2023 年第三季度更新 亮点 03财务摘要 04运营汇总 06车辆容量 07核心技术 08其他亮点 09Outlook 10关键指标 16附加信息 25 H I G H L I G H TSS U M M A R Y盈利能力第三季度营业利润率为 7.6%第三季度 GAAP 营业收入 $1.8 B第三季度 GAAP 净收入 $1.9 B$2.3 B 非 GAAP 净收入1在 Q3Cash第三季度自由现金流为 3.3 亿美元的运营现金流2第三季度的 $0.8 B我们的现金和投资增加了 30 亿美元3QoQ 至 26.1 亿美元Operations第三季度部署的 4.0 GWh 储能功率增加了一倍以上 ， AI 训练计算我们在 2023 年第三季度的主要目标保持不变 ： 降低每辆车的成本 ， 创造自由现金流 ， 同时最大限度地提高交付量 ， 并继续投资于人工智能和其他增长项目。我们每辆车的销货成本4第三季度下降到约 37, 500 美元。虽然我们新工厂的生产成本仍高于现有工厂 ， 但我们已在第三季度实施了必要的升级 ， 以进一步降低单位成本。我们仍然相信 ， 行业领导者需要成为成本领导者。在高利率环境下 ， 我们认为专注于研发和资本支出的投资以实现未来增长 ， 同时保持正的自由现金流是正确的方法。年初至今 ， 我们的自由现金流达到了 23 亿美元 ， 而我们的现金和投资状况继续改善。我们已经将 AI 训练计算的大小增加了一倍以上 ， 以适应不断增长的数据集以及我们的 Optimus 机器人项目。我们的人形机器人目前正在通过 AI 而不是硬编码软件进行简单任务的训练 ， 其硬件正在进一步升级。最后 ， 第三季度的总毛利超过 0.5 亿美元 ， 我们的能源发电和存储业务以及服务和其他业务已成为我们盈利能力的重要贡献者。(1)不包括 SBC （ 基于股票的薪酬 ）(2)自由现金流 = 经营现金流减去资本支出(3)包括现金、现金等价物和投资(4)通过将汽车销售收入成本除以相应季度的新交付量 （ 营业前租赁 ） 来计算 F I N A N C I A LS U M M A R Y4(未经审计)（ 百万美元 ， 百分比和每股数据除外 ）Q3 - 2022Q4 - 2022Q1 - 2023Q2 - 2023Q3 - 2023YoY汽车总收入18,69221,30719,96321,26819,6255%能源生产和存储收入1,1171,3101,5291,5091,55940%服务和其他收入1,6451,7011,8372,1502,16632%总收入21,45424,31823,32924,92723,3509%总毛利5,3825,7774,5114,5334,178-22%GAAP 总毛利率25.1%23.8%19.3%18.2%17.9%- 719 bp营业费用1,6941,8761,8472,1342,41443%营业收入3,6883,9012,6642,3991,764-52%营业利润率17.2%16.0%11.4%9.6%7.6%- 964 bp调整后的 EBITDA4,9685,4044,2674,6533,758-24%调整后的息税折旧及摊销前利润率23.2%22.2%18.3%18.7%16.1%- 706 bp归属于普通股股东的净收入 (GAAP)3,2923,6872,5132,7031,853-44%归属于普通股股东的净收入 （ 非 GAAP ）3,6544,1062,9313,1482,318-37%归属于普通股股东的每股收益 ， 稀释后的每股收益 （ GAAP ）0.951.070.730.780.53-44%稀释后归属于普通股股东的每股收益 （ 非 GAAP ）1.051.190.850.910.66-37%经营活动提供的现金净额5,1003,2782,5133,0653,308-35%资本支出(1,803)(1,858)(2,072)(2,060)(2,460)36%自由现金流3,2971,4204411,005848-74%现金、现金等价物和投资21,10722,18522,40223,07526,07724% F I N A N C I A LS U M M A R Y5收入第三季度总收入同比增长 9% ， 达到 23.4 亿美元。收入同比增长 ， 受以下项目影响 ：+ 车辆交付量的增长+ 业务其他部分的增长-平均销售价格 (ASP) 同比下降 (不包括外汇影响)-$0.4 B 的负面外汇影响1盈利能力第三季度 ， 我们的营业收入同比下降至 $1.8 B ， 营业利润率为 7.6 ％ 。同比 ， 营业收入主要受以下项目影响 ：-由于定价和组合而降低了 ASP-由 Cybertruck 、 AI 和其他研发项目推动的运营支出增加-与工厂升级相关的生产斜坡成本和闲置成本-外汇负面影响+ 车辆交付量的增长 (尽管新工厂利用率不足带来了利润逆风)+ 降低每辆车的成本和 IRA 信贷收益+ 能源发电和存储以及服务和其他方面的毛利润增长+ 监管信贷销售的增长Cash第三季度末现金、现金等价物和投资环比增加 3.0 B 美元 ， 至 26.1 B 美元 ， 受融资活动 23 亿美元和自由现金流 0.8 B 美元的推动。(1)Impact is calculated on a constant currency basis. Actuals are compared against current results converted into USD using average exchange rates from Q3 '22. O P E R A T I O N A LS U M M A R Y(未经审计)Q3 - 2022Q4 - 2022Q1 - 2023Q2 - 2023Q3 - 2023YoY型号 S / X 生产19,93520,61319,43719,48913,688-31%模型 3 / Y 生产345,988419,088421,371460,211416,80020%总产量365,923439,701440,808479,700430,48818%S / X 型交付18,67217,14710,69519,22515,985-14%Model 3 / Y 交付325,158388,131412,180446,915419,07429%Total deliveries343,830405,278422,875466,140435,05927%其中以经营租赁会计为准11,00415,18422,35721,88317,42358%季度末运营租赁车辆总数135,054140,667153,988168,058176,23130%全球车辆库存 （ 供应天数 ） （ 1 ）813151616100%太阳能部署 (MW)94100676649-48%已部署存储 (MWh)2,1002,4623,8893,6533,98090%Tesla 地点 (2)9039631,0001,0681,12925%移动服务车队1,5321,5841,6921,7691,84620%增压器站4,2834,6784,9475,2655,59531%增压器连接器38,88342,41945,16948,08251,10531%(1)供应天数是通过将新车期末库存除以相关季度的交付量并使用 75 个交易日 （ 与《汽车新闻》的定义一致 ） 来计算的。6(2)从 2023 年第一季度开始 ， 我们修订了特斯拉物理足迹的报告方法 ， 这一数字现在包括全球所有销售、服务、交付和车身车间地点。 V E H I C L EC A P A C I T Y在本季度 ， 我们降低了多个工厂的生产线进行升级 ， 从而导致产量连续下降。我们在整个季度的交付率方面取得了进一步的进展 ， 今年 9 月占第三季度交付的约 40 ％ ， 而 9 月则占 2022 年第三季度交付的约 65 ％ 。美国 ： 加利福尼亚州、内华达州和德克萨斯州在德克萨斯州的 Gigafactory，我们开始了 Cybertrc 的试点生产，该产品仍在今年的初始交付轨道上。我们预计德克萨斯州的 Model Y 生产率将从目前的水平逐渐增长，因为我们以具有成本效益的方式增加了额外的供应链需求。我们的高密度 4680 电池的生产正在按计划进行，我们继续在美国建设阴极生产和锂精炼的能力S.中国 ： 上海除了第三季度的预定停机时间外 ， 我们的上海工厂已经成功地在几个季度内接近满负荷运行 ， 我们预计每周的生产运行率不会有意义的增长。 Giga Shanghai 仍然是我们的主要出口枢纽。装机容量≠当前的生产率和随着生产率接近产能而发现的限制。生产率取决于多种因素 ， 包括设备正常运行时间 ， 组件供应 ， 与工厂升级相关的停机时间 ， 法规考虑和其他因素。美国 / 加拿大欧洲中国4%3%2%1%欧洲 ： 柏林 - 勃兰登堡0%迄今为止 ， Y 型仍然是欧洲最畅销的车型 （ 基于截至 8 月的最新数据 ） 。与德克萨斯州类似 ， Y 型的进一步生产将是渐进的。按地区划分的特斯拉汽车市场份额 （ TTM ）资料来源 ： 特斯拉根据 ACEA 的最新可用数据进行估计 ； Autonews. com ； CAAM - light -7仅限值班车辆TTM = 落后十二个月当前安装的车辆年产量Region模型容量Status加利福尼亚州Model S / Model X100,000生产模型 3 / 模型 Y550,000生产上海模型 3 / 模型 Y>950,000生产柏林型号 Y375,000生产Texas型号 Y>250,000生产Cybertruck>125,000试生产内华达州特斯拉半-试生产各种下一代平台-在发展待定敞篷跑车-在发展 C O R ET E C H N O L O G Y8人工智能软件和硬件在现实世界中安全执行任务的软件是我们 AI 开发工作的重点。我们已经委托世界上最大的超级计算机之一来加快我们的人工智能开发步伐，与第二季度相比，计算能力增加了一倍以上。我们庞大的车辆安装基地继续生成匿名视频和其他数据，用于开发我们的 FSD 功能功能。车辆和其他软件6005004003002001000所有特斯拉租赁通过赫兹在美国S.加拿大现在允许 Tesla 应用程序访问，允许租户通过电话钥匙使用无钥匙锁定 / 解锁，远程预设机舱，跟踪充电状态等。已经拥有特斯拉个人资料的客户将无缝应用他们的设置和偏好，使租车感觉像是他们自己的。还重新设计了应用内服务体验，以允许客户安排服务，访问他们的贷款人，跟踪服务进度，支付和管理 drop - off / picig 。潜在客户可以类似地安排，定位和测试驾驶演示车辆。电池、动力总成和制造尽管宏观经济不利 ， 但我们计划在第三季度关闭工厂 ， 并在新工厂不断增加 ， 我们的平均车辆成本约为 37, 500 美元 ， 我们将继续努力进一步降低成本。对于非常重型的车辆 ， 高压架构动力总成带来了显着的成本节省 ， 这就是为什么 Cybertruck 将采用 800 伏架构。$40,000$39,500$39,000$38,500$38,000$37,500$37,000$36,500$36,000FSD Beta 累计行驶里程 (百万)Q3 2022 Q42022Q12023Q2 2023 Q3 2023每辆车的销货成本 O T H E RH I G H L I G H T S9能源存储4第三季度储能部署同比增长 90% ， 达到 4.0 GWh ， 我们的最高3季度部署。部署的持续增长是由我们在加利福尼亚州拉斯罗普的 Megafactory 正在向 40 GWh 的满负荷增长第二阶段的扩张。生产率进一步提高Q3.2太阳能太阳能部署环比下降至 49 兆瓦。加州持续的高利率和净计量的结束给太阳能需求带来了下行压力。服务和其他业务随着我们全球车队规模