金融行业周报：券商基金保有量占比持续提升

银行/非银金融 券商基金保有量占比持续提升 ——金融行业周报 本周观点： 华龙证券研究所 上周（1月29日至2月2日）A股全面下跌，金融板块各类指数纷纷下行，沪深300指数上周下跌4.63%，全年下跌7.33%，非银金融指数上周下跌5.90%，全年下跌5.77%，证券指数和保险指数上周分别下跌6.37%和下跌3.06%，全年分别下跌7.7%与下跌0.63%，银行指数上周下跌0.59%，全年上涨5.59%。 投资评级：增持（维持） 银行：息差压力逐步增加。2024年银行息差仍有收窄压力，包括LPR下调、银行协助地方化债等问题，建议关注基本面良好、资产质量向好的银行。关注标的：江苏银行(600919.SH)、浙商银行(601916.SH)。 券商:公募基金保有规模持续提升。上周基金业协会披露2023年四季度代销机构基金保有规模，券商代销保有市占率水平进一步提升，在券商板块估值分位较低的情况下，经济与政策持续催化有 望 带 来 板 块 长 期 配 置 价 值 提 升 。 关 注 标 的 ： 国 联 证 券(601456.SH)、浙商证券(601878.SH)、方正证券(601901.SH)、信达证券(601059.SH)等。 保险:仍然关注资产端催化情况。保险板块估值处历史较低水平，当前仍需关注“资产端”催化情况，在2024年经济回暖预期下，叠加长期资金入市等政策，保险企业投资端预期有望增强。关注标的：中国太保(601601.SH)、新华保险(601336.SH)、中国平安(601318.SH)。 研究员：杨晓天执业证书编号：S0230521030002邮箱：hlzqyxt@163.com 相关阅读 风险提示： 资本市场改革风险；资本市场波动风险；业绩不及预期风险；宏观经济不确定性风险；黑天鹅等不可控风险；数据统计偏差风险。 请认真阅读文后免责条款 内容目录 1．行情回顾.......................................................32．重点数据跟踪...................................................43．行业动态跟踪...................................................74．上市公司动态...................................................85．投资建议.......................................................96．风险提示......................................................10 图目录 图1：金融板块各指数周度表现（%）.................................3图2：金融板块各指数年初至今表现（%）.............................3图3：金融行业各指数2023年表现与沪深300指对比（%）..............3图4：金融行业各指数年内成交额情况（亿元）........................3图5：A股日均成交额（万亿元）.....................................5图6：两融余额规模维持上行........................................5图7：公募基金发行份额............................................5图8：公募基金规模情况............................................5图9：股票发行募集金额与家数......................................6图10：IPO募资情况................................................6图11：10年国债收益率走势(%)......................................6图12：银行间加权平均利率.........................................6图13：DR007和R007走势(%)........................................7图14：shibor隔夜拆借利率(%)......................................7 1．行情回顾 上周（1月29日至2月2日）A股全面下跌，金融板块各类指数纷纷下行，沪深300指数上周下跌4.63%，全年下跌7.33%，非银金融指数上周下跌5.90%，全年下跌5.77%，证券指数和保险指数上周分别下跌6.37%和下跌3.06%，全年分别下跌7.7%与下跌0.63%，银行指数上周下跌0.59%，全年上涨5.59%。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2．重点数据跟踪 上周10年期国债收益率2.4%，环比前周继续下行，收益率迭创新低。银行间加权利率均较上周有所上行，DR007与R007分别下行11bp至1.84%和下行28bp至2.23%。SHIBOR隔夜利率下行10bp至1.72%。 上周A股日均交易额7557亿元，环比前一周减少6.44%，成交额萎缩明显。截至2024年2月2日，A股两融余额15236亿元，相较前周规模继续下降4.57%，主要受融券余额下行影响较大。2024年1月资本市场募资家数59家，募集金额557.38亿元；首发上市13家，首发募集资金110.2亿元。上周新发基金份额188.1亿份，其中偏股型基金56亿份，截至2023年12月底公募基金规模27.6万亿元，公募基金数量为11528只。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 3．行业动态跟踪 【国务院国资委将全面实施“一企一策”考核】2024年将对中央企业全面实施“一企一策”考核，即统筹共性量化指标与个体企业差异性，根据企业功能定位、行业特点、承担重大任务等情况，增加反映价值创造能力的针对性考核指标，“一企一策”签订个性化经营业绩责任书，引导企业努力实现高质量发展。（资料来源：中国证券报） 【证监会：严厉打击恶意做空等重大违法行为】证监会2月4日消息，证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议，传达学习贯彻国务院有关会议精神，部署维护资本市场稳定工作。会议提出，要加快推进上市公司调研走访工作，切实解决具体困难和问题，加大优质上市公司支持力度。严把上市公司入口关，加大退市力度，大力提升上市公司质量。要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。要鼓励和支持各类投资机构加大逆周期布局，引导更多中长期资金入市。要认真倾听广大投资者的声音，及时回应投资者关切，保护投资者合法权益。（资料来源：中国证券报） 【国家金融监督管理总局召开2024年工作会议】1月30日，金融监管总局召开2024年工作会议，总结2023年工作，部署2024年重点任务。会议要求，2024年要 紧紧围绕金融监管总局系统年度重点任务目标，以责任定目标、以目标抓考核、以考核促落实。具体来看，要重点做好八大工作，其中，全力推进中小金融机构改革化险是位列各项任务之首，会议要求，要把握好时度效，有计划、分步骤开展工作。健全金融风险处置常态化机制，落实机构、股东、高管、监管、属地、行业六方责任，推动形成工作合力。（资料来源：国家金融监督管理总局） 4．上市公司动态 【海通证券】2023年年度业绩预告，预计归母净利润9.18-10.10亿元，较去年同期归母净利润65.45亿元，同比减少84.57%-85.97%。公司拟以3亿元-6亿元回购公司股份，回购价格不超过12.78元/股。（资料来源：巨潮资讯） 【国投资本】公司以集中竞价交易方式回购公司股份，截至2024年1月31日，已累计回购公司股份1364.39万股，占公司总股本的比例为0.21%回购价格6.15-7.10元/股，已支付的总金额为0.90亿元（不含交易费用）。（资料来源：巨潮资讯） 【锦龙股份】2023年年度业绩预告，预计归母净利润亏损3.14~4.31亿元，较去年同期归母净利润-3.92亿元，同比变动-10%~20%。（资料来源：巨潮资讯） 【国盛金控】2023年年度业绩预告，预计归母净利润亏损0.25~0.50亿元，较去年同期归母净利润-4.37亿元，同比变动88.56%~94.28%。（资料来源：巨潮资讯） 【东兴证券】2023年年度业绩预告，预计归母净利润7.00~9.00亿元，较去年同期归母净利润5.17亿元，同比增长35.34%~74.01%。（资料来源：巨潮资讯） 【中原证券】2023年年度业绩预告，预计归母净利润1.94亿元，较去年同期归母净利润1.07亿元，同比增长82.48%。（资料来源：巨潮资讯） 【天风证券】2023年年度业绩预告，预计归母净利润2.76~3.31亿元，去年同期归母净利润-15.09亿元，实现扭亏为盈。（资料来源：巨潮资讯） 【厦门银行】2023年度，本行实现营业总收入56.10亿元，同比-4.84%；利润总额26.49亿元，同比+7.03%；归属于母公司股东的净利润26.61亿元，同比+6.18%。 截至2023年末，本行不良贷款率0.76%，同比下降0.10%；拨备覆盖率412.20%，同比提高24.27%。截至2023年末，本行资产总额3907.07亿元，同比增长5.25%；归属于母公司股东权益298.71亿元，同比增长23.47%。（资料来源：巨潮资讯） 【青岛银行】2023年度，本行实现营业总收入124.72亿元，同比+7.11%；利润总额39.33亿元，同比+25.43%；归属于母公司股东的净利润35.49亿元，同比+15.11%。截至2023年末，本行不良贷款率1.18%，同比下降3%；拨备覆盖率225.96%，同比提高6.19%。截至2023年末，本行资产总额6079.85亿元，同比增长14.8%；归属于母公司股东权益390.64亿元，同比增长9.07%。（资料来源：巨潮资讯） 5．投资建议 银行：息差压力逐步增加。2024年银行息差仍有收窄压力，包括LPR下调、银行协助地方化债等问题，建议关注基本面良好、资产质量向好的银行。关注标的：江苏银行(600919.SH)、浙商银行(601916.SH)。 券商:公募基金保有规模持续提升。上周基金业协会披露2023年四季度代销机构基金保有规模，券商代销保有市占率水平进一步提升，在券商板块估值分位较低的情况下，经济与政策持续催化有望带来板块长期配置价值提升。关注标的：国联证券(601456.SH)、浙商证券(601878.SH)、方正证券(601901.SH)、信达证券(601059.SH)等。 保险:仍然关注资产端催化情况。保险板块估值处历史较低水平，当前仍需关注“资产端”催化情况，在2024年经济回暖预期下，叠加长期资金入市等政策，保险企业投资端预期有望增强。关注标的：中国太保(601601.SH)、 新 华 保 险(601336.SH)、 中 国 平 安(601318.SH)。 6．风险提示 资本市场改革风险。资本市场改革或有不及预期，政策红利低于预期； 资本市场波动风险