您的浏览器禁用了JavaScript(一种计算机语言,用以实现您与网页的交互),请解除该禁用,或者联系我们。[方正中期]:锂电新能源产业链日度策略 - 发现报告
当前位置:首页/其他报告/报告详情/

锂电新能源产业链日度策略

2024-01-30魏朝明、杨莉娜方正中期E***
锂电新能源产业链日度策略

期货研究院 锂电新能源产业链日度策略 Lithium Carbonate Futures Daily Strategy 有色与新能源金属研究中心 作者: 魏朝明 从业资格证号: F3077171 投资咨询证号: Z0015738 联系方式: 010-68578971 作者: 杨莉娜 从业资格证号: F0230456 投资咨询证号: Z0002618 联系方式: 010-68573781 投资咨询业务资格:京证监许可【2022】75号 成文时间:2024年01月30日星期二 更多精彩内容请关注方正中期官方微信 摘要 【行情复盘】 周二碳酸锂期货盘面震荡偏弱运行,主力合约2407跌0.54%,收于101000元。 【重要资讯】 SMM1月30日讯,SMM电池级碳酸锂指数95546元/吨,较上一工作日提升137元/吨;电池级碳酸锂9.40-9.95万元/吨,均价9.68万元/吨,较上一工作日持平;工业级碳酸锂8.80-9万元/吨,均价8.90万元/吨,较上一工作日持平。目前部分外采锂矿企业持续亏损,部分锂盐厂因交付长协及二月停产检修而出货压力不大,且现货价格贴水于远期期货价格有利于套保操作,锂盐厂维持挺价情绪。同时,受节前物流影响,下游电池厂近期进行长协提库,预计后续随节日来临市场采买需求逐渐减弱。短期市场呈稳定态势。 IGO周一上午公告,称公司与天齐、雅保共同拥有的全球最大锂矿山Greenbushes长协包销定价模式发生了更改。自2024年1月1日起:精矿定价从Q-1变更为M-1,采用M-1的定价机制,主要参考Fastmarkets、Asian Metals、Benchmark Minerals Intelligence和S&P Platts四家报价平均值,并且给予5%的折扣。此外公告表示,下调FY24精矿生产指引从140-150万吨下调至130-140万吨。 【市场逻辑】 锂矿结算方式变更在一个季度前已经被市场消化,澳矿减产范围逐步扩散为新出现的变量。碳酸锂市场情绪理性,近期碳酸锂期现价格波动趋稳。近月合约基差收敛,市场给予需求旺季的二季度合约一定升水,体现着供需形势阶段性转暖的预期。 【交易策略】 碳酸锂生产企业库存开始显著去化,建议下游企业关注春节前现货低位备货及期货盘面买入套保机会。 近期硫酸镍价格回升。前驱体企业海外订单实质性转好,受春节部分三元前驱体企业放假及担忧假期物流影响,提前透支二月部分需求,节前刚需补库增加。预计节前最后一周,供需均可能转弱,但当前原料及成品价格均偏强运行,预计硫酸镍会震荡略偏强。 第1页 请务必阅读最后重要事项 图目录 图1:电碳平均价 ....................................................................................................................................................................................2 图2:工碳平均价 ....................................................................................................................................................................................2 图3:锂辉石精矿(CIF中国)............................................................................................................................................................2 图4:电池级氢氧化锂(CIF中日韩) ..............................................................................................................................................2 图5:碳酸锂月度产能 ...........................................................................................................................................................................2 图6:碳酸锂装置开工率.......................................................................................................................................................................2 图7:碳酸锂月度产量 ...........................................................................................................................................................................3 图8:碳酸锂月度库存 ...........................................................................................................................................................................3 图9:碳酸锂月度库存-冶炼厂............................................................................................................................................................3 图10:碳酸锂月度库存-下游 ..............................................................................................................................................................3 图11:硫酸镍价格 ..................................................................................................................................................................................3 图12:硫酸镍产量 ..................................................................................................................................................................................3 图13:硫酸镍与镍豆 .............................................................................................................................................................................4 图14:硫酸镍进口与出口.....................................................................................................................................................................4 图15:碳酸锂与沪镍指数.....................................................................................................................................................................4 第2页 请务必阅读最后重要事项 图1:电碳平均价 图2:工碳平均价 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图3:锂辉石精矿(CIF中国) 图4:电池级氢氧化锂(CIF中日韩) 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图5:碳酸锂月度产能 图6:碳酸锂装置开工率 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 第3页 请务必阅读最后重要事项 图7:碳酸锂月度产量 图8:碳酸锂月度库存 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图9:碳酸锂月度库存-冶炼厂 图10:碳酸锂月度库存-下游 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图11:硫酸镍价格 图12:硫酸镍产量 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 第4页 请务必阅读最后重要事项 图13:硫酸镍与镍豆 图14:硫酸镍进口与出口 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 图15:碳酸锂与沪镍指数 资料来源:同花顺, 方正中期研究院 联系我们 分支机构 地址 联系电话 总部业务平台 资产管理部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881312 期货研究院 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-85881117 交易咨询部 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578587 金融产品部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881295 机构业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881228 总部业务部 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 010-85881292 分支机构信息 北京分公司 北京市西城区展览馆路48号新联写字楼4层 010-68578987 北京石景山分公司 北京市石景山区金府路32号院3号楼5层510、511室 010-66058401 北京朝阳分公司 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼19层2201室 010-85881061 北京望京分公司 北京市朝阳区阜通东大街6号院3号楼8层908室 010-62681567 河北分公司 河北省唐山市路北区金融中心A座2109、2110室 0315-5396886 保定分公司 河北省保定市高新区朝阳北大街2238号汇博上谷大观B座1902、1903室 0312-3012016 南京分公司 江苏省南京市栖霞区紫东路1号紫东国际

你可能感兴趣