复旦微电机构调研纪要

调研日期: 2024-01-30 上海复旦微电子集团是一家从事集成电路设计、开发、生产和测试的专业公司,成立于1998年。公司于2021年登陆上交所科创板,形成了“A+H”的资本格局。目前,公司已经建立了安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务等产品线,产品行销30多个国家和地区,广泛应用于金融、社保、汽车电子、城市公共交通、电子证照、移动支付、防伪溯源、智能手机、安防监控、工业控制、信号处理、智能计算等众多领域。公司的安全与识别产品系列齐全、技术积累深厚,性能可靠。智能IC卡、射频识别读写器RFID/Reader迄今累计出货量超100亿片。公司的智能电表与低功耗MCU产品主控MCU市场占有率超60%,自主研发的高可靠工业级主控MCU实现了核心元器件国产化,累计销售4亿颗。另外,公司的非挥发存储器产品涵盖电可擦除只读存储器(EEPROM)、闪存(NOR/NAND)FLASH非挥发存储器系列,高可靠特性FLASH存储器独具特色。 1、公司MCU的价格变动情况及主要应用的下游市场? 答:公司的MCU主要是智能电表MCU芯片,同时公司也在拓展其他水汽热等公用事业市场和白电、车规产品等通用MCU芯片市场。2023年度价格是有一定的下调。目前基本保持稳定。公司会根据市场行情进行调整。 2、公司在封装方面有应用chiplet技术? 答:公司正在推进新一代FPGA平台开发及产业化项目,开发FPGA采用1xnm制程与Chiplet封装,主要面向数据中心、网络通信等高性能应用领域,符合高端FPGA向大容量、高性能方向发展的技术趋势。 3、安全与识别产品线的预期如何? 答:安全与识别产品线的营收约占公司四分之一。该产品线在消费电子下行的阶段,总体稳住了经营的态势。2023年前三季度情况,该产品线同比下滑约10%左右,全年预计不会有大的波动;产品线的毛利率情况约是30%至40%。复旦微电的安全与识别芯片技术较好,竞争力较强。 4、公司非挥发存储器在消费市场的应用情况? 答:公司非挥发存储器产品包括EEPROM,NORFlash及SLCNANDFlash。公司非挥发存储器产品包括EEPROM,NORFlash及SLCNANDFlash: (1)公司EEPROM存储器主要由小容量EEPROM(1Kbit~16Kbit)、中容量EEPROM(32Kbit~128Kbit)和大容量EEPROM(256Kbit~1024Kbit)构成。小容量EEPROM的代表应用领域包括家电、电脑显示器、光端模块、汽车电子等;中容量EEPROM的代表应用领域包括汽车电子、手机摄像头模组、机顶盒等;大容量EEPROM的代表应用领域包括仪表、高端电视机、新能源电池等。典型客户有韩国三星、富士康、江苏林洋、华南威胜、许继电器等。 (2)公司NORFlash存储器主要由小容量NORFlash(512Kbit~16Mbit)和中大容量NORFlash(32Mbit至256Mbit)构成,大容量512Mbit/1Gbit新产品预计2024年量产。小容量NORFlash主要应用领域包括电脑摄像头及电脑周边配件(如USB外接硬盘、Type-C接口扩展器等)、显示面板模组、WiFi模块等领域,中大容量NORFlash主要应用领域包括电脑主板、安防监控、仪表、电子标签、可穿戴、汽车电子等。典型客户有广达电子、群光电子、华星光电、乐鑫、华米、杭州雄迈等。 (3)公司SLCNANDFlash存储器容量覆盖1Gbit~8Gbit,主要应用领域包括PON、WiFi6路由器、安防监控、4G模块及功能手机、可穿戴设备等,典型客户包括中兴通讯、TPlink、华米、HMD-NOKIA等。 更多近期调研情况及重复性问题,可查阅公司于上证E互动平台“上市公司发布”栏目刊载的各期《复旦微电投资者关系活动记录表》。