商品期权日报

期货研究 商 品2024年2月23日 研究 商品期权日报 国张银投资咨询从业资格号：Z0018397zhangyin023941@gtjas.com 泰 君1.农产品 安 期表1：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 玉米 c2405 2463 -1 579901 -151707 968240 12955 豆粕 m2405 2996 7 874395 -39934 1642896 2290 菜粕 rm2405 2447 -2 654297 -8763 783590 24700 棕榈油 p2405 7294 -56 490787 -10516 371042 -12625 豆油 y2405 7262 -42 402944 7705 572655 1786 菜油 oi2405 7739 -75 451730 -12806 294455 4764 花生 pk2404 9164 6 53549 -22580 103671 1330 豆一 a2405 4581 -60 94687 30737 148453 67255 豆二 b2405 3477 -9 48264 7958 67021 10078 白糖 sr2405 6282 -86 417944 181157 383097 -6286 棉花 cf2405 16320 25 195079 -8651 577024 6739 苹果 ap2405 8361 -4 58006 23974 68334 2507 货研究所 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表2：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 玉米主力 81176 -42570 2.3063 1.1543 272599 4175 1.2917 0.0313 玉米 85423 -45044 2.3157 1.1171 300877 4915 1.3226 0.0316 豆粕主力 129606 -74888 0.453 -0.328 796463 15423 0.4561 -0.013 豆粕 138840 -82013 0.4612 -0.2953 853260 18131 0.4556 -0.0108 菜粕主力 87353 17916 0.914 0.4522 166746 25892 0.4103 0.0863 菜粕 94362 16945 0.838 0.3869 214577 28397 0.4268 0.0623 棕榈油主力 40226 6923 1.017 0.132 104611 987 0.7557 -0.0348 棕榈油 76563 22192 1.5702 0.3955 128201 6067 0.8724 -0.0139 豆油主力 23513 4107 1.0191 0.0723 130560 1902 0.9068 -0.001 豆油 23528 4068 1.0199 0.069 131928 1914 0.9091 -0.0009 菜油主力 29199 5933 0.826 -0.0226 59190 3565 0.4564 -0.0225 菜油 33554 9338 0.9177 0.0751 71333 3893 0.5048 -0.0206 花生主力 46863 -13804 0.4997 0.129 74206 2778 0.5927 -0.0217 花生 47850 -13016 0.5184 0.145 79533 2746 0.5834 -0.022 豆一主力 18663 12762 3.164 2.1108 26816 8861 1.396 0.4403 豆一 18666 12763 3.1628 2.1103 27491 8860 1.3966 0.4275 豆二主力 3514 -1070 0.5886 -0.0221 13534 727 0.5443 -0.0145 豆二 5697 -1369 0.5549 0.0466 23035 1315 0.5343 -0.0115 白糖主力 91905 46317 2.0587 0.0444 204551 -1637 1.1949 -0.0893 白糖 100599 51113 1.9161 0.0363 250133 -165 1.0828 -0.0758 棉花主力 68938 -3993 0.5197 -0.2697 343659 -670 0.6814 0.0047 棉花 75556 -5966 0.5616 -0.2739 405604 1287 0.7654 0.0077 苹果主力 4598 2099 0.7961 -0.2641 15996 447 1.4455 -0.0132 苹果 4963 2427 0.8001 -0.2384 16494 679 1.4242 -0.0202 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表3：期权量化指标 品种 主力合约 剩余交易 日 平值波动率 变化 60日分位数 HV10 HV20 Skew 变化 60日分位数 玉米 c2405 31 10.58% -0.32% 46.67% 10.87% 9.5% 3.48% -0.21% 78.33% 豆粕 m2405 31 14.45% -0.47% 8.33% 10.64% 13.95% 1.91% 5.78% 73.33% 菜粕 rm2405 33 18.19% -1.53% 1.67% 13.36% 15.95% 15.14% 5.84% 98.33% 棕榈油 p2405 31 17.04% 0.16% 16.67% 11.62% 16.98% -0.56% -0.37% 58.33% 豆油 y2405 31 14.36% 0.17% 15.0% 9.12% 15.87% -5.22% -0.03% 23.33% 菜油 oi2405 33 16.75% 0.53% 10.0% 12.0% 17.29% 4.53% -0.75% 50.0% 花生 pk2404 13 14.88% -0.07% 61.67% 18.4% 14.21% -0.1% -2.4% 25.0% 豆一 a2405 31 10.37% 1.74% nan% 12.16% 11.83% -15.59% -18.72% nan% 豆二 b2405 31 13.92% -0.01% nan% 13.94% 18.75% -1.76% -1.35% nan% 白糖 sr2405 33 12.14% 0.25% 61.67% 14.6% 12.55% -13.1% 2.89% 66.67% 棉花 cf2405 33 12.48% -0.0% 35.0% 8.14% 6.71% 10.03% -2.51% 91.67% 苹果 ap2405 23 17.75% -0.28% 3.33% 17.65% 16.25% -2.4% 0.38% 40.0% 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 2.能源化工 表4：期货市场统计 品种 主力合约 收盘价 涨跌幅 主力成交量 变化 主力持仓量 变化 PTA ta2405 5922 -42 709118 95618 990518 -30291 乙二醇 eg2405 4654 -28 612632 52668 411271 -1309 橡胶 ru2405 13810 50 170180 -69560 156872 -2801 聚乙烯 l2405 8199 16 228055 31205 351682 6777 聚丙烯 pp2405 7404 4 229884 -14335 389780 11189 甲醇 ma2405 2508 7 851427 105293 910249 49080 苯乙烯 eb2403 9067 -110 275292 -8904 112803 -49246 LPG pg2403 4188 -45 144806 20072 49062 -130 PVC v2405 5877 32 608642 11232 781029 -8913 原油 sc2404 603.7 2.6 160646 -15621 30495 61 BR橡胶 br2403 13140 65 18849 2724 8675 -3128 对二甲苯 px2405 8550 -42 56402 10341 91163 1252 烧碱 sh2405 2704 14 31262 -13659 45467 -785 纯碱 sa2405 1845 -7 358953 -2029 506959 26165 短纤 pf2405 7392 -26 67154 -6094 123560 4732 尿素 ur2405 2169 -7 112183 -38531 188527 -4698 资料来源：RQData，国泰君安期货研究 表5：期权市场统计 品种 成交量 变化 成交量PCR 变化 持仓量 变化 持仓量PCR 变化 PTA主力 127636 15248 0.7841 0.0545 106502 6938 1.0766 0.066 PTA 196550 1119 0.7917 0.0392 351020 13630 1.0926 0.0382 乙二醇主力 32116 -5041 0.5687 -0.0801 90284 584 0.8852 0.0213 乙二醇 32270 -4931 0.5646 -0.0834 94022 623 0.8968 0.02 橡胶主力 13581 -17635 0.4882 0.2092 47041 26168 0.4317 -0.0426 橡胶 35336 -21104 0.3287 0.0143 58358 -19486 0.4121 -0.002 聚乙烯主力 5677 -236 1.1978 -1.2122 26607 485 1.2125 -0.0094 聚乙烯 5698 -233 1.206 -1.2046 27100 504 1.1981 -0.0072 聚丙烯主力 4615 430 1.3006 -0.0231 21639 904 1.0311 0.058 聚丙烯 4615 414 1.3006 -0.0281 23250 904 1.0189 0.0538 甲醇主力 129542 16860 0.9309 0.0493 176619 2865 1.7323 0.0519 甲醇 175866 32342 0.9188 -0.0109 241643 9895 1.677 0.0654 苯乙烯主力 46527 -9803 1.1254 0.6827 44876 6375 0.8863 0.0518 苯乙烯 47689 -9328 1.1144 0.6649 51016 6978 0.9188 0.0398 LPG主力 20558 6256 0.8754 0.0474 22414 3024 0.8578 0.0158 LPG 20579 6256 0.8742 0.0473 23733 3041 0.8751 0.0118 PVC主力 30850 -882 0.3069 -0.0877 151522 1610 0.3649 -0.0142 PVC 30896 -909 0.3064 -0.0883 152995 1656 0.3662 -0.0143 原油主力 33198 3013 1.5066 -0.0722 24222 2354 1.9282 0.1083 原油 34784 3309 1.514 -0.0646 26950 2497 1.9182 0.1313 BR橡胶主力 4644 -30985 0.8971 0.5698 10577 -18164 0.958 0.3931 BR橡胶 37373