均完成了从2023年到今年1月份形成的下行趋势通道突破，表明指数已经企稳，后市或将进入正常震荡节奏。因此，展望后市，随着市场行情逐步恢复正常，场外资金入场明显，市场赚钱效应当前依然较高，那么可继续围绕当前市场主线热点做多，重点关注人工智能、半导体、新能源等板块。 （裴伟丹，执业证书编号S0680620030009） 热点聚焦 AI服务器需求持续兑现全球算力狂潮下的AI硬件“超级行情” AI服务器需求持续兑现。继超微电脑后，戴尔/纬创/英业达等AI服务器厂商业绩纷纷超预期，戴尔2024年3月1日股价大涨超30%，英伟达H20或全面接受预定，国内服务器厂商“缺芯”难题有望得到显著缓解。英伟达为中国市场特别开发的H20有望在2024Q2大量出货，性能对标昇腾910B，都有望成为主流AI服务器芯片。（财联社） 中科曙光（603019.SH）公司主要从事高端计算机、存储、安全、数据中心产品的研发及制造，高端计算机产品主要包括机架式服务器、高密度服务器、刀片服务器、超融合一体机产品等，能够面向多种应用场景，兼顾性能、能效、应用生态，具有领先的计算密度和节能性，产品整合高速网络和存储技术，可实现超大规模线性扩展。 紫光股份（000938.SZ）公司持续聚焦产品和服务的领先性，深度构建“云—网—算—存 —端”全栈业务布局，积极推动私域大模型、大模型使能平台、智算解决方案及模型专家咨询服 请务必阅读正文之后的免责声明部分２ 务组成的AIGC解决方案落地应用，不断提升智算基础设施和私域大模型部署能力，为海量数据和模型算法提供智能平台支撑。 【免责声明】 国盛证券有限责任公司（以下简称“本公司”）具备证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。 本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料，本公司力求报告内容客观、公正，但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 【风险提示】 本报告只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议，须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险。投资者应当充分考虑自身状况，并配合其他分析手段理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者在进行投资决策时，须充分了解各类投资风险，根据自身的风险承受能力使用相关服务。本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任。 本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券”，且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改。 请务必阅读正文之后的免责声明部分３