每日市场观察

每日市场观察 2024年3月1日 【今日关注】 周四市场低开高走，两市成交回落但规模仍在万亿元以上。截至收盘A股超过5000家个股上涨，与周三行情形成对比，市场情绪大幅好转。北向资金全天净流入超过160亿元，2月以上涨收官，目前行情整体向上，中长线仍比较乐观。 沪指再次收复了3000点，尾盘权重板块走强对指数形成了较好的牵引。 股指周四低开高走站上多条均线，指数已经再次来到30周均线压力附近。周五市场或在惯性带领下再次向30周均线发起进攻。2月收官，月均线形成“阳包阴”走势，由于2月交易日较少，月成交量有所衰 减。但2月整体开启了新一轮走势的起点，短期指数或有消化震荡，中期来看仍可耐心待涨。 板块方面，周四芯片板块受消息提振全面爆发，氢能源、人工智能板块也在轮动修复。短线指数出现一定反复的话高标板块或将面临分化风险。下周两会即将召开，一方面关注人工智能等新质生产力方向，同时权重板块或将继续稳定指数。 【市场回顾】 市场概况：2月29日，市场全天低开高走，创业板指领涨，沪指收复3000点。三大指数月线均收涨，终结此前月线6连阴。盘面上，氢能 源板块午后爆发，芯片股展开反弹，光刻机方向领涨，算力、CPO概念股表现活跃，机器人、工业母机概念股午后反弹，卫星导航概念股震荡走强。总体上个股涨多跌少，全市场超5200只个股上涨，逾百股涨 停。沪深两市29日成交额10526亿，较上个交易日缩量3041亿。板块方面，光刻机、氢能源、人形机器人、卫星导航等板块涨幅居前，无板块下跌。截至收盘，沪指涨1.94%，深成指涨3.13%，创业板指涨3.32%。 【资金面】 北向资金：2月29日，全天净买入166.03亿，其中沪股通净买入86.42 亿元，深股通净买入79.62亿元。 主力资金流向：2月29日，上证净流入106.63亿元，深证净流入228.97亿元。行业板块方面，主力资金流入前三的板块为半导体、IT服务、通信设备，主力资金流出排名前三的板块为铁路公路、电力、煤炭开采。 【消息面】 1.国家统计局：2023年全年国内生产总值1260582亿元，比上年增长 5.2% 国家统计局2月29日发布的2023年国民经济和社会发展统计公报显示，初步核算，2023年全年国内生产总值1260582亿元，比上年增长5.2%。其中，第一产业增加值89755亿元，比上年增长4.1%；第二产业增加值482589亿元，增长4.7%；第三产业增加值688238亿元，增 长5.8%。第一产业增加值占国内生产总值比重为7.1%，第二产业增加值比重为38.3%，第三产业增加值比重为54.6%。 点评：经济数据的稳健增长表明我国经济具有较强的韧性和潜力，也为世界经济的复苏和稳定作出了积极贡献。从产业结构来看，第三产业表现尤为突出，表明我国正在加快产业结构优化升级。未来随着消费结构的升级和数字化转型的加速，服务业的发展势头或将保持强劲，为经济增长提供有力支撑。 2.财政部：1月全国发行新增债券1754亿元 财政部发布2024年1月地方政府债券发行和债务余额情况，2024年1 月，全国发行新增债券1754亿元，其中一般债券1186亿元、专项债 券568亿元。全国发行再融资债券2091亿元，其中一般债券752亿元、 专项债券1339亿元。合计，全国发行地方政府债券3845亿元，其中 一般债券1938亿元、专项债券1907亿元。2024年1月，地方政府债 券平均发行期限8.7年，其中一般债券8.0年，专项债券9.4年。2024年1月，地方政府债券平均发行利率2.60%，其中一般债券2.58%，专项债券2.63%。 点评：新增债券的发行数据体现了财政政策的稳健和连续性，地方政府债券的平均发行期限和利率也相对合理，这有助于降低政府的债务成本，提高债务可持续性，为未来的经济发展留出更多的财政空间。3.辽宁：到2025年力争实现专利密集型产品产值超200亿元 辽宁省人民政府办公厅日前印发《辽宁省推进专利转化运用工作实施方案（2023—2025年）》。该方案提出，到2025年，推动一批高价值 专利实现产业化，有效助力4个万亿级产业基地和22个重点产业集群建设。高校和科研机构的专利产业化率明显提高，企业的专利产业化水平和产品市场竞争力大幅度提升，经国家备案认定的专利密集型产品产值超200亿元，建成5个区域性知识产权服务业集聚区、30个高价值专利培育中心或产业知识产权运营中心、15个专利导航服务基地。点评：这一目标的设定，不仅彰显了辽宁省对于知识产权保护和科技创新的高度重视，也反映了其在推动经济转型升级和构建现代产业体系方面的坚定决心。专利密集型产品将有助于促进科技创新和产业升级，为经济发展注入新的动力。 【行业动态】 1.工信部：发布国内首个个人信息保护AI大模型“智御”助手 据工信部网站消息，工信部发布国内首个个人信息保护AI大模型“智御”助手，为APP开发运营、检测防护、政策解读等提供智能化服务。着力整治“摇一摇”乱跳转等突出问题，公开通报81款违规APP和SDK，持续净化移动互联网服务环境。 2.中国民航局：3月31日起中美双方航空公司共可运营每周100班定期客运航班 据中国民航局介绍，自3月31日起，中美双方航空公司共可运营每周 100班定期客运航班。下一步民航局将继续加大资源供给，进一步优化审批程序，支持中外航空公司根据市场需求及时增加运力投入，继续做好对航空公司国际航线航班的保障和执行监测，持续推进国际航班恢复，更好满足人员往来需要。 3.住建部：大力推动建筑业供给侧结构性改革大力推进科技创新 住房城乡建设部部长倪虹27日主持召开服务“双循环”建设企业座谈会。会议要求，要立足于国内大循环，在提升发展质量上做文章。以系统推进好房子、好小区、好社区、好城区“四好”建设为契机，大力推动建筑业供给侧结构性改革，大力推进科技创新，巩固世界领先技术、集中攻关“卡脖子”技术、大力推广惠民适用技术，营造诚实守信、公平竞争的市场环境，为全社会提供高品质建筑产品，让人民群众住上更好的房子。 【基金动态】 1.百亿私募两年减少25%、数量跌破百家主观策略成“重灾区” 同最高峰时的近120家相比，国内百亿私募的数量，已经减少了25%。据私募排排网最新数据，截至2月21日，国内百亿管理规模私募共计 98家，其中主观私募51家，量化私募32家，“主观+量化”策略并行 的百亿私募15家。相较于2023年底的104家，目前百亿私募总数减 少了6家。自2021年11月以来，百亿级私募数量始终维持在100家 以上，最高时接近120家。业内人士分析，近年来市场行情震荡导致业绩不佳，最终削弱了投资者信心，是百亿私募数量缩水的重要原因。整体而言主观机构成掉规模重灾区，开年业绩表现不佳的头部量化机构则依然“坚挺”。 2.债基指基发力公募今年以来分红逾200亿元 今年以来，公募基金已累计分红超200亿元。受益于近一年来的“债牛”行情，债基充当分红主力军。业内人士认为，对后市看法相对谨慎不一定是债基分红的主要动机，但需要注意债券收益率快速下行的波动风险。值得注意的是，近期指数基金探索的“强制分红”条款，对于投资者来说，有降低交易成本、提升投资体验等多方面的意义。 【买方观点】 嘉实基金：半导体板块走强，反转来了吗？如何布局？ 消息面上，近期，部分半导体企业陆续发布2023年业绩预告，受益于国产替代的加速推进，国内半导体设备板块表现相对亮眼，两大设备龙头预计2023年营收实现高速增长，展望2024，随着内资晶圆厂产能持续扩张，叠加下游需求持续复苏，国内半导体设备企业有望进一步深化国产替代进程，市场份额有望加速渗透，带来显著的订单增量。从中期的视角看，国内半导体行业逐步复苏，以存储公司为代表的晶圆产线技术实现突破，有望为2024年设备行业资本支出贡献可观增量。同时，逻辑、存储产线的国产设备加速验证，国产设备公司市场份额在下一轮晶圆厂扩产周期中有望加速渗透，带来显著的订单增量。此外，在美国管制半导体先进芯片及设备出口的背景下，国产先进封装布局重要性愈发凸显。且随着AI、HPC、HBM等应用对于先进封装的需求进一步提升，国产先进封装产业链相关制造、设备、材料等环节有望受益。 从长期的视角出发，我们持续看好半导体领域如下供不应求的细分方向：1）当前制约国内半导体发展的瓶颈主要在于制造相关的半导体设备和材料，国内公司依旧跟海外头部公司存在较大差距，也是国产化最迫切的方向。2）ChatGPT和AIGC等人工智能新技术将推动新一轮科技产业革命，算力缺口巨大，AI服务器和高算力芯片迎来高速扩张时代。3）半导体库存周期年内或见底，芯片设计领域机会众多，特别是创新驱动的车用芯片和AI芯片。 （今日关注及消息面点评撰写者：财达证券蒋卓晓,注册投顾执业编号：S0400620090004） 免责声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文提供的所有信息仅供参考，不构成任何投资建议。财达证券不会因接收人收到本内容而视其为客户。财达证券力求所涉信息资料准确可靠，但财达证券不对该等信息的准确性、完整性或可靠性、及时性做任何保证。 在任何情况下，本文所推送信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。除非法律法规有明确规定，任何情况下财达证券不对因使用本文的内容而引致的任何损失承担任何责任。读者不应以本文推送内容取代其独立判断或仅根据本文推送内容做出决策。财达证券版权所有并保留一切权力。如发现其他版权问题，请致电客服或发送邮件，相关人员会及时处理。