每曰財經評論 每日財經評論 2024年2月22日 www.EmperorCapital.com 1 港股料反彈勢頭持續 中國中藥獲國藥溢價34%私有化 今日焦點 1) 美聯儲會議紀要顯示，多數官員並不急於減息，提前降息的預期降溫。美股低開，唯尾盤反彈，英偉達營收展望超過分析師預期，股價盤後一度大漲逾10%。據悉中證監限制主要機構在A股開收盤時段淨賣出。中國啟動民營經濟促進法起草工作。港股昨日成交量大升，料反彈勢頭持續，有機會上試16780。 2) 中國中藥(00570)獲國藥集團共裕以每股4.6元私有化，溢價約34.11%，股份今日起復牌。攜程(09961)四季度實現淨營業收入103.38億元人民幣，同比上升105.48%；歸屬於該集團的淨利潤12.97億元人民幣，同比下降36.95%。華府據報阻止美企供應晶片物料給中芯(00981)。華發物業服務(00982)盈喜，預期年度公司擁有人應占溢利同比增長不低於20%。中國人保(01339)公布，1月旗下子公司原保險保費收入合共1060.3億元人民幣，按年跌5.46%。 市況回顧 美聯儲會議紀要顯示官員們對首次降息時間持審慎態度，美股走低，至尾盤個別反彈。道指收漲0.13%，納指跌0.32%，標普500指數漲0.13%。英偉達四季度營收和利潤超預期，2024全財年營收增長126%，股價盤後一度大漲10%。 中港股市集體收漲，滬指收漲0.97%，錄得6連陽，深成指報漲0.79%，創業板指收漲0.36%。Sora概念、教育、金融板塊領漲。港股低開高走，恆指收市升1.57%，科指收升2.7%。匯控季報遜預期，收挫3.8%。恆生業績優於預期，升9.1%。大市全日成交增至1224.44億元。 恆生指數日線圖 資料來源：彭博 市場統計 指數 收市價 最高 最低 升跌 升跌(%) 恒生指數 16,503 16,756 16,139 256 1.57 20,079 恒生科技指數 3,351 3,421 3,222 87 2.66 4,550 上海綜合指數 2,951 2,995 2,898 28 0.97 3,291 深圳綜合指數 8,976 9,130 8,798 70 0.79 11,184 道瓊斯工業平均指數 38,612 38,618 38,339 48 0.13 納斯達克綜合指數 15,581 15,584 15,452 -50 -0.32 標普500指數 4,982 4,983 4,946 6 0.13 德國DAX指數 17,118 17,158 17,063 50 0.29 日經225指數 38,262 38,340 38,095 -101 -0.26 VIX恐慌指數 15.3 16.1 15.2 -0.1 -0.52 紐約油價 77.9 78.1 76.3 0.9 1.13 黃金 2,026.0 2,032.3 2,020.2 1.6 0.08 恆生指數期貨 期貨指數 收市價 最高 最低 升跌(%) 成交量 未平倉 高低水 恒指即月 16,492 16,779 16,143 1.46 155,064 124,112 -11 21,259 恒指下月 16,483 16,764 16,130 1.51 9,416 15,372 -20 21,259 國期即月 5,645 5,749 5,473 2.26 225,385 302,455 2 7,189 國期下月 5,670 5,771 5,497 2.35 46,052 122,529 27 7,217 科指即月 3,350 3,426 3,218 2.57 128,728 167,833 -1 4,427 科指下月 3,366 3,437 3,237 2.65 24,334 55,576 15 4,442 本港上市公司於美國預托證券(ADR)收市價(港元) 代號 股票名稱 港股收市價 ADR收市價 相對港股收市價 升跌(%) 5 匯控 60.25 58.22 -3.37 52.10 700 騰訊 288.80 287.34 -0.51 362.40 939 建行 4.87 4.85 -0.43 5.84 1398 工行 4.07 4.04 -0.85 4.71 1299 友邦 65.20 65.42 0.34 80.90 10年期債券孳息率 名稱 孳息率 單日變動 五日變動 美國10年期國債 4.317 0.043 0.087 德國10年期國債 2.450 0.076 0.113 每曰財經評論 每日財經評論 2024年2月22日 www.EmperorCapital.com 2 股份評析 匯控(5.HK)候低吸納 匯控公布四季度業績，稅前利潤9.77億(美元·下同)，按年大跌81%。2023年全年除稅前利潤303.48億元，按年增約78%，低於市場預期。匯控宣派季度股息每股0.31元，全年度派息0.61元，亦略低預期。股價有回落壓力，可候低吸納。 滙控第四季列賬基準收入下降11%至130億元，列賬基準稅前利潤按年大跌月八成，主要由於四季度就聯營公司交通銀行(03328)的持股確認減值準備30億元，以及因重新分類法國零售銀行業務為持作出售用途而於2023年第四季就出售有關業務減值20億元，抵消了部分收入的增長。 匯控去年全年淨利息收益率為1.66%，按年升24個基點，反映利率上升；預期信貸損失34億美元，減少1億美元。集團稱，預期今年銀行業務淨利息收益至少達410億元。對今年上半年貸款增長維持謹慎，唯中長期預期客戶貸款按年增長的百分比達到中個位數。 集團管理層重申有形股本回報率(ROTE)中雙位數的指引，目標派息比率維持50%高水平，另外出售加拿大銀行業務後，會優先考慮在上半年派付每股0.21美元特別息。集團擬展開最多達20億美元的股份回購，預期4月底前完成。 匯控四季報遜預期，令股價短期內有回調壓力，但受股份回購支持及派息吸引，可待調整後尋找買入機會，建議HK$56左右吸納，暫上望HK$70。 前收市價：HK$60.25 圖一：日線圖 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2024年2月22日 www.EmperorCapital.com 3 企業、金融市場訊息  據悉中國證監會已限制主要機構（包括券商自營部門）在A股開盤後和收盤前半小時內淨賣出股票，證監會還要求部分券商撤回面向做空客戶的融券交易。  路透：據悉美國已暫停向中芯國際最先進工廠出售產品的許可，至少一家供應商因此停止供貨。  中國已經啟動民營經濟促進法起草工作，立法進程將加快推進。該法旨在激發創新活力，保護民企產權和企業家權益。  攜程集團-S (09961)公布，2023年第四季度，公司實現淨營業收入爲103.38億元人民幣，同比上升105.48%，環比下降24.82%；歸屬於該集團的淨利潤12.97億元人民幣，同比下降36.95%。  中國人民保險集團(01339)公布，1月經由人保財險、人保壽險及人保健康所獲得的原保險保費收入分別爲628.28億元、320.04億元及111.98億元，分別同比增長2.7%、下降18.5%及下降4.5%。  中國財險(02328)公布，公司2024年1月1日至2024年1月31日的原保險保費收入達人民幣628.28億元，同比增長2.7%。  晶片廠商英偉達(Nvidia)公布第四財季業績，純利錄得122.9億元(美元‧下同)，按年增長7.7倍，優於市場預期的103.4億元，前一年同期則賺14.1億元；期內，每股盈利報4.93元，經調整後每股賺5.15元，優於市場預期的4.64元。經調整後利潤率報76.7%，好過市場預期的75.4%。 上日10大成交滬港通股份(南向凈流入19.55億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 600519 貴州茅台 2026.6百萬 640.8百萬 2667.4百萬 600036 招商銀行 1049.1百萬 278.5百萬 1327.6百萬 603259 藥明康德 562.8百萬 459.8百萬 1022.6百萬 600900 長江電力 471.1百萬 483.3百萬 954.4百萬 601318 中國平安 615.8百萬 230.5百萬 846.3百萬 700 騰訊控股 991.2百萬 891.4百萬 1882.6百萬 3690 美團－Ｗ 811.3百萬 682.5百萬 1493.8百萬 883 中國海洋石油 662.9百萬 375.3百萬 1038.2百萬 939 建設銀行 494.3百萬 349.7百萬 844百萬 2318 中國平安 291.1百萬 406.7百萬 697.8百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交深港通股份(南向凈流入13.35億) 代號 股票名稱 買入金額 (人民幣) 賣出金額 (人民幣) 滬港通成交額 (人民幣) 858:SZ 五糧液 944.1百萬 508.1百萬 1452.2百萬 300750 寧德時代 814.5百萬 511.6百萬 1326.1百萬 625:SZ 長安汽車 421.8百萬 518.5百萬 940.3百萬 2594:SZ 比亞迪 619.4百萬 317.4百萬 936.8百萬 333:SZ 美的集團 429.2百萬 493.2百萬 922.4百萬 700 騰訊控股 509.3百萬 473.6百萬 982.9百萬 3690 美團－Ｗ 526.3百萬 332.2百萬 858.5百萬 883 中國海洋石油 272.9百萬 532.6百萬 805.5百萬 981 中芯國際 200.7百萬 306.4百萬 507.1百萬 3033 南方恒生科技 39.6百萬 445.4百萬 485百萬 資料來源：彭博、港交所 上日10大成交最活躍 代號 股票名稱 收市價 變幅 %) 變幅(%) 成交額 700 騰訊控股 288.8 1.62% 69.33億 2800 盈富基金 16.65 1.65% 60.73億 3690 美團－Ｗ 77 4.91% 48.11億 5 滙豐控股 60.25 -3.83% 43.59億 9988 阿里巴巴－ＳＷ 72.9 1.04% 37.97億 2318 中國平安 35.9 6.37% 33.35億 939 建設銀行 4.87 1.46% 32.14億 3033 南方恒生科技 3.28 2.76% 23.59億 1398 工商銀行 4.07 2.26% 19.33億 883 中國海洋石油 15.38 -1.28% 19.13億 資料來源：彭博 上日5大升幅及跌幅股份 代號 股票名稱 收市價 變動率(% 成交額 1091 南方錳業 0.243 42.11% 1.03千萬 2068 中鋁國際 2.12 36.77% 2.27億 8249 瑞遠智控 0.071 36.54% 1575 8413 亞洲富思 0.155 31.36% 10.87萬 1613 協同通信 0.58 28.89% 12.05萬 605 中國金融投資管理 0.365 -39.17% 53.67萬 2919 美捷滙控股股權 0.021 -27.59% 6.75萬 768 開明投資 0.019 -20.83% 2318 3321 偉鴻集團控股 0.8 -20.79% 1.93百萬 8073 興業新材料 0.058 -20.55% 228 資料來源：彭博 每曰財經評論 每日財經評論 2024年2月22日 www.EmperorCapital.com 4 恆生指數成份股表現 代號 股票名稱 收市價 (港元 升跌 (%) 成