碳酸锂日报

行情逻辑： 碳酸锂： 【方向】：谨慎观望 【行情】：2024年01月26日，碳酸锂各合约早盘下跌后快速抬升，随后高位盘整，尾盘再度下探。主力合约报收于100650元/吨。LC2407合约持仓量减少919手，至148248手。LC2402合约持仓量减少179手，至6112手。期限结构呈现隐性Back形态。现货方面,国内电碳价格持平，工碳价格继续小幅上升。LC2407主力合约基差为-4150元/吨，近月LC2402合约基差为0元/吨（SMM口径）。 【逻辑】：供给侧，由于澳洲矿山的远期成本大幅下降指引，澳洲第二梯队矿山成本将大幅左移，对全年的供需平衡造成影响，对碳酸锂价格的支撑有所削弱。同时，按照MR公司的成本指引，目前的澳洲精矿价格下行速度将放慢。国内生产、贸易厂商或在目前的期货价格上远期交货，从而产生卖出压力。但从库存端，本周总体库存继续小幅上行，但是下游电池厂和贸易商出现了累库，冶炼厂库存下降，库存向下游转移。需要警惕下游短期快速补库的可能。 【策略】：维持偏空的观点，春节前以观望为主。建议购买LC2404合约的蝴式组合，或远期卖出套保。短期价格区间或在9.5-10.5万元/吨，但有向下突破的可能。 【关注】：澳洲各矿山产量情况、现货成交情况、下游开工情况 盘面回顾： 1、LC2402合约下跌900元/吨，跌幅0.92%，报收于96500元/吨。LC2404合约下跌600元/吨，跌幅0.60%，报收于99850元/吨。 LC2407主力合约下跌700元/吨，跌幅0.70%，报收于100650元/吨。 2、根据SMM数据，今日电池级碳酸锂现货均价报96500元/吨，与上一交易日持平；工业级碳酸锂现货均价报88600元/吨，较上一交易日上涨100元/吨。电池级氢氧化锂（微粉）平均价报90550元/吨，较上一交易日下跌100元/吨；电池级氢氧化锂（粗颗粒）平均价报84650元/吨，与上一交易日持平；工业级氢氧化锂价报77000元/吨，与上一交易日持平。 3、根据钢联数据，锂辉石精矿6%(CIF中国)报965美元/吨，较上一交易日下跌20美元/吨；国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报1550元/吨度，与上一交易日持平；国内锂云母精矿（2-2.5%）价格报850元/吨度，与上一交易日持平。 4、根据广期所的数据，2024年01月26日，碳酸锂注册仓单320吨，注销0吨，累计注册仓单为14454吨。 期市要闻： 1、国家能源局：截至12月底，全国累计发电装机容量约29.2亿千瓦，同比增长13.9%。其中，太阳能发电装机容量约6.1亿千瓦，同比增长55.2%；风电装机容量约4.4亿千瓦，同比增长20.7%。2、玻利维亚能源部：政府已启动一项新的国际招标，邀请企业从该国的盐滩开采锂。此次招标来自国有的玻利维亚矿业公司，寻求在Altiplano地区的多个盐滩开发项目。3、盐湖股份：预计2023年年度净利润同比下降约51.17%—47.96%，扣非净利润同比下降约45.16%—41.90%。公司去年四季度扩大了碳酸锂和氯化钾产量，但主要产品价格下跌影响了利润。公司需缴纳18.97亿元的采矿权出让收益，对当期损益产生影响。第四季度和第三季度净利润相当，其中第三季度计提了采矿证转让权益。去年氯化钾产量和销量增长迅猛，但价格环比下跌。4、西藏矿业：预计2023年归属于上市公司股东的净利盈利9,500.00万元至14,000.00万元，同比减82.40%至88.06%。5、融捷股份：公司250万吨锂矿选矿厂选址相关工作正在推进中。 6、南都电源：公司成功中标中国铁塔2023—2024年备电用磷酸铁锂电池产品集中招标项目，中标金额约为4.03亿元。 7、乘联会：我国已成为全球最大的单一汽车市场，并孕育了一批优质的汽车整车和零部件企。不仅深耕国内市场，同时也在持续推进海外扩张。截止至2023年，中国已成为全球汽车出口量第一的国家。2023年1-12月的我国汽车行业收入100976亿元，同比增长12%；2023年全年累计厂家汽车销量3009万台，累计增速12%；2023年中国新能源乘用车国内零售全年776万台，年度渗透率35.7%，提升8.1个百分点；2023年1-12月中国汽车实现出口522万台，出口增速56%；2023年汽车出口1016亿美元，出口增速69%。 8、特斯拉：Cybertruck将率先支持新的V2L/V2H/V2G功能。凭借11.5 kW的恒定输出功率，它将能够将储存的能量输入家庭电网，为其他已停止的电动汽车充电，并为货物区域中带有120V/240V连接的工具等电气设备充电。输出功率为9.6千瓦。 分析师承诺： 本人具有中国期货业协会授予的期货执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的报酬。 免责声明： 本报告基于本公司研究所及研究人员认为可信的公开资料或实地调研的资料，但对这些信息的真实性、准确性和完整性不做任何保证。本报告仅反映研究员个人出具本报告当时的分析和判断，并不代表恒力期货有限公司，或任何其附属公司的立场，本公司可能发表其他与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告可能因时间等因素的变化而变化从而导致与事实不完全一致，敬请关注本公司就同一主题所出具的相关后续研究报告及评论文章。 在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应征求专家意见。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户作参考之用，并非作为或被视为出售或购买投资标的的邀请或向人作出邀请。 在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所导致的任何损失负任何作用，投资者需自行承担风险。 本报告版权归“恒力期货有限公司”所有，未经本公司书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的翻版、复制、刊登、发表或者引用。 恒力期货有限公司研究院 欢迎关注恒力期货及研究院公众号 联系人：董嘉奕网址：www.hengliqihuo.comE-MAIL：Dongjiayi@hengliqihuo.com