基础化工行业周报：2023年石油和化学工业经济运行低位回升稳中有进，万华化学（福建）TDI项目一期拟技改扩建

基础化工 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1/33 基础化工 2024年02月04日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《导电水凝胶应用前景广，是柔性电子器件的理想材料—行业周报》-2024.1.28 《央行表态优化金融资源投向，化工行业供给端或将迎来改善—行业周报》-2024.1.28 《本周纯苯价格宽幅上行，VA、VC价格延续上涨趋势—行业周报》-2024.1.21 2023年石油和化学工业经济运行低位回升稳中有进，万华化学（福建）TDI项目一期拟技改扩建 ——行业周报 金益腾（分析师） 徐正凤（联系人） jinyiteng@kysec.cn 证书编号：S0790520020002 xuzhengfeng@kysec.cn 证书编号：S0790122070041  本周行业观点一：2023年石油和化学工业经济运行低位回升稳中有进 中国石油和化学工业联合会2月1日发布2023年中国石油和化工行业经济运行情况。数据显示，2023年，我国石化行业实现营业收入15.95万亿元，同比下降1.1%，利润总额8733.6亿元，行业经济运行总体呈现低位回升、稳中有进态势，为国家能源安全和经济社会发展提供了坚实保障。（1）生产稳步增长。2023年，全行业规模以上企业工业增加值同比增长8.4%，增速比2022年回升7.1个百分点，比同期全国工业高3.8个百分点。（2）从重点产品产量看，油气产量保持稳定增长。2023年，我国主要化学品生产总量约7.2亿吨，同比增长约6%。（3）效益持续回升。2023年我国石油和化工下游需求底部复苏。全年看，行业效益总体呈前低后高态势。中国石油和化学工业联合会副会长傅向升表示，2024年石化产业高质量运行要准确把握”稳中求进、以进促稳、先立后破”12字方针，在“转方式、调结构、提质量、增效益”上狠下功夫，主动作为、拼搏进取，重点做好5项工作，全力实现全行业稳中求进的新跨越。  本周行业观点二：涤纶长丝POY价差扩大，纯碱价格相对稳定 涤纶长丝：据Wind数据，截至2月1日，涤纶长丝POY市场均价7,678.57元/吨，较上周均价上涨100元/吨；涤纶长丝POY库存天数为11.20天，较1月25日+0.80天。纯碱：截至2月1日，轻质纯碱市场均价为2,191元/吨，重质纯碱市场均价为2,363元/吨，与上周价格持平。本周轻碱下游需求量略优于重碱下游。截至2月1日，百川盈孚统计国内纯碱企业库存总量预计约为41.76万吨，较上周下降7.22%。  本周行业新闻：万华化学（福建）TDI一期技改扩能33万吨/年项目公示 【化肥】工业和信息化部召开2024年化肥生产保供工作座谈会。【TDI】万华化学官网发布万华化学（福建）TDI一期技改扩能33万吨/年项目环境影响报告书，TDI一期技改扩能项目将由25万吨/年扩展为33万吨/年。  受益标的 【化工龙头白马】万华化学、华鲁恒升、恒力石化、荣盛石化、赛轮轮胎、卫星化学、东方盛虹、扬农化工、新和成等；【化纤行业】新凤鸣、神马股份、华峰化学、三友化工、海利得等；【氟化工】金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技、东岳集团等；【农化&磷化工】亚钾国际、云天化、兴发集团、川恒股份、云图控股、和邦生物、川发龙蟒、湖北宜化、东方铁塔、盐湖股份等；【硅】合盛硅业、硅宝科技、宏柏新材、三孚股份、晨光新材、新安股份；【纯碱&氯碱】远兴能源、中泰化学、新疆天业、三友化工、滨化股份等；【其他】黑猫股份、振华股份、苏博特、江苏索普等。  风险提示：油价大幅波动；下游需求疲软；宏观经济下行。 -48%-36%-24%-12%0%12%2023-022023-062023-10基础化工沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2/33 目 录 1、 化工行情跟踪及事件点评：化工品价格涨跌互现 .............................................................................................................. 5 1.1、 本周化工行情跟踪：化工行业指数跑输沪深300指数7.52% ................................................................................ 5 1.2、 本周行业观点：2023年石油和化学工业经济运行低位回升稳中有进，2024年将全力实现全行业稳中求进的新跨越 ...................................................................................................................................................................................... 5 1.3、 重点产品跟踪：涤纶长丝POY价差扩大，粘胶短纤延续涨势 .............................................................................. 6 1.3.1、 化纤：江浙织机开工率降低，涤纶长丝POY价差扩大 ............................................................................... 6 1.3.2、 纯碱：纯碱市场价格、价差基本稳定，库存下降 ......................................................................................... 9 1.3.3、 化肥：磷矿石价格稳定，尿素价格止跌反弹，复合肥、氯化钾价格下跌 ............................................... 10 1.4、 本周行业新闻点评：工信部召开2024年化肥生产保供工作座谈会；万华化学（福建）TDI一期技改扩能项目公示 .................................................................................................................................................................................... 11 2、 本周化工价格行情：82种产品价格周度上涨、58种下跌 .............................................................................................. 12 2.1、 本周化工品价格涨跌排行：液氯、R410a等领涨 .................................................................................................. 16 3、 本周化工价差行情：40种价差周度上涨、21种下跌 ...................................................................................................... 18 3.1、 本周价差涨跌排行：“PS-1.01×苯乙烯”价差显著扩大，“PTA-0.655×PX”价差跌幅明显 ................................... 18 3.2、 本周重点价格与价差跟踪：聚合MDI价差扩大 .................................................................................................... 18 3.2.1、 石化产业链：聚合MDI价差扩大 ................................................................................................................. 19 3.2.2、 化纤产业链：POY-PTA/MEG价差扩大 ....................................................................................................... 20 3.2.3、 煤化工、有机硅产业链：煤头尿素价差扩大 .............................................................................................. 21 3.2.4、 磷化工及农化产业链：氯化钾价格下跌 ...................................................................................................... 23 3.2.5、 维生素产业链：蛋氨酸价格基本稳定 .......................................................................................................... 24 4、 本周化工股票行情：化工板块1.65%个股周度上涨 ......................................................................................................... 25 4.1、 覆盖个股跟踪：继续看好新凤鸣、桐昆股份、黑猫股份、华鲁恒升等 .............................................................. 25 4.2、 本周股票涨跌排行：中农联合、乐通股份等领涨 ................................................................................................. 30 5、 风险提示 ................................................................................................................................................................................ 31 图表目录 图1： 本周化工行业指数跑输沪深300指数7.52% .................................................................................................................. 5 图2： 2月1日CCPI报4,580点，较上周五下跌0.56% ......................................................................................................... 5 图3： 截至2月1日，江浙织机负荷率为20.42% ............................