追风逐光系列二：光伏行业春季躁动，产业链价格迎反弹

光伏行业春季躁动下的产业链反弹与行业展望

行业背景与价格趋势

光伏行业在2023年经历了主产业链价格的大规模下降，进入2024年，组件价格已降至每瓦约1元人民币的水平。这一大幅降价显著增加了中游制造企业的成本压力。

产业链价格反弹

• 组件价格：组件企业已收到涨价通知，预计下周将上调价格，涨幅约为每瓦2-3分钱。这背后的原因包括春节假期导致的供应减少、库存加速去化以及进入行业旺季的需求修复。此外，产业链价格处于低位，上游原材料的小幅上涨推动了组件成本的顺延。
• 整体价格触底：当前，光伏产业链的价格已经基本触底，未来进一步下探的空间不大。产业链价格的反弹反映了供需关系的微妙变化，预示着行业正在逐步调整至新的平衡点。

企业盈利与策略

• 一线企业试探性涨价：在产业链价格持续走低的背景下，以往被视为降价主力的一线企业也开始尝试性涨价，旨在改善自身的盈利空间。这一策略显示企业对市场环境的重新评估和对未来盈利状况的乐观预期。
• 排产逐步向好：随着市场需求的好转和国内外项目的逐步启动，3月份的行业排产出现显著增长，部分企业甚至实现了100%的增长。预计3月组件排产将提升至50GW以上。这一趋势表明市场需求正在回暖，行业整体呈现出积极态势。

风险与展望

• 风险提示：排产下滑过快可能导致需求不及预期；产业链竞争加剧可能引发价格持续下降；地缘政治风险和贸易摩擦的不确定性也是值得关注的因素。
• 行业展望：尽管存在一定的风险，但整体来看，光伏行业在经历短期的震荡后，展现出复苏的迹象。随着供应链的优化、成本控制的加强以及市场需求的恢复，预计行业将迎来更加稳定和可持续的发展。建议关注产业链中具备成本优势和技术创新能力的企业，以及全球市场尤其是新兴市场的增长潜力。