煤焦钢矿期货日报：钢矿连续下跌后有所企稳，煤焦补跌

2016年9月1日 1 / 6 华泰期货研究所 尉俊毅  021-68758689  weijunyi@htgwf.com 徐轲  021-68758689  xuke_zxzhx@htgwf.com 许惠敏  021-68753697  xuhuimin@htgwf.com 更多资讯请关注：www.htgwf.com 微信号：华泰期货 品种相关股票表现： 钢铁及相关行业板块 品种2 0 1 6 /8 /3 02 0 1 6 /8 /2 9日度表现收盘价(主力合约):螺纹钢2,4222,477-2.22%收盘价(主力合约):热轧2,7802,830-1.77%收盘价(主力合约):焦炭1,2291,2240.41%收盘价(主力合约):焦煤8838741.03%收盘价(主力合约):铁矿石418421-0.71% 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 钢矿连续下跌后有所企稳，煤焦补跌 2016年9月1日  总结与操作建议 昨日国内钢材价格指数跌幅有所扩大，综合指数跌0.31点，长材下跌0.42点，跌幅相对明显。现货市场，全国主要城市螺纹钢HRB400-20mm均价跌幅扩大至17元/吨，其中上海下跌30元/吨，天津下跌10元/吨，热轧4.75mm均价下跌11元/吨，天津下跌40元/吨，上海等地区持平。原材料端，外矿指数止跌，其中普氏指数持平于59美元，部分港口矿价格下调5元/湿吨，国产矿价则上涨10元/吨。河北地区部分焦煤资源上涨30元/吨。 基本面，受昨日钢材期货回落影响，下午钢坯价格大幅下调40元/吨至2240元/吨，钢坯价格连续大幅下跌。8月31日晚间，中国人民银行武汉分行及中国银行业监督管理委员会湖北监管局联合下发《中国人民银行武汉分行湖北银监局关于调整武汉市差别化住房信贷政策通知》，武汉将于9月1日起实行限贷政策，成为近期继厦门之后又一个限贷二线城市。房地产政策收紧对黑色形成一定利空。 期货盘面，昨日日盘黑色主力均有不同程度下跌，其中焦炭主力收盘下跌4.35%，螺纹钢及铁矿石跌幅在1.3%左右，焦炭出现了明显补跌，焦煤跌幅也大于钢矿。夜盘时段，钢矿小幅震荡，有所企稳，而焦炭、焦煤跌幅一度超过1%，收盘前小幅回升。持仓结构方面，螺纹空头减仓明显，铁矿、焦炭依然是多头集中度明显高于空头，而焦煤多头减持后空头集中度更高。操作上鉴于近期波动增强，建议日内短线操作以及稳健套利操作为主，继续建议多焦煤空焦炭套利，以及关注多螺纹空矿石套利机会。  市场走势 合约开盘最高最低收盘平均价涨跌(%)成交持仓成交持仓比热卷170127202744266426660-1.441164181623480.72热卷160526952714263926430-1.78193670760.27热卷161028302848277827800-0.611969241803301.09螺纹170124852491241824220-2.18607151228898222.10螺纹160524662475240624100-2.511399283214420.44螺纹161025152520247724770-1.003135924655360.67铁矿1701423426414.54180-1.07180679616099241.12铁矿1605398402.53913930-1.75748722554120.29铁矿160947548147447600.3222694418700.54焦炭170112251234.512131228.501.282294682486060.92焦炭160511801193.51176118801.19114835400.32焦炭1609131113571311135602.8810224194920.52焦煤170187488886988302.912105322444940.86焦煤1605900900887.589300.79214285740.25焦煤1609762772.5753.576501.733336120620.28  SGX掉期收盘价 C o n tra ctD SP(U S$ )Pre v D SPU S$C h a n g e% C h a n g eD a i l y H i g hD a i l y L o wT Vo l u m e16-Aug60.4360.380.050.10%---16-Sep57.1357.54-0.41-0.70%57.95574916-Oct55.1155.51-0.4-0.70%55.9553.2518916-Nov53.2453.65-0.41-0.80%55.553.1516516-Dec51.7152.19-0.48-0.90%55.551.819017-Jan50.5951.09-0.5-1.00%51.4463017-Feb49.5850.15-0.57-1.10%50.45463017-Mar48.9149.57-0.66-1.30%50.45463017-Apr47.2947.96-0.67-1.40%47.1546-17-May46.6847.29-0.61-1.30%47.1546-17-Jun46.0646.64-0.58-1.20%47.1546-17-Jul44.9345.41-0.48-1.10%46.844.5-17-Aug44.4545.01-0.56-1.20%46.844.5- 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年9月1日 2 / 6  电子盘和现货市场 渤商所螺纹川威螺纹山东热轧卷板焦炭焦煤动力煤S S EC热卷活跃收盘价2524243918661400735482收盘价2744变动8-1560-5001变动-68HRB 4 0 0 -20MM上海HRB 4 0 0 -20MM广州HRB 4 0 0 -20MM天津热轧4.75MM上海热轧4.75MM广州热轧4.75MM天津冷轧1MM上海冷轧1MM广州冷轧1MM天津报价245027002470282029102830347035503540变动-30-20-100-10-4000-70折盘面价258027002600282029102830------其他现货 上海中板普2 0 M M高线6 .5 M M热轧带钢3 .5 M M *6 85镀锌板1 M M钢坯唐山（到厂）主焦煤京唐港库提价准一级冶金焦天津港平仓价铁精粉唐山66%，干吨含税PB粉61.5%湿吨 青岛车板价报价261025102880400022809601290625440变动0-200000020-10  铁矿石现货 铁矿石现货普氏62%TSI62%港口现货普氏62%TSI62%港口现货60.0059.00440504496487-0.050-10现货-主力867869外矿折合内盘基准品  现货 螺纹钢现货价格：三级20MM 热轧卷板现货价格:4.75MM 1,6002,1002,6003,1003,6004,1004,6005,100上海三级螺纹钢价格广州三级螺纹钢价格天津三级螺纹钢价格成都三级螺纹钢价格 数据来源：wind，华泰期货研究所 160 0180 0200 0220 0240 0260 0280 0300 0320 0340 0360 0热轧4.75mm天津热轧4.75mm广州热轧4.75mm上海热轧4.75mm武汉热轧4.75mm沈阳 数据来源：wind，华泰期货研究所 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年9月1日 3 / 6 焦炭现货价格 焦煤现货价格 500600700800900100 0110 0120 0130 0唐山邯郸淮北潍坊河津 数据来源：wind，华泰期货研究所 400600800100 0120 0140 0十级焦煤:太原平均价九级焦煤:临汾平均价邢台主焦煤平均价十级焦煤:开滦平均价十级精煤:平顶山平均价 数据来源：wind，华泰期货研究所 铁矿石现货价格 港口进口焦煤价格 010020030040050060070080090010000204060801001201401602013 /10 /182014 /10 /182015 /10 /18普氏指数（右轴）澳61.5%青岛港现货 数据来源：wind，华泰期货研究所 500550600650700750800850900京唐港:库提价:澳大利亚产主焦煤京唐港:库提价:澳大利亚产1/3焦煤日照港:车板价(含税):澳大利亚产主焦煤数据来源：wind，华泰期货研究所  盘面利润 螺纹钢盘面炼钢利润 热轧卷板盘面炼钢利润 -400-300-200-10001002003004005006002013 /10 /182014 /10 /182015 /10 /18盘面利润（RB-I-J）1月盘面利润（RB-I-J）5月盘面利润（RB-I-J）10月 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-2000200400600800Mar/14Apr/14May/14Jun/1 4Jul/1 4Aug/14Sep/14Oct/14Nov/14Dec/14Jan/1 5Feb/15Mar/15Apr/15May/15Jun/1 5Jul/1 5Aug/15Sep/15Oct/15Nov/15Dec/15Jan/1 6Feb/16Mar/16Apr/16May/16Jun/1 6Jul/1 6Aug/16盘面利润（HC-I-J）1月盘面利润（HC-I-J）5月盘面利润（HC-I-J）10月 数据来源：华泰期货研究所 华泰期货|煤焦钢矿期货日报 2016年9月1日 4 / 6 螺纹钢现货炼钢利润（进口矿） 热轧卷板现货炼钢利润（进口矿） -600-400-2000200400600800201 3/1 /8201 3/3 /8201 3/5 /8201 3/7 /8201 3/9 /8201 3/1 1/8201 4/1 /8201 4/3 /8201 4/5 /8201 4/7 /8201 4/9 /8201 4/1 1/8201 5/1 /8201 5/3 /8201 5/5 /8201 5/7 /8201 5/9 /8201 5/1 1/8201 6/1 /8201 6/3 /8201 6/5 /8201 6/7 /8炼钢利润（现货进口矿，华东）炼钢利润（现货进口矿，华南）炼钢利润（现货进口矿，华北） 数据来源：华泰期货研究所 -800-600-400-2000200400600800100 0120 0140 0200 8/6 /30201 0/6 /30201 2/6 /30201 4/6 /30201 6/6 /30热轧利润（华北，进口矿）热轧利润（华东，进口矿） 数据来源：华泰期货研究所  价差和价比 螺纹期现价差 热轧期现价差 -600-500-400-300-200-1000100200160 0210 0260 0310 0360 0螺纹钢主力合约收盘价期现价差（主力-上海） 数据来源：华泰期货研究所 -500-400-300-200-1000100200160 0180 0200 0220 0240 0260 0280 0300 0320 0340 0360 0期货