金石资源机构调研纪要

调研日期: 2024-01-22 金石资源集团股份有限公司成立于2001年,是一家专业从事萤石矿投资开发以及萤石产品生产销售的实业集团。公司于2017年5月3日在上交所主板上市,目前主要位于浙江、安徽以及内蒙古自治区的矿山。公司是中国萤石行业资源储量、开采及生产加工规模领先的企业,也是我国萤石行业以及非金属矿采选行业唯一的一家上市公司。公司的矿山运作、管理水平、采选技术、环境治理等在同行业中享有很高声誉,是浙江省萤石协会会长单位、中国非金属矿工业协会萤石专业委员会副理事长单位及浙江省矿业联合会副会长单位。公司注重青年员工培养,拥有30多名青年储备干部。公司拥有已查明保有萤石资源储量约2700万吨,对应矿物量约1300万吨。公司目前拥有萤石采矿权8个、探矿权3个,其中浙江常山八面山矿田高坞山-焦坑坞萤石矿获中国优秀地质找矿项目一等奖,浙江省遂昌县横坑坪萤石矿获中国优秀地质找矿二等奖,内蒙古四子王旗苏莫查干敖包萤石矿(二采区)曾是亚洲最大的萤石矿的主矿区。公司本着“人、资源、环境和谐共生绿色发展”的理念,狠抓矿山管理,提高资源利用效率,建设绿色矿山,确保矿山安全,下属矿山企业多次荣获“节能减排先进企业”、“矿山安全标准省一级企业”、“国家级绿色矿山试点单位”、“省级绿色矿山”、“地方纳税大户”等称号。公司自主研发的选矿废水循环利用零排放工艺、尾矿回收再利用、残矿回收、高钙高硅低品位萤石选矿工艺、选矿预处理工艺、萤石矿充填采矿工艺、萤石新型选矿药剂、资源循环利用、绿色矿山建设等处于全球领先水平,在相关领域拥有多项专利以及自主研发的高水平的知识产权。作为行业龙头企业,公司还是 “国家矿产资源综合利用示范基地”的主要承建单位及行业标准《萤石》的修订单位,行业地位十分突出。 1、关于2023年度业绩预告的简要分析? 答:公司在2024年1月16日发布了2023年度业绩预增公告。根据公司财务部门初步测算,预计2023年度实现归属于上市公司股东的净利润3.33亿至3.78亿之间,同比增长大约50%到70%;预计归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.3亿元到3.73亿元,同比增长大约55%到75%。报告期末,江西金岭公司留有锂云母精矿产品存货约2.8万吨;包钢选化一体项目两家公司共有萤石粉存货约30万吨;金鄂博氢氟酸生产约3万吨,销售2.9万吨,氢氟酸基本没有库存。 2、包钢项目有较多存货的主要原因? 答:一方面,大家知道包钢项目是从铁和稀土的尾矿中提取萤石,其生产的萤石粉品位多在85%-90%之间,而通常我们单一矿山生产的酸级萤石精粉多在95%以上。也就是说,包钢选矿项目生产的是一种低品位的萤石粉,并非标准化的萤石产品,现有下游氟化工企业基本没有技术单独全部使用这样的萤石粉生产氢氟酸产品。这两年来我们主动开辟市场向下游销售部分低品位的萤石粉,下游企业大多是将其“掺着用”,即用部分这种低品位的萤石粉与主流的标准萤石粉混合使用,以达到适当降低成本的目的。而我们包钢项目之所以在规划之 初即考虑“选化一体化”,是因为我们深知这种非标准的、低品位的萤石粉如果大批量投放市场,按目前的市场和下游技术能力,是没有完全消纳的能力和空间的。也正因如此,我们的“利用低品位萤石粉制备氢氟酸”技术为真正发挥、提升、最大化白云鄂博矿山共伴生萤石资源的附加值起到关键的作用,亦即化工上的核心技术将非标准的萤石粉产品转化成了标准化的氢氟酸产品,选矿核心技术和化工核心技术结合起来,才能实现这个项目的经济价值。否则,只把伴生矿的萤石粉生产出来,其经济价值和市场消纳均有限。 目前,随着金鄂博氟化工项目年产30万吨氢氟酸/氟化铝项目的全面建成,包钢金石的萤石粉将主要由我们自己的化工项目消纳,以及部分对外销售,库存量将逐步降低。 3、本次拟收购的外蒙项目矿山的品位大概在多少? 答:矿石品位在20%-60%之间都有,平均品位大概在30%左右。该项目可以生产一部分高品位萤石块矿产品。 4、外蒙古萤石运回到国内的运费大概要多少? 答:如果从我们此次合作的项目运到内蒙古的二连浩特,通过铁路货运,运费大概在400元/吨左右。 5、目前江西金岭公司的锂云母的产能利用率,成本是否有下降的空间? 答:目前锂云母产量仍在6000-7000吨/月左右。去年下半年以来,我们锂云母精矿的成本可以降至约2000元/吨。现在我们正致力于在此基础上再进一步降低锂云母成本。 6、包钢选矿目前三条生产线达产率和平均成本大概多少? 答:目前产能达产率大概在70%-80%之间,2023年平均制造成本约1000元/吨,且也还有一定下降空间。 7、金鄂博氟化工柔性化生产线中,氟化铝的生产线是否建成,有无试生产?答:氟化铝的生产线已经与金鄂博二期氢氟酸项目同步建成。目前尚未试生产。 8、目前公司单一矿山中萤石精粉和高品位块矿产量的占比大致如何? 答:大约30%-40%左右产品是高品位萤石块矿,60%-70%是酸级萤石精粉。每年在这个区间内可能略有波动。 9、外蒙资源是否还有整合空间? 答:我们在公告中写了,希望以本次收购的项目为起点,进一步整合外蒙主要萤石产区的资源。但这有不确定性,要注意投资风险。 10、目前萤石行业是否有大量的贸易商存在? 答:就我们公司而言,国内的酸级萤石精粉主要是直接销售给下游氟化工客户的,基本没有通过贸易商。但高品位块矿还是有部分产品销售给贸易商的,特别是北方产区的高品位块矿产品。 11、公司2024年的资本开支是否会减少? 答:公司大的资本开支主要发生在2022年和2023年。之前投的几个大的项目,目前基本落地完工,陆续投产。目前看,2024年的资本开支会减少。