计算机行业研究周报-计算机行业Q4基金持仓分析：已至合理估值范围，看好今年创新应用的落地

根据所提供的研报内容，可以总结如下：

计算机行业Q4基金持仓分析

市场概况

• 基金配置趋势：2023年第四季度（Q4），主动偏股型基金在信息传输、软件和信息技术服务业的配置比例降至接近标准配置水平，显示行业热度持续下降。
• 配置比例：与2023年第三季度相比，这一配置比例下降了0.41个百分点，与标准配置比例的差距缩小至0.28个百分点。

持仓分析

• 前十大持仓股：与上一季度相比，2023年第四季度主动型基金在计算机行业的前十大持仓股种类保持稳定，但市值总额减少了15.2%，占全行业的比例约为54.7%。
• 市值变动：
  • 增加：金融IT相关的新致软件、同花顺、指南针，算力相关的网宿科技、宝信软件，政务IT领域的中科江南，以及海康威视、用友网络、卡莱特和德明利。
  • 减少：AI大模型、算力及应用的核心概念标的如科大讯飞、金山办公、紫光股份、浪潮信息等，以及恒为科技、纳思达、深信服、德赛西威、大华股份和广联达。

投资策略

• 关注领域：
  • 数据要素：政策端持续推动，包括国家大数据布局、数据确权登记、政务数据授权方案和数据产品分级分类标准，这将促进数据要素市场发展。建议关注标的如云赛智联、星环科技、久远银海、德生科技等。
  • 多模态：随着海外视频AI应用的爆发，预计国内市场会出现视频AI爆款应用，关注海外视频AI商业逻辑的闭环可能性。推荐标的包括美图公司、虹软科技、海康威视、萤石网络等。

市场回顾

• 指数表现：本周申万计算机指数微跌，涨幅位列申万一级行业第20位。
• 权重股表现：除德赛西威外，其他权重股均呈现上涨态势，涨幅较大的有科大讯飞、中科曙光、浪潮信息、同花顺。
• 涨幅前十：本周涨幅前十大个股涵盖多个细分领域，包括*ST左江、威士顿、ST易联众、中远海科、云赛智联等。

风险提示

• 政策落地不及预期、技术落地不及预期、宏观经济波动等风险。

结论

2023年第四季度，计算机行业基金持仓表现出明显的调整迹象，显示出投资者对于行业前景的谨慎态度。然而，随着政策支持和技术创新的推进，市场对数据要素和多模态应用的潜力持有乐观预期。建议投资者关注政策动态、技术进展以及市场反馈，以适时调整投资策略。