人身保险 头豹词条报告系列

人身保险行业分类12] 根据保障范围，可以将人身保险行业分为人寿保险、人身意外伤害保险和健康保险。 按照保障范围进行分类 人寿保险简称寿险，以人的寿命为保险标的，保险人根 ！人身保险行业特征[3] 中国人身保险行业的目前特征有“科技+”发展趋势、监管体系逐渐完善和综合风险较大。1，“科技+”发展 趋势：未来，随着科技进步及其应用范围扩展，人身保险行业将在系统化、智能化、多样化等层面实现转型升级发展。2.监管体系逐新完善：人身保险行业监管趋严，人身保险行业规范化发展。3.综合风险较大：人身保险行 业存在集中退保风险、投资风险和财务风险等多种风险，可能对行业稳定性造成负面影响。 “科技+” 发展趋势 未来，随若科技进步及其应用范围扩展，人身保险行业将在系统化、智能化、多样化等层面实现转型，发展。 2监管体系遂渐完善 人身保险行业监管趋产，人身保险行业规范化发展。 中国人身保险行业属于政策导向型行业，受政策影响大，近年来所颁布的一系列政策要求人身保险公司及 相关监管部门全面梳理核查在售人身保险产品，集中整预行业乱象，将有助于提高行业产品供给质量，促 进中国人身保险行业规范化发展。为了巩固人身保险整治工作成果，防止市场乱象反弹回潮，银保监会等相关监管部门将继续加对人身保险行业的监管。未来，伴随政策监管趋严，中国人身保险行业将朝规范 化方向发展，市场主体风险及合规意识将不断增强。 日综合风险较大 人身保险行业存在集中退保风险、投资风险和财务风险等多种风险，可能对行业稳定性造成负面影响。 丛外部环境右，海内外经济金融形势错综复杂，各种风险和矛变化的不确定性可能给保险业带来较大的 影响，如财务风险、集中退保风险和投资风险：1.集中退保风险：退保即注销保险单，人身保险公司与被 保险人签订保险合同后，双方可通过依据协议或法律规定终止合同。退保后，人身保险公司需退还相应的 保险费，如果保单尚未生效，被保险人原则上可收回所有保费，但人身保险公司亦有权收取最低保费或手续费。如果保单已生效，被保险人应按规定费率交纳保险费，人身保险公司将全部保险费扣除应交保险费 后的余额退还给被保险人。总而言之，退保将造成人身保险公司保费收入方面的损失，当发生重大异常事 件时，如多个客户在一段时间内集中要求退保，则人身保险公司需退回大量资金，影响人身保险公司资金运转。2.投资风险：保险资金投资标的已涉及多个方面，投资范围越广，投资风险越大。当前，保险资金 投资倾向于稳健投资，追求低风险。但受经济、政策等多种因素影响，投资风险普遍存在。人身保险公司对保险资产进行投资时，亦面临潜在的投资风险。3.财务风险：人身保险公司在保险产品定价、准备金计 提、新业务价值判断等方面，均依赖于投资收益率、死亡率、发病率、退保率、费用率等各项假设。在此 过程中，人身保险公司依据自身积累的经验、行业数据、政策要求、精算师等专业人员的判断，综合设定产品价格、准备金相关假设，但受数据精准度、宏观经济环境、行业未来变化等因素影响，实际经营状况 可能与以上假设存在差异。若人身保险公司的产品定价过低或准备金计提比例过低，将造成额外成本，进 而影响人身保险公司财务状况。 人身保险发展历程[4] 中国人身保险行业发展受经济、政策、社会环境等因素影响，发展至今，共经历萌芽期、启动期、高速发展 期和成熟期四个阶段。1949-1981年：萌芽期，人身保险概念在该时期开始在中国萌芽，第一家国营性质保险 公司的成立标志若人身保险行业在中国市场上的起步，但发展十余年后，中国本土人身保险业务有所停滞。 1982-1999年：启动期，中国人寿保险行业出现了越来越多的企业参与者，打破了中国人民保险公司的挚断经 营地位。2000-2015年：高速发展期，分红保险、投资连结保险和万能险等新型险种开始出现，中国人身保险 行业规模迅速扩大。2016-2023年：成熟期，国家加强了对中国人身保险行业的监管，促进中国人身保险行业 规范化发展。 萌芽期·1949~1981 1949年，中国第一家国营性质的保险公司-中国人民保险公司成立，其人身保险业务有旅客意外伤害强制保险、两全保险、终身保险、简易人身保险、职工团体人身保险、人身意外伤害保险等。1959 至1979年期间，中国人民保险公司暂停中国国内保险业务，只涉及中国以外保险业务。 人身保险概念在该时期开始在中国萌芽，第一家国营性质保险公司的成立标志着人身保险行业在中国 市场上的起步，但发展十余年后，中国本土人身保险业务有所停滞。 启动期·1982~1999 1982年，中国人民保险公司逐步恢复中国国内人身保险业务。在此阶段，太平人寿保险有限公司 （以下简称“太平人寿”）、新华人寿保险股份有限公司（以下简称“新华人寿”）、中保人寿保 险有限公司（以下简称“中保人寿”）、建信人寿保险股份有限公司（以下简称“建信人寿”）先 后成立，打破中国人民保险公司望断经营局面。 中国人寿保险行业出现了越来越多的企业参与者，打破了中国人民保险公司的望断经营地位。 高速发展期·2000~2015 2000年2月，中国保险监督管理委员会（以下简称“原保监会”）印发《关于下发<分红保险管理暂行办法>、<投资连结保险管理暂行办法>的通知》、《关于加强方能保险销售管理有关事项的通 知》，以规范分红保险、投资连结保险、万能险等新型险种。2005年12月，原保监会发布《人自/显 监会审批通过健康保险管理办法》。2010年2月，原保监会发布《人身保险业务基本服务规定 》，对保险公司、保险代理人及其从业人员从事人身保险产品的销售、承保、回访、保全、理赔、信 息披露等业务活动作出具体要求。2015年10月，原保监会发布《人身保险公司保险条款和保险费率管理办法（2015年修订）》，对人身保险公司保险条款和保险费率的设计与分类、审批与备案作出 详细规定。以上政策出台，为中国人身保险行业营造良好市场氛围，驱动中国人身保险行业健康、有 序发展。另外，2000年以来，泰康人寿保险股份有限公司（以下简称“泰康人寿”）、天安人寿保 寿”）。中国太平洋人寿保险股份有限公司（以下简称“太平洋人寿”等数十家公司先后成立，加人身保险行业竞争。 分红保险、投资连结保险和方能险等新型险种开始出现，中国人身保险行业规模迅速扩大。 成热期·2015~2023 2016年以来，中国人身保险行业监管加强，原保监会陆续发布《关于规范中短存续期人身保险产品 有关事项的通知》、《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》、《关于进一步加强人身保 险公高销售管理工作的通知》、（关于规范人身保险公高产品开发设计行为的通知》、《关于组织升 展人身保险治理销售乱象打击非法经营专项行动的通知》和《关于规范人身保险公司产品开发设计行 为的通知》等政策，以推动行业规范化发展。 国家加强了对中国人身保险行业的监管，促进中国人身保险行业规范化发展 [4]1: 聘讯财经 人身保险产业链分析[5] 根据人身保险保费来源及去向的逻辑，中国人身保险行业上游参与者为投保人，包含单位投保人及私人投保 人，代表企业有华为、腾讯、阿里巴巴和抖音等；中游参与主体为人身保险公司，代表企业有中国人寿、平安人寿、华显人寿、太平洋人寿和幸福人寿等；下游参与主体为托管机构和投资管理机构，代表企业有招商银行、中 国银行、国寿投资保险资产管理有限公司和长城财富保险资产管理股份有限公司等。 1.人身险产品供需存在结构性失衡：①人身保险产品规模较大且类型复杂，供给端和需求端之间存在信息 差：以60岁以上老人的人身保险产品为例，目前已经达到了6,500余个。②存在结构性供给过热现象：从人身保 险产品类型来看，在传统寿险产品上，中国人身保险行业渗透率已经完成了对美国的超越，但是在养老险和健康 险产品上，尚存在较大差距，2.以增额终身差险为代表的寿险业务愈发成为维持行业发展的主要动力：一方面， 方面，在存款利率持续下调和村镇银行事件的外部力量助推下，居民越来越倾向于选择安全系数更高的均身 上产业链上游 生产制造端 投保人，包含单位投保人及私人投保人 上游厂商 2.私人投保人：私人投保人是指以私人目的而投保、以私有财产支付保险费的投保人，受《消费者权益保护法》保护，根据不完全统计的市场数据，在中国市场上，已投保人身保险产品的私人投保人 中，在年龄上具有明显特征。35岁以下的私人投保人数量占比约10%，35-45岁的私人投保人数量占 比约50%，46-55岁的私人投保人数量占比约30%，55岁以上的私人投保人，数量占比约10%。另 外，35-45岁的私人投保人多为子女进行投保，46-55岁的私人投保人，投保的人身保险产品侧重于 “重疾险”、“境外险”和“增额终身寿”。整体而言，单位投保人、私人投保人所缴纳的保费分别 占比60%、40%。伴随居民风险防范意识提升，私人投保人占比将逐步增大。 中产业链中游 品牌端 人身保险公司 查看全部 产业链中游说明 中国人身保险行业中游参与主体为人身保险公司。近年以来，中国人身保险行业在整体上保持稳定发 展，根据银保监会公布的数据，2022年人身险公司原保费收入32.091亿元，微小幅增长2.78%。但 增速进一步放缓，同比增长约2.8%，增速连续三年下滑，整体呈“前低后高”态势，主要是由于人力 红利效应减弱和销售能力下降等原因。但是人身险在未来依旧有较大发展空间，以“惠民保”为例， 2022年城市定制型补充商业医疗险（“惠民保”）延续了快速发展态势，大部分产品进入续保期，新 开展惠民保的城市持续增加。截至2022年12月底，全国29个省159个地区的289个地级市推出了232 款惠民保，约1.6亿人次参保，保费约180亿元。这表明人身险的部分细分领域还存在较为光明的发展 前景。另外，近年以来在人身险领域业绩斐然的保险公司，要么是抓住了健康险的增长风口，典型如 人保健康，2022年人保财险实现保险业务收入4,875.33亿元，同比增长8.5%；要么是抓住了增额终 身寿的大好机会，在存款利率持续下调和村镇银行事件的助推下迅速成长。 产业链下游 渠道端及终端客户 托管机构、投资管理机构 渠道端 永诚保险资产管理有限公司》 国寿投资保险资产管理有限公司> 查看全部V 长城财富保险资产管理股份有限公司》 产业链下游说明 中国人身保险行业下游参与主体为托管机构及保险资管机构。 1.托管机构：根据原保监会相关规定，保险集团（控股）公司、保险公司应当选择符合条件的商业银 行等专业机构，实施保险资金运用第三方托管和监督。托管机构从事保险资金托管，主要职责包括： ①保险资金的保管、清算交和资产估值；②监督投资行为；③向有关当事人披露信息；③依法保守 商业秘密：①法律、行政法规、原保监会规定和合同约定的其他职责。当前，具备人身保险资金托管 资格的机构有招商银行、中国工商银行、中信银行和平安银行等。其中中国工商银行最为典型， 产托管规模看，工商银行的资产托管最大，达到了上百万亿元级别。截至2023年6月末，工商银.. 提升 [5]1: 腾讯财经 人身保险行业规模 伴随社会风险因素增多、居民收入水平增长，中国人身保险市场规模（按原保险保费收入计）逐年增长，由 2018年的2.72万亿元增长到2022年的3.42万亿元，年复合增长率为5.89%。数据预测到2027年，中国人身保险 行业规模有望扩大至5.51万亿元，2023-2027年期间年复合增长率有望达到10.00%。 中国人身保险行业规模在近年以来保持扩大趋势的主要原因有：1老龄化趋势，扩大对人身保险的需求：丛 婴幼儿到老年等各阶段的人群，对保险保险均存在需求。其中，老年群体受身体素质影响，对人身保险需求更 高，根据中国国家统计局数据，截至2022年，中国60岁及以上的中老年人口为28,004万人，