模塑科技机构调研纪要

调研日期: 2024-02-23 江南模塑科技股份有限公司成立于1988年,总部位于江苏省无锡市。公司主要从事汽车保险杠等零部件、塑料制品、模具和模塑高科技产品的开发、生产和销售,是中国领先的汽车外饰件系统服务供应商之一。公司拥有世界一流的生产设备,完善的信息服务系统,强大的生产能力,健全的技术创新运行机制,已成为宝马、北京奔驰、特斯拉、上汽通用、上汽大众、捷豹路虎、沃尔沃、北京现代、神龙汽车、广汽蔚来、小鹏汽车、北汽蓝谷等众多知名品牌公司的定点厂商。此外,公司还在北京、上海、沈阳、武汉、烟台、墨西哥设有生产基地,在北京、上海及江阴设有研发中心。公司的医院板块——明慈医院是一家现代化的、具有国际服务意识和卓越诊疗水平的三级心血管病专科医院。明慈医院引进德国医疗管理模式和医疗技术,并与国内优秀的医疗机构合作,为患者提供高精尖的诊疗技术以及更高端、专业、优质的医疗服务。此外,明慈医院还与国际享有盛誉的德国北威州心脏与糖尿病中心(HDZ)合作,以心血管病和糖尿病为专科方向,为患者带来更专业的医疗服务。 公司与投资者就以下问题进行了交流 1、国内新能源汽车快速发展,传统汽车品牌受到了强烈冲击,公司主要传统客户奔驰、宝马等受影响状况如何? 答:随着国内新能源汽车市场快速发展,传统汽车品牌确实受到了一定冲击。但目前对奔驰及宝马的影响还相对较小,2023年奔驰及宝马的销量稳中有升。同时奔驰、宝马也在新能源汽车邻域持续发力,2023年宝马新能源车销量超过10万辆。 2、墨西哥名华总共有多少员工,中国员工占比如何? 答:目前墨西哥名华总共有约1300名员工,其中墨西哥1100人、美国200人,中国员工37人(占比不到3%)。 3、墨西哥蓝领工人都是周薪制,公司墨西哥工厂本土员工稳定度如何? 答:墨西哥名华蓝领员工的波动率在3%-4%,而当地的平均水平在12%左右,公司墨西哥工厂的本土员工稳定度较高。 员工稳定度高的原因主要有:1、完善的制度体系;2、高效的人力资源体系;3、有竞争力的薪酬福利水平;4、完善的人文关怀体系。 4、公司如何考虑政治风险?谣传“拜登政府正在考虑对中国“智能汽车”及相关零部件的进口施加限制”,公司如何看待这个事情? 答:公司在墨西哥有工厂,公司原材料是全球采购,目前墨西哥名华生产的产品所有零件都是100%北美当地生产制造,无需从中国进口,因此目前没有这方面的担忧。 5、墨西哥名华未来的业务规划是怎样的? 答:墨西哥名华未来的规划是两个主要客户分别占比40%、其他客户占比20%的业务格局,同时墨西哥名华对2025-2027年业务进行了合理规划。 6、近两年是否有持续产能扩建计划,资本开支情况有何规划? 答:公司目前已在无锡江阴、上海、沈阳、武汉、烟台、墨西哥设有生产基地,在北京、上海及江阴设有研发中心。公司参股公司北汽模塑在北京、合肥、重庆、成都、株洲等地设立生产基地。 公司生产基地布局已经比较全面,近几年公司主要会通过生产线技术改造、不断提高生产效率来提高产能,目前没有大的资本开支计划。 7、公司23年投资收益情况(江苏银行等)?24年对江苏银行持股是否有减持打算? 答:公司目前持有5000万股的江苏银行股票,在2023年公允价值没有大的波动,但是公司获得了约2450万的分红,股息率超过7%。江苏银行股价2024年初至今涨幅超过17%,公司持股市值已从约3.3亿增加至约3.9亿,公司暂时尚没有减持计划。 8、医院业务目前整体经营情况?当地认可度如何? 答:2023年明慈医院业务增长良好、减亏明显,经过多年深耕,凭借强大专家阵容和先进的医疗设备,技术实力逐步得到了认可,在无锡及周边地区的认可度得到了大幅提升,2023年度明慈医院就诊人数首次突破了10万人。