请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 通惠期货•研发产品系列 2024年02月22日 星期四 有色金属 碳酸锂日报 环保传言迫使空头大量离场，碳酸锂短期震荡运行 通惠期货研发部 孙皓 从业编号：F03118712 投资咨询：Z0019405 sunhao@thqh.com.cn 李英杰 从业编号：F3040852 投资咨询：Z0010294 手机：18516056442 liyingjie@thqh.com.cn www.thqh.com.cn 一、 日度市场总结 2月21日，碳酸锂期货价格强势反弹，主力合约LC2407收96900元/吨，盘中触及涨停，较前一交易日收盘上涨4.42%。碳酸锂现货市场报价继续下滑，2月21日电池级碳酸锂现货报价较较前一交易日下跌600元/吨。 12月中国锂辉石精矿进口量约为435668实物吨，环比增加15.1%，同比增加41%。进口均价约为1735美元；进口碳酸锂约2.03万吨，环比约19%，同比约87%，出口碳酸锂307吨，环比约-22%，同比-66%。 据乘联会数据，2月1-17日，新能源车市场零售同比下降15%，环比下降44%。全国乘用车厂商新能源批发同比去年同期下降45%，环比下降50%。 昨日市场受到“江西环保检查”消息的影响，碳酸锂价格盘中急速拉升，甚至触及涨停，传言点名“永兴环保事件”和“江西宜春地区矿渣台账数据失真”，将引发“两会后四部委巡查，关停所有含渣的碳酸锂冶炼厂”。据我们了解，当前江西主要产区尚未收到类似通知，生产仍按春节后的复产计划进行，虽不排除有环保巡查的可能，但传言中的描述确显夸张，含有一定炒作成分，且现货市场并无反应。期货价格预计短期震荡，策略上我们建议短暂观望，如若信息被证伪则维持前期观点，碳酸锂将维持供给宽松的格局不变，逢高点入场布空，一季度内或触碰前低。 二、产业链价格监测 2月20日 2月21日 变化 变化率 单位 碳酸锂主力合约 92800 96900 4100 4.42% 元/吨 基差 4000 -3100 -7100 -177.50% 元/吨 主力合约持仓 173155 165643 -7512 -4.34% 手 主力合约成交 103744 324538 220794 212.83% 手 电池级碳酸锂市场价 96500 96500 0 0.00% 元/吨 锂辉石精矿市场价 1600 1600 0 0.00% 元/吨 锂云母精矿市场价 1550 1550 0 0.00% 元/吨 六氟磷酸锂 65000 65000 0 0.00% 元/吨 动力型三元材料 130500 130500 0 0.00% 元/吨 动力型磷酸铁锂 43350 42850 -500 -1.15% 元/吨 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 2 碳酸锂日报 2月9日 2月16日 变化 变化率 单位 碳酸锂产能利用率 52.6 52.6 0 0.00% % 碳酸锂库存 74835 76620 1785 2.39% 实物吨 523圆柱三元电芯 4.80 4.80 0 0.00% 元/Wh 523方形三元电芯 0.48 0.48 0 0.00% 元/Wh 523软包三元电芯 0.5 0.5 0 0.00% 元/支 方形磷酸铁锂电芯 0.43 0.43 0 0.00% 元/Wh 三、产业动态及解读 （1）现货市场报价 据上海有色网数据，SMM电池级碳酸锂指数95489元/吨，环比上一工作日下跌182元/吨；电池级碳酸锂9.33-9.9万元/吨，均价9.62万元/吨，较上一工作日下降600元/吨；工业级碳酸锂8.7-9.05万元/吨，均价8.88万元/吨，较上一工作日下降650元/吨。 （2）下游消费情况 乘联会数据，2月1-17日，新能源车市场零售16.5万辆，同比去年同期下降15%，较上月同期下降44%，今年以来累计零售83.2万辆，同比增长59%；全国乘用车厂商新能源批发13.9万辆，同比去年同期下降45%，较上月同期下降50%，今年以来累计批发82.1万辆，同比增长28%。 （3）行业新闻 （1）春节后，多家新能源汽车开始价格战，基础款新能源车型的官方指导价格均有大幅下调，其中比亚迪最新款秦PLUS荣耀版起步价仅需7.98万元，长安启源Q05、A05等车型起步价同样下调至7.39万元。 （2）2月18日，高合汽车召开内部会议，宣布即日起将停工停产6个月。 （3）据新华社1月17日消息，从自然资源部获悉，我国在四川雅江探获锂资源近百万吨，是亚洲迄今探明最大规模伟晶岩型单体锂矿。同时，中国地质调查局西宁自然资源综合调查中心承担的“柴达木盆地东部马海—南八仙盐湖钾盐资源调查评价”项目完成年度工作任务，测算卤水（KCl）孔隙度资源量3065万吨，并且在德宗马海湖附近首次发现伴生富锂硼卤水。 （4）1月15日，澳大利亚锂矿生产商皮尔巴拉矿业公告称，公司已与中国锂盐巨头赣锋锂业及其子公司签署了承购协议修订案，皮尔巴拉将向赣锋锂业增加锂辉石精矿供应量，从此前的每年16万吨增加至未来三年的每年31万 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 3 碳酸锂日报 吨。 （5）根据乘联会数据，2023年我国乘用车累计零售2169.9万辆，同比增长5.6%。2023年新能源乘用车累计生产892.0万辆，同比增长33.7%；累计批发886.4万辆，同比增长36.3%；累计零售773.6万辆，同比增长36.2%；累计出口104.8万辆，同比增长72.0%。新能源乘用车国内零售销量773.6万辆，同比增长36.2%，全年渗透率35.7%，提升8.1个百分点。 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 4 碳酸锂日报 四、产业链数据图表 图1：碳酸锂期货主力与基差 图2：电池级与工业级碳酸锂价格（元/吨） 数据来源：iFinD、通惠期货研发部 数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 图3：锂精矿价格（元/吨） 图4：六氟磷酸锂与电解液价格（元/吨） 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 -15000-10000-5000050001000015000200008000085000900009500010000010500011000011500012000012500013000023/1123/1224/0124/0124/02主力合约基差期货收盘价(活跃):碳酸锂05000100001500020000250003000035000400004500050000010000020000030000040000050000060000070000022/0622/1123/0423/0924/02电碳价差（右轴）电碳工碳7001700270037004700570023/0923/1023/1123/1224/0124/02锂辉石低品位云母高品位云母010000020000030000040000050000060000070000002000040000600008000010000012000014000021-1022-0522-1223-07三元电解液磷酸铁锂电解液六氟磷酸锂 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 5 碳酸锂日报 图5：三元前驱体价格（元/吨） 图6：三元材料价格（元/吨） 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 图7：磷酸铁锂价格（元/吨） 图8：碳酸锂库存（实物吨） 数据来源：SMM、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 50000700009000011000013000015000017000019000021000021-0121-0822-0322-1023-0523-12三元前驱体523 -平均价（多晶/消费型）三元前驱体523 -平均价（单晶/动力型）三元前驱体622 -平均价（多晶/消费型）三元前驱体811 -平均价（多晶/动力型）10000015000020000025000030000035000040000045000022-0422-0822-1223-0423-0823-12三元材料523（多晶/消费型）-平均价三元材料523（单晶/动力型）-平均价三元材料622 (多晶/消费型) -平均价三元材料811（多晶/消费型）-平均价02000040000600008000010000012000014000016000018000020000021-0121-0822-0322-1023-0523-12磷酸铁锂(动力型)-平均价磷酸铁锂（中高端储能型）-平均价磷酸铁锂(低端储能型)-平均价010000200003000040000500006000070000800009000023/0923/1023/1123/1224/01其他下游冶炼厂 请务必阅读正文后的免责声明 市场有风险，入市需谨慎！ 6 碳酸锂日报 图9：碳酸锂开工率（%） 图10：电芯售价（元/Wh） 数据来源：上海钢联、通惠期货研发部 数据来源：SMM、通惠期货研发部 50556065707523/0123/0423/0723/1024/010.40.50.60.70.80.911.11.222/1223/0323/0623/0923/12523软包523方形磷酸铁锂 分析师承诺 本人(或研究团队)以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人(或研究团队)的研究观点。